真金白银  2010年11月12日

 

欧债忧虑剧化‧浇灭非美气焰

 

 

 

11月11日

港金息率：低息100港元                                                          伦敦白银定盘价：27.75

伦敦黄金上午定盘价：1413.00                                                 伦敦黄金下午定盘价：1398.50

 

 

 

 

XAU 伦敦黄金 - 整固待变

 

在G20峰会，与会领导人同意将进一步巩固全球经济基础，避免危机再次爆发。然而，也有很多并没有达成一致的事宜，比如说此前一直担心的美元贬值问题。G20东道主韩国的中央银行周四公开发表报告，质疑美国量化宽松政策，认为该政策可能令有关国家的汇率争端上演，副作用会很大。韩美周四在G20峰会前完成自由贸易谈判的计划也告失败。这些因素都给G20峰会期间的美韩关系蒙上阴影，也增加了协商的难度预期。目前G20领导人则将根据谈判进展举行最后磋商，并争取在12日凌晨发表《首尔宣言》。由于市场已普遍早已预期G20在汇率问题上达成共识的机会不大，因此估计相应之会议结果应对金价影响不大。

 

目前市场焦点有从美国的量宽政策转移到爱尔兰的债务危机，市场担心爱尔兰将成为下一个申请援助的欧洲国家，令欧元兑美元持续走弱。危机所引发之市场忧虑，一方面增加了市场对黄金之避险需求，但从另外一面看，亦同时减弱了市场之冒险意险，美元再受青睐，从而亦压抑金价涨幅，因此金价周四仅能处于1420下方反复上落，未足以诱发金价开启新一轮强势。

 

 

黄金当下正处于横盘整固，下方支撑料为周初两度触及之1382水平，估计若1380亦未可保住，则见会有较深幅调整。亦可留意，以回吐比率计算，38.2%为1382.50，正好接近于金价在周三早盘回吐之低位；至于若可扩展至50%及61.8%则会看至1369.70及1356.80美元。而由七月底运行至今之上升趋向线，目前处于1349水平，将为关键之中期支撑位置。上方则见1420为重要阻力，金价要摆脱此区制肘才有望更上一层楼，以费纳波奇系数1.50及1.618计算之向上反射位置则在1430及1457美元。目前较近阻力参考为1409美元。

 

伦敦黄金 11月12日

预测早段波幅：1386 - 1409

阻力位：1420 - 1430

支持位：1363 -  1357

     

SPDR Gold Trust黄金持有量：

11月2日 - 减持0.91137吨至1,292.18950吨

11月5日 - 减持0.42323吨至1,291.76627吨

11月8日 - 增持2.43019吨至1,294.19646吨

11月9日 - 减持1.21509吨至1,292.98137吨

11月10日 - 减持1.21506吨至1,291.76631吨

11月11日 - 减持0.91129吨至1,290.85502吨

 

 

XAG伦敦白银- 反复整理倾向下试

 

银价于周三及周四连两日回升，但仍未可跳出28关口之上，更于周五早盘出现大幅下调，跌见16.65美元。整体走势亦是处于争持局面；但见RSI及STC均已齐声向下，似乎见再往下调之压力较大。较近支撑位预计在26.62美元，若果后市进一步跌破26.40水平，则有机会展开更深幅调整，延伸可至25.61以至25美元关口，原先于10月中银价已曾受制于25美元，直至本月初作出突破，故现阶段亦会以此区为重要支撑依据。以回吐比率计算，38.2%为26.84，扩展至50%及61.8%则会看至26.07及25.30美元。至于向上较近阻力参考可看至27.58及28.18美元，进一步目标在28.48美元。

 

伦敦白银 11月11日

预测早段波幅：26.93 - 27.58

阻力位：28.18 - 28.48

支持位：26.62 - 26.00

 

 

iShares Silver Trust白银持有量：

10月29日 - 减持39.54吨至10141.92吨

11月2日 - 减持4.00吨至10137.92吨

11月5日 - 增持57.79吨至10195.71吨

11月8日 - 增持57.79吨至10253.50吨

11月9日 - 增持112.53吨至10366.03吨

11月10日 - 增持352.79吨至10718.82吨(纪录高位)

 

