王牌基金逆势减仓透何信息
周一早盘沪深股指微幅低开，但稍作整理便振荡上行，权重股表现十分强势，沪指也一举守住了2500点，继续向上，盘面之前大幅炒作的软件类个股出现了下跌，概念股呈现了分化走势，一批迹象大涨，一批则跌幅居前，此外成交量，沪深两市均出现了同比的萎缩。
　　消息面银监会管理层在周末表示，今年一季度全国新增贷款4.58亿元已经达到5万亿元的93%，银监会注意到了这个情况，但5万亿元新增贷款规模并不是上限，为了拉动实体经济实现持续、较快发展，实现保八目标，银行的任务仍很艰巨。一季度信贷之所以增长迅猛，主要是因为这些项目的前期准备，包括环境保护的测评、可行性研究报告和土地规划等都全部于去年完成，已经过银行业的评估，资本金也落实到位。目前来看贷款主要贷给了地方基础设施建设，另有一部分贷款投向民生和商务领域，工业贷款的增长是极其有限的，对“两高一资”行业的贷款不增反降。目前的经济形势难以支撑信贷大幅增长，如果信贷规模继续如此增长，将会带来很大的金融隐患，或不良贷款大量增长。此方面的担忧，在之前玉名文章分析信贷激增的之后，我也曾经提出过类似的言论，而管理层公开表示这还是第一次。
　　同时管理层表示，到目前为止，担忧仍然只是担忧。一季度27%的贷款增速必然蕴藏风险，但风险是可控的。一季度全国不良贷款率仅有2.04%，比2008年底下降0.38个百分点，不良贷款余额比去年也下降了107.7亿元。同时，一季度我国银行业整体拨备覆盖率达到123.9%，比年初上升7.5个百分点，大部分银行达到150%，部分股份制银行已经达到180%到200%。银监会还将对新增贷款的情况进行抽查，对高风险的机构抽查面会比较大，低风险的机构抽查面会小一点，对违规信贷将依法依规进行查处。因此，我建议投资者依然要关注后续信贷资金投向和增长情况，因为目前的A股市场说白了还是一个资金推动型的市场，资金方面的动态对于市场影响较大，特别是资金充裕的流动性会促使资本市场投机情绪高涨，因此如果信贷方面得到抑止，也会促使资本市场重回理性。
　　今日股指再次强势上行，仅仅早盘时就已经有近30只个股涨停，炒作热情可谓极其火爆，而且也成就了一批类似中国软件、浪潮软件、思达高科这样概念股，而今日热点板块方面来看，网络游戏、教育、电子信息等科技股领涨，而昔日的主力板块，类似有色金属、券商、钢铁、医药、基建等均在涨幅榜的最后，盘面上再次呈现了鸡犬升天的局面，行情已经进入到了博傻阶段。我们可以看到了，业绩较好的权重股明显滞涨，而业绩差概念丰富的个股却被炒上了天，更为有趣的是，这种情况发生在深交所屡次提醒投资者不可过度投机的情形下，而三道金牌下我们看到的却是类似浪潮软件连续十余个涨停的局面，一面警惕投机，一面却唯有投机股上涨，这样的局面就是在逼投资者疯狂，类似的情况只有在2007年牛市中发生，当然随后大批的疯狂投资者就成为了下跌行情的买单者。此时投资者应该保持一份理智，虽然目前来看一批有业绩支撑的个股涨幅滞后，但其风险较小，有利于中长期地持有去投资，因此我建议投资者短线继续关注类似银行、旅游、消费这样的个股；而一批软件科技等概念炒作型的个股，依然要以规避风险为主。因为疯狂只能够逞一时，不能永远如此，特别是对于普通投资者来说，如果痴迷于概念，或许可以得利，但很容易迷失，因为只有炒作资金会制造各种各样的概念，而普通投资者无论你找寻出多少概念，没有资金支持也是枉然，因此很容易陷入到高风险的圈套中。