一周时间，大盘从2200落到2000附近又回到2200点，这10%的上上下下把大家折腾的够呛。

 特别是今天这根长阳，从2000多点一路不停的一直拉到2200点上方，收盘时分才稍微有点小调整，30日均线失而复得，连续6天的阴雨绵绵一扫而空。权重股大涨特涨，保险股、券商股、银行股涨停都是一把一把的，看得人目瞪口呆，而境外市场美股这几天正在不断创出新低，跌穿一道又一道整数关口。

 看起来似乎有神秘资金正在强力维稳。

 中投公司副总经理兼首席风险官汪建熙今天就表示，中投今年将继续增持包括H股在内的国有三大银行，导致今天银行股表现耀眼。记得中投旗下汇金公司最先增持工商银行，建设银行，中国银行这三大银行的时候还是在去年9月23日，也曾一度在短期引发了银行股的强势，不过大家可以打开电脑看一看，中投的增持对股价的影响是比较短线的，银行股当时的表现几乎就是1日游2日游，而且三只银行股到现在还没回到9月23日的股价。

 一早就有人问，央行再度暗示降息或暂缓，对股市会有什么影响。个人认为，09年1月和2月的信贷扩张都是相当明显的，1月份刚刚创下了月度信贷增长的历史纪录，2月份据悉信贷也接近万亿；在流动性快速释放的情况下，央行的工作重心将更多着眼于引导信贷投放的结构，降息可能暂缓应该是在市场预期之中的。这对股市的影响有三方面：

 1、总体而言降息对股市是有短期正面刺激的，因为它有助于改善上市公司的财务负担，并降低估值使用的参照贴现率和投资股票的机会成本，这对股价提升都是有积极作用的。反之，降息暂缓则对市场会有偏负面的心理影响。

 2、降息会导致债券价格上升，增加债券的吸引力，对股市造成资金分流；降息暂缓，则可减缓资金向债券流动的速度；

 3、降息总体上对银行会造成负面冲击（具体要看降息的安排）；暂缓降息对银行股的负面因素降低，从而有利于盘面稳定。

 总体而言，降息暂缓对市场的影响是中性偏多。

 还有什么原因大盘今天如此疯狂呢？坊间纷纷传说明天温家宝总理会宣布更多更刺激的投资规划；据说可以和4万亿财政投资计划相媲美。4万亿的效果大家都看到了，4万亿把大盘从1600多点一路推到了2400点，给大家带来了4个月相对比较轻松的赚钱机会。如果明天确实有更加振奋人心的规划抛出来，那么大盘就有能力继续冲高。不过如果明天的政策并没有大家想象的或者传闻的那么刺激，不排除市场会因为希望落空而快速调整。

 而大盘能够强力反弹，个人认为还是我昨天下午在对内解盘中提示大家的，机构短期内已经有了卷土重来的意图，因此盘面随时会出现快速反弹。

 为什么说机构已经准备卷土重来了呢？很简单的原因，跟踪所有基金的仓位情况，我们清楚的看到基金上周趁大盘调整人心惶惶的时候暗中加仓，而且加仓幅度是这4个月以来仅次于春节前最后一周的。这么大力度的加仓，选在兑现暴利之后，选在两会之前，趁着两会期间政策多多，此时不拉更待何时。

 板块方面，上证所理事长耿亮表示今年要力推上市公司兼并重组，（呼应国资委的中投2号）；深交所理事长陈东征称创业板规划明晰，水到渠成。来自两大交易所的声音给市场关注概念题材提供了机会。

 行业方面，我们看到几条讯息都和房地产息息相关：已公布年报的房产类上市公司经营性现金流同比降240%，在行业如此低迷的时候住房建设部依然表示近期不出台地产新政；但地方政府显然积极得多，广东就刚刚出台减免税费、放松户口等15条房地产救市措施。由此给房地产个股带来局部的、区域性的关注机会，并要提示大家仍要提防现金流恶化的企业。

 考虑到金融股仍会受到海外市场估值的影响，企业的实际经营现状是机构尽管重新加仓、但操作仍相对谨慎的原因。而且今天这样拉抬指标股的手法还是有点太过生猛，因此操作上要注意节奏控制，还是有业绩能增长、有高送配高分红潜力的公司靠谱些。