历史进程的逻辑结构

每次加息，都会让投资者产生历史联想，比较每次加息后指数变动的方向。 

对于大多数投资者而言，由于无法透视到指数结构，也就无从发现加息与指数变动的关系，只能从统计的概率关系判断加息后的指数方向。

加息与指数变动的方向关系是，如果指数结构处于上升结构中，加息后指数仍行仍将上行，直至完成其上升结构：如果指数结构处于下行结构，加息后指数仍将下行，直至完成其下行结构。在回档和反弹结构时点加息，不改变其反弹结构及指数大趋势结构。

当前，指数处于下行趋势结构，加息就不会形成利空出尽是利好的市场现象，在指数完成下行结构前，任何利空都是利空。目前指数在60日线和120日线之间运行，60日线走平还没有下行，说明主力还没有全面完成减仓任务。在60日线和120日线之间幅度收窄时，指数将向下突破，穿越其历史建仓区。

在股指期货推出后，A股市场实行落后的T+1交易模式，对于大部分非机构投资者而言，震荡行情处于被动地位，很难获利，市场交投能能量下降是很正常的：畸形的交易制度导致股市投资者缺乏交易纠错避险机会，只能被动接受机构资金鱼肉，也就是这一点，使得大量社会资金和对股市望而却步，去炒作农产品和楼市，尽管这两个市场存在的风险并不低于股市。比较一下2008年前的股市和楼市价格涨幅就知道了。同样的流动性环境，为什么会出现那么大的差异。

中国的市场化改革进程已经结束了。社会改革进程中一旦产生绝对的强势既得利益集团，改革就会异化为强势既得利益集团强化自身利益的行为，任何改革措施将不再具备积极意义，改革表面化与形式化将成为主流——新股发行制度的反复改革就是一个微缩的典型。在这种环境下，市场的公平与制度的公正就会被漠视。

这是一个关于历史进程的逻辑结构，任何人都改变不了，该进程的终结需要充足的社会矛盾累进积聚时间。