最新私募资讯导读及早盘视点（12.06）
■ 私募资讯
尚福林：法治是推动资本市场改革的主导力量
12月4日，由上海证券交易所联合北京大学法学院、中国人民大学法学院、华东政法大学经济法律研究院举办的的第一届上证法治论坛在北京召开。中国证监会主席尚福林在出席论坛并致辞。尚福林表示，法治是推动资本市场改革的主导力量。
点评：我国资本市场在完善公司治理、促进资本形成、发现市场价值、优化资源配置、分散市场风险等方面的功能和作用不断显现，并为各方面普遍认同。资本市场为社会主义市场经济体制的改革和完善提供了重要的不可或缺的基础性制度安排，具备了在更高层次上为国民经济和社会发展服务的条件。
71家央企超200家地产公司至今未清退房地产业务
在78家房地产为非主业的央企“磨磨蹭蹭”不愿退出市场的时候，监管机构日前向商业银行下发了一份房地产央企“红名单”。根据这一名单，目前多家银行已经要求分支行只能对名单中列示的中国建筑工程总公司、中国房地产开发集团公司等16家房地产央企提供新增房地产开发贷款，对16家之外的非房地产主业央企不得提供新增房地产开发贷款，而此前下发的存量贷款也要及时回收，做好资产保全工作。
点评：专家指出，一直以来，房地产企业对央企集团的利润贡献颇多，而房地产市场的发展潜力巨大，所以多数国企集团对“退房”工作并不热衷，78家房地产非主业央企的“退房”工作一直鲜有进展。现在央企红名单下发至商业银行手中，银行通过资金的收紧可以“逼迫”部分央企清退房地产业务，这将大大提高非主业房地产央企的“退房”进程。
发改委：12月CPI不会破五 物价涨幅会低于11月 本月加息概率大
国家发改委价格司副司长周望军5日接受央视采访时指出，12月CPI不会“破五”，而且会低于11月份。目前有国际投行将明年中国物价控制目标提高至4%有一定道理。
点评：控制物价主要使用的是经济和法律手段，行政手段应谨慎使用。完善大宗商品储备机制；增加储备的品种，延长重要商品的储备时长。不赞同部分城市出台的“蔬菜限价令”，可以采取奖励政策，鼓励本地、外地菜农供应蔬菜。
国家未来5年拟投资10万亿发展7大战略新兴产业
未来五年拟投资的10万亿规模里，政府出资也就是5%-15%，每年约2000亿元。由发改委牵头制定的《战略性新兴产业发展规划》，将在明年“两会”前公布。
点评：目前市场传言的10万亿元投资规模，还不明确是否最终会写入产业发展规划之中，对于是否设立一个这样的投资总额目标还有争议。实际上更为重要的是，对战略新兴产业的支持，将不是简单的政府投资支持，而是包含一揽子政策框架。
有色十二五规划提交 十种总量控制
在12月4日举行的“中国有色金属峰会暨上海有色网年会”上，中国有色金属工业协会副会长尚福山表示，有色金属“十二五”规划建议已经提交。“十二五”期间，将对铜、铝、铅、锌等在内的十种有色金属进行总量控制，总产能控制在4100万吨以内。小金属的发展则将特别受到关注，在控制总量的同时，将大力提升产品附加值，发展下游深加工产业。
点评：据有色金属协会的预测，到2015年，十种金属表观消费量“很有可能突破4380万吨”。协会同时建议，到2015年，应把十种金属产量控制在4100万吨以内。其中，要重点控制冶炼能力的重复建设。中东部地区将严格限制冶炼产能建设，将之引导向西部资源产地靠拢。
东北农业扶持政策出台 补贴补偿更到位
当全球粮食安全提至重要议程后，作为农业基地的东北地区迎来政策扶持。12月3日，期待多时的东北农业扶持政策正式出台，国务院办公厅转发发展改革委、农业部《关于加快转变东北地区农业发展方式、建设现代农业指导意见的通知》，明确指出，东北地区建设成为维护国家粮食安全的战略基地、全国重要的畜禽水产品生产加工基地和农业现代化示范区。到2015年，东北地区粮食综合生产能力稳定在1亿吨以上。
点评：天相投资分析师认为，随着东北现代农业规划出台，相关的农业上市公司将会受益，如北大荒、万向德农等。
部委会签新能源汽车规划 纯电动车定为主攻方向
《节能与新能源汽车产业规划(2011—2020)》(以下简称《规划》)已经进入部委会签阶段，会签完毕后将上报国务院。据了解，在产业路线图的设计方面，《规划》明确界定了纯电动汽车和插电式混合动力汽车为新能源车范畴，并将纯电动汽车作为未来产业发展的主攻方向，对其给予更多的政策扶持。
