贾卧龙：金融危机下 “中小企业融资难”有望突破瓶颈

（一）：中小企业为何融资难？

当前，全球金融危机蔓延，给全球的企业造成了大小不等的不利影响。在中国，中小企业由于融资渠道窄、抗风险能力差而在危机的席卷之下伤亡惨重。在中小企业面临的所有困难中，“融资难”的问题尤为突出。然而，正所谓危机之中往往能酝酿着巨大的机遇，正是金融危机的出现，才给我们提出了“如何破解中小企业融资难”的要求，这是企业所需、经济所需、时代所需。

中小企业占据国家经济的主导地位

中国经济通过三十年的发展，占据主导地位的企业，已经逐渐从“大而全”的国营企业向“小而精”的中小企业转移。根据国家工商行政管理总局的数据，截至2008年底，全国实有企业971.46万户，其中99%以上为中小企业；中小企业对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，创造了80%左右的城镇就业岗位，中小企业对我国经济和安排下岗人员就业已成为生力军。

所有的数据均已表明，中小企业已经成为了占据国家经济的主导地位。可以说，中小企业的发展形势代表着中国经济的发展形势。但是，目前中小企业的发展瓶颈正是在于“融资难”。据统计，到2007年底，中小企业贷款额占全部贷款额的比重只有约一成。在一系列的经济刺激政策的出台下，我国2009年一季度的信贷总量激增，经济呈现回暖的态势。然而在一季度激增的信贷总量当中，中小企业的融资贷款仅占25%，中小企业融资难，困扰企业发展成为是一个无法回避的话题 。

中小企业为何融资难？

近日，中央电视台用了一个月的时间连续播出了关于“中小企业融资难”的系列节目，正是迎合了这个客观存在而又亟待解决的话题。其实，中小企业融资难是一个全球范围内的话题，之所以我们中国的中小企业融资难，主要有是由于中小企业与银行两方面的原因：

一、中小企业方面：

1.之所以将其归类为中小企业，正是由于这些企业的资本规模小、经营规模小、收集信息的观念淡薄，受生产技术水平落后的影响，产品结构单一且科技含量低，造成了这些企业抵御风险能力差，对于原材料或产品价格的波动影响大，经营的风险也大。

而且，中小企业的信誉度较差，信用观念淡漠，与银行的合作较少，导致银行放贷困难。不少中小企业信息披露意识不强，财务管理水平低下，信息缺乏客观和透明。此外，个别中小企业还恶意抽逃资金，拖欠帐款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。
    2.中小企业的专业人员缺乏，各项制度都不够健全，尤其是财务制度、会计信息的缺乏，椐调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理非常混乱。造成了银行与企业之间的信息不对称，为其融资增加了难度。同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套帐，甚至多套帐，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。

二、银行机构方面：
　　1.相对较旧的体制政策已经不适应目前的经济发展状况，直接影响银行贷款与融资的渠道。我国金融机构主要以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是企业与国有银行在所有制上的差异，造成银行与企业之间制度障碍。

此外，国家还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。现行的《证券法》对上市公司的严格要求，“主板市场”的上市公司主要是国有大型企业，针对家庭式企业，尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失，基金组织及其其他形式的融资尚处于初建阶段，使得中小企业直接融资的渠道很难实现。
    2.银行与企业之间的信息不对称严重局限了企业融资的渠道。银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理，它与资金的使用者（中小企业）之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。银行的新型贷款业务无法完全让企业熟知，而企业则也只掌握一些较传统的贷款业务，如：抵押贷款。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致管理成本上的差异，使银行缺乏为家庭式中小企业提供更多融资服务的动力。