本轮调整幅度深度分析（11月15日早盘）
亚运会开幕，A股先夺“跳水”首金。周五沪指创14个月最大单日跌幅，恐慌性抛盘致使两市成交总量接近5400亿元，逼近11月2日创下的历史最大单日成交量。两市跌停股达到150余只，350只个股濒临跌停，跌幅超过9%，近千只个股跌幅超7%。还不包括无数跌停的st股。全天高达537亿元资金离场，创年内最大单日资金净流出量。其中机构资金净流出257.09亿元，散户资金净流出279.42亿元。
对于这轮暴跌，分析师们找出了很多原因：如上调印花税传闻，加息预期、紧缩担忧，前期累积获利盘套现，欧洲部分国家债务恶化，近日美元有反弹迹象，商品股指期货都暴跌，等等。可以说，这些都是理由，又都不是最根源的理由。
要分析下跌的根源，请看下面这张图：
市场上的主力资金，笔者这里分为两类，一类是规模极大的机构法人（为了方便，这里称A类），这类资金可以炒作一波权重蓝筹板块，可以把中国石油、中国石化拉升涨停。这类资金集体做多，将会推动大盘冲锋攻关。影响大盘涨跌的就是这类资金，上图中，下面副图的曲线就是监控这类资金的走势。
还有一类是中小机构和私募游资等组成（这里称B类），这部分资金能制造局部热点，炒作权重较小的板块。爆炒题材股的就是这类资金，他们能使市场气氛活跃、营造赚钱效用。
从上图可以清晰看出，大盘的启动和结束，A类资金总是提前一步，是市场的引导者。从10月15日开始，这类资金开始撤退了。笔者在前一周的博客中每天都提到说“大资金分歧很大”“大资金从前期主流板块中撤退”，说的就是这个了。图上可以看到，大资金一路出逃，到了上周四，仓位已经只能相当于2600点的水平了。但这段时间，虽然权重蓝筹板块压力很大，但个股每天都很活跃，局部热点很多，这些都是B类资金作为。
A类资金提前撤退并不一定是中线看空后市，他们或许更想等回调之后接到低位的筹码。眼看接近3200点了，技术面缺口都不回补，大盘还被市场的热烈气氛一路推动向上。A类资金坐不住了， 他们必须把大盘砸下去，砸下去之后他们才有拿到低位筹码的机会。怎么砸？前面列举的那些理由都是可能引发大盘下跌的原因，但现在还缺一根导火线。他们这样做了：
一、强拉石化双雄。没有中石油之前，中石化强拉涨停一般会引发后续的两个结果，一是二八风格转换，二是大盘中线见顶。
对于石化双雄的强拉指数，大部分分析者都在说是“掩护主力出货”，这个说法很幼稚，前一篇文章笔者就驳斥过了。第一，当前市场流动性非常充沛，成交活跃，出货很轻松就可以做到，无需如此大费周折的掩饰。从图上的资金监控就可以看出，人家该跑的早就跑了。第二，中石油一涨停，就好比比动物园突然闯进来一只猛虎，其他小动物只能落荒而逃。最受惊吓的是散户，散户吓得撒腿就跑了，大资金你怎么“掩护出货”？从周四尾盘个股集体出现直线跳水就可以看出，这是恐慌性的抛盘。
周四的当天效果很好，石化双雄涨停引发了恐慌跳水。但这还不够，第二天这两个巨盘股要再拉涨停难度很大（周五最高曾拉了4个点，离涨停还很遥远），但他们还有其他的招数。
二、上调印花税传闻。这本来就是一个“莫须有”的，没有任何道理的谣言。市场走势健康，远远还没有到需要调控的地步。但仍被传得有鼻有眼的，由于2007年有过著名的“5�30”的“夜半炸弹”先例，恐慌气氛集中爆发了。
不要天真的以为这些传言是天上掉下来的。笔者的多本书中都重点提到过消息传播在庄家做庄过程中的重要意义，利好利空的适时传播是做庄的必要手段之一。上调印花税传闻这次做得很成功，事实证明效果极好。（因为有530的先例，也不排除存在极小可能：真有这回事！这个世道谁说得清啊）
通过上面这些分析，这轮调整的性质和幅度就比较清晰了。首先这轮调整的幅度不会低，从A类资金减掉的仓位看，他们既然开始砸了，理应要到2600点才会住手。其次，他们既然要费劲周折来砸，就是为了捞取低位的筹码。后面的下跌会成为低吸的机会，行情还将启动，中长线还将继续看好。
后面的走势，从目前的大盘形态看，巨量的“一阴穿三线”意味着下跌刚刚开始（“一阴穿三线”这个K线理论现已被他人广泛借用，最早见于笔者的见报的文章中）。操作上，君子不立危墙之下，且盘中已经跌破持股线，周五盘中应该清仓出局观望。笔者上周每天的文章都在说“短线思维，快进快出。随时准备撤退”操作上即使短线上出现亏损，也必须盘中止损出局，以回避尾盘的继续杀跌和后市的杀跌。如果周五盘中没来得及跑（周五恐慌抛售厉害，有可能挂单都难以成交），现在就等周初的反弹。
从短线来看，恐慌杀跌幅度太大，很多的个股中的庄家都来不及跑（就是上面说的B类资金），本周初必有自救性、报复性反弹。如果周一继续下跌，则反弹出现在周二。相反，周一反弹，周二还可能继续下跌。反弹的幅度个股将不一，庄家强的反弹将极强，庄家跑了的反弹就不好说了。短线操作来看，这是博一次反弹的机会。但应维持短线思维，以一天为限，快进快出。
实盘操作上，笔者周四入仓的短线股在周五都盘中止损出局，余下不足四分之一仓位。这个也是由于盘中挂单没有成交，周五的个股恐慌性杀跌具有特殊性。下午继续杀了几十点后，暴跌后就不再杀跌，计划等反弹出局。上周的操作做一个总结：整体来说，“短线快进快出，绝不恋战，随时准备撤退”的思路是完全正确的。上周周初技术走势良好，个股活跃，气氛较好，短线机会很多，笔者抓到了国中水务，东信和平和高鸿股份三只牛股。但周四周五主力这类行为完全出乎包括笔者在内绝大部分人的意料之外，周四入仓的股票只能以止损收场。只能感叹现在市场的操控完全是赤裸裸了！中石油真是个好东西啊！操作上，本周初笔者有可能以小仓位再来一次短线，但以一日为限。随后不再操作，空仓等待行情稳定。