点评：长期以来，对发展新能源汽车技术路线的选择时序上就有三种不同意见。第一种认为应该先发展最成熟的混合动力车，再到纯电动，最后是燃料电池；第二种观点认为应该直接从纯电动车开始发展，再到燃料电池；第三种观点则认为应该直接发展燃料电池。
四部委联合启动光伏内需 细分龙头股将率先受益
2010年12月2日，财政部、科技部、住房和城乡建设部、国家能源局等四部门联合在北京召开会议，对金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用示范工程的组织和实施进行动员、部署，加快推进国内光伏发电规模化应用。
点评：分析人士认为，光伏行业仍将是最具发展潜力和投资价值的领域，在国外尤其是欧洲地区近年来迅猛发展光伏应用和全球发展低碳经济的背景下，国内光伏市场的启动也是势在必然。如今，政府采取财政补贴方式加大金太阳和太阳能光电建筑应用示范工程实施力度，可形成国际国内协同拉动，有利于继续保持和扩大我国光伏发电产业在国际领域的竞争优势。
道指收涨0.17% 纳指上扬0.47%
周五美国股市低开高走，最终小幅收高，大盘实现三连阳。美东时间12月3日16:00(北京时间12月4日05:00)，道琼斯工业平均指数上涨19.68点，收于11,382.09点，涨幅0.17%；纳斯达克综合指数上涨12.11点，收于2,591.46点，涨幅0.47%；标准普尔500指数上涨3.18点，收于1,224.71点，涨幅0.26%。
点评：尽管11月非农就业报告令人大失所望，但投资者们认为利空就业数据将促使国会采取措施来刺激经济增长；还有分析师对就业数据表示怀疑，认为报告数据今后可能会被上调。
国际油价逼近90美元创两年新高
国际油价连续3个交易日大涨，上周国际油价标杆——纽约商业期货交易所(NYMEX)的西德克萨斯轻质原油(WTI)期货收于89.19美元/桶，为2008年10月份以来的最高水平。洲际交易所(ICE)的布伦特原油期货当日也突破90美元/桶，收报91.36美元/桶。
点评：光大期货分析师刘月来认为，国际油价近期的大幅上涨，主要还是由于资金的推动，NYMEX原油期货市场上，基金持有的净多单近一个月创出历史新高后，一直维持在高位，基金净多单在14万手以上，是油价上涨的主要动力。
迪士尼6.63亿美元售出米拉麦克斯公司
世界第二大传媒娱乐企业迪士尼公司3日宣布，已完成向洛杉矶建筑大亨罗恩·图托和汤姆·巴拉克出售旗下米拉麦克斯影片公司的工作，交易价格为6.63亿美元。
点评：此次出售活动涉及米拉麦克斯拥有的700多部著名影片的版权，其中包括奥斯卡奖获奖影片《芝加哥》《莎翁情史》和《老无所依》等。许多书籍、拍摄脚本和“米拉麦克斯”的冠名权等非影片财产也在出售之列。
■ 早盘视点
我们近期分析提示，后阶段行情整体是平稳有余，活力收敛。除了政策基调的表述比较暧昧之外，主要的因素还在于：（1）本月中旬公布的11月份CPI数据再创新高势在必然，“加还是不加”问题将继续纠缠市场的预期。（2）银行股与“两桶油”对行情的稳定机制已经形成，之前制约银行股的三大压力正在完全消除：清理融资平台已经进入收尾阶段、通过二级市场进行的股权再融资已经全面结束、按照最大受压程度进行的房地产调控压力测试早已完成。随着打击内幕交易行动的不断深入、私募基金年终结账与“灰幕资金”年终回帐的压力来临，原来那些“出个概念就狂涨”、“讲个故事就恶炒”的题材股面临着巨大的调整压力，蕴含着补跌风险。正因为之前向上驱动的行情是结构性的，如今受限于政策面和流动性转折后的调整必然也是结构性的，行情整体结构正在由之前“稳定指数炒个股”向“稳定指数跌个股”转化。指数的稳定性在增加，但个股的风险性也在增加。因此，增强操作防御性，防备题材股补跌风险是当前的主要策略。
■ 私募调研
货币政策的转向既在情理之中，但推出时间却有些出乎意料。不过，“这意味着方向的探明，周一反弹。”上周五收盘后，沪浙私募研究中心连线深圳某私募基金时，他们这样表示。据统计，持有这样观点的私募大有人在。但对于12月的行情却普遍看淡。
东光微电（002504）连续两个交易日深幅下跌，来自杭州的某私募基金则逆市进行了加仓。“前三日的最低点是最大的支撑。而且看好的不止我们一家。”该私募负责人表示。据了解，对于新股和次新股的挖掘，该私募基金采取了实地调研+同行征询的策略，“我们浙江私募都比较抱团，同进退，共赚钱。”