20国集团(G20)周四努力争取就如何为世界经济打造更稳固基础达成共识.与此同时，爱尔兰偿债能力疑虑再起，突显全球金融危机依然余波荡漾。G20希望在此次两日峰会上，各国能像两年前危机期间那样团结一致，共同缓解进口国与出口国间失衡状况引发的汇率紧张局面。然而，尽管美国总统奥巴马相信，各国首脑会找到办法来促进经济以更均衡和可持续的步伐增长，但商谈者们还是就会后公报的措辞争执不休。发达国家将此次会议视作是同印度和中国等新兴国家，就如何复兴全球经济秩序达成共识的一次机会。但各国领导人似乎不太可能较上月G20财长会议所达成的协议取得更多进展。为了激活美国经济，美联储(FED)公布新一轮的6,000亿美元买债计划，新兴市场国家担心这将引发资金流入国内，从而加剧通胀并导致资产泡沫。前美联储主席格林斯潘称美联储此举是在故意打压美元。美国财政部长盖特纳在接受CNBC采访时响应道，美国永远不会那么做，决不会寻求通过打压美元来赢得竞争优势或提振经济。盖特纳再度指责中国的汇率政策，称中国面临巨大的通胀压力.中国稍早公布的10月消费者物价指数(CPI)同比涨幅创出25年高位。中国商务部国际司司长俞建华表示，中国无意在汇率或贸易问题上同美国对抗。但其补充说，华盛顿方面不应让人民币议题政治化，也不应该将其国内的问题归咎于他国，更不应该强迫他国服药来治美国的病。俄罗斯代表团消息人士也发表评论，抨击一些国家单边决定贬值货币的作法，称这样恐触发全球汇率战疑虑。奥巴马在会见韩国总统李明博之后表示，相信各国首脑会支持在2009年匹兹堡G20峰会协议基础上作出的、促进经济均衡增长的计划。危机爆发以来，全球一直没有遭到保护主义的侵袭.但如今在低增长和高失业的双重夹击下，各国政界人士越来越难以对进一步打开市场表示支持。虽然韩美双方首脑进行了会晤，但两国最终还是未能将那份久拖不决的自由贸易协议敲定下来。李明博表示自上月G20财长会议以来已经取得了些许进展，但G20成员国对于如何降低经常账失衡分歧依然很大。公报草案显示，各国领导人将支持缩减经常帐盈余和赤字的指导性方针。但他们尚未决定这些方针是以可衡量的指标为基础，还是采用更为模糊的定量和定性指标。俄罗斯财长库德林表示，G20或会同意引入类似马斯特里赫特条约的宏观经济政策目标.欧盟马斯特里赫特条约对申请采用欧元的国家设定了必须遵守的限制。库德林对记者表示，"将制定一个路线图，并据此提出建议以及确定时间表."。美国财长盖特纳上个月提出为经常账设定数值范围以缓解全球失衡，此次会议未予以讨论。库德林称盖特纳的提议"有趣"，但财政赤字、债务水平等其它目标也应纳入考量。草案显示，G20成员国将同意"避免汇率竞争性贬值"但他们还在讨论是否要包括"竞争性低估"的字眼，这是华府反对中国汇率政策的委婉表达。中国人民币周四升0.25%，自中国6月放宽汇率管制以来已升值近3%。华府欢迎人民币缓慢地稳步升值，但其表示要加快升速。

 

欧元区看上去疲弱不堪.二线国家公债利差扩大表明人们对其经济生存能力愈加担心.希腊已经得到国际货币基金组织(IMF)和欧盟支持.爱尔兰也越来越像是需要外部帮助的样子，仍然偏高的欧元或将稍许走软。若欧元区遭遇全面危机，将在全球范围内广泛点燃风险厌恶情绪，这种情绪通常利好美元。不过，美元长期前景还是取决于美国自身状况.经济二次探底和印制更多钞票可能会打压美元.但最近出现一些向好迹象。10月非农就业人数较9月增加15.1万人.供应管理协会(ISM)月报显示服务业产出连续11个月上升，且过去两个月就业增多。上周初请失业金人数回落至2008年9月水平。尽管有欧洲央行及欧盟明确表态支持，投资人周三仍争相抛售爱尔兰债券，行情反映出的不只是预期爱尔兰将不得不申请金援纾困，而且债券持有人将被迫蒙受严重损失。爱尔兰引发的动荡不只危及爱尔兰政府，也有可能会威胁到欧元目前的组成形式。最讽刺的是，这也可能阻碍了美国企图藉由量化宽松、大肆印钞拉低美元的努力，而这将打乱风险资产的涨势。

 

今日为美国退伍军人日，无重要经济数据公布。     

14：30 法国第三季国内生产总值季率(GDP)初值‧预测+0.5%‧前值+0.7%

15：00 德国第三季GDP季率初值‧预测+0.7%‧前值+2.2%

15：00 德国第三季GDP年率初值‧预测+3.7%‧前值+4.1%

17：00 意大利第三季GDP初值季率‧预测+0.3%‧前值+0.5%

17：00 意大利第三季GDP初值年率‧预测+1.1%‧前值+1.3%

18：00 欧元区第三季GDP季率初值‧预测+0.4%‧前值+1.0%

18：00 欧元区第三季GDP年率初值‧预测+1.9%‧前值+1.9%

18：00 欧元区9月工业生产月率‧预测+0.3%‧前值+1.0%

18：00 欧元区9月工业生产年率‧预测+7.1%‧前值+7.9%

22：55 路透/密西根大学11月消费者信心指数初值‧预测69.0‧前值67.7

22：55 路透/密西根大学11月现况指数初值‧预测77.0‧前值76.6

22：55 路透/密西根大学11月预期指数初值‧预测63.5‧前值61.9

 

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