3000点天量激战 股市“卧虎”也疯狂

   我们上日分析提示，在行情实现人们第一个目标3000点后将会形成震荡，在震荡过程中，周期性行业股与大消费、新兴产业股将会再度展开市场投资主题的争夺，虽然周期性行业股短期强势难逆，但大消费与新兴行业毕竟代表着未来。因此，周二行情中，有色、煤炭为代表的周期性行业股仍处于流动性驱动的强势格局中，而经过调整的医药、商业、旅游等大消费主题股，以及借助于“十二五规划”刺激的创业板再度强势重来。在目前市场流动性高度充裕的情形下，这种“你强我也强”的竞争是对行情作用良性的，周二行情因此呈前市震荡后市涨升之势。同时，也确定了行情从3000点以下的“单边涨”开始步入了3000点以上“震荡涨”的局势中。

   我们上日分析，全球流动性因美联储二次量化的刺激将更为泛滥的局面已经很难逆转，对此，我国政府管不住、也无法管住泛滥流动性的侵入。在此形势下，为了防止泛滥流动性冲击房地产与农产品市场，股市已经成为吸纳和分流泛滥流动性的最佳场所，因此，以泛滥流动性、周期性行业股估值修复为主要驱动力的行情在短期内还难以转弱，A股也已经构成了“水往股流，股旺金生”的行情格局。以周期性行业估值修复至历史平均估值水平为参照系，沪深300指数目标点位是4150 点，上证指数目标点位是3700 点，其中上证指数在3300-3400点的去年头部区或有波折，但按照目前市场流动性能量，此阻力将不会够成行情的障碍。

   在周期性行情迅猛反弹后，按照流动性“水往低处流”的特性，后市选股的重点已经无所谓周期性行业或是新兴行业的界别。因为流动性高度泛滥，只要估值低廉的个股都会得到充裕流动性的垂青。投资者可按照自身的投资风格偏好来选择：追求风险收益投资者的择股重点仍是基金资金注入较为集中的资源类周期性行业股，以及股性活跃且有“十二五规划”刺激的新兴产业股；追求稳健收益的投资者择股重心既可关注低PE的蓝筹股，也可关注刚经过风险释放的大消费核心主题下的医药股。