【邦尼论市】透视再次暴跌的几种因素
对于再次呈现的百点暴跌,市场有理由开始怀疑和恐惧,从已经看得到的信息来看,依然最担忧的是金融板块的巨额融资,但我们也看到几大行纷纷表示近期不会进行融资计划,如果说央行的资金回笼对市场的流动性影响,其实这并不是突如其来的信息,央行收紧流动性是一种必然的趋势,但我们也看到近期密集抢发的基金,正在成为流动性的对冲角色。
那么,我们又该如何去理解这种百点的暴跌呢?而且是持续性的出现,如果从管理层角度来看,尽管流动性所带来的泡沫很担心,但仅从股市来看,目前股市的现状远没有到了非理性很严重或者很发烧的时候,不过房地产市场就另当别论了,因此,从股市层面来看实在很难能够直接找到原因,在那么多前期基金抢发甚至在提高仓位之下,股指却突然呈现这种暴跌,我相信这些机构绝对不会比市场散户更笨或者更傻。
不过随着接近月底临近,再次出现这种暴跌的百点阴线,这倒让我再次看到国际热钱对A股的博弈,面对那么多热钱期望博弈人民币的升值,不仅在香港市场上呼风唤雨,也正在虎视眈眈伺机伏击A股,那么怎样才能更有利、更安全博弈这种豪赌呢?很显然能够在A股市场上线做空,引发恐慌之后就有机会大肆收集廉价筹码,而要做空最好的杠杆就是借助境外的股指期货合约,而我们曾几次在临近这种股指期货交割合约点的时候,看到A股被莫名其妙地打压引发恐慌。因为现在的A股绝对不是我们国内自己的市场,尽管我们对外开放,但我们自己却已经把做空的工具拱手给别人了,在新加坡有新华50,在美国有中国50股指,这些工具在一定程度将会对未来的A股影响越来越大。
一旦A股市场能够在集中利空传闻下产生暴跌,不仅给在境外股指期货上的博弈者带来暴利,还能给通过热钱流入的国际资本,提供最好的掠夺廉价筹码机会,因此,随着中国经济在全球的影响力越来越大,A股被利用的价值也就是越来越大,这对中国资本市场的管理者提出了更高的要求,不要简单愚昧地只看A股市场来管理,现在A股市场的管理必须要以全球视野来管理,否则我们就在主动为这些国际热钱输送利益而还自以为是。
中国资本市场只有在合理的区间,才会更有效地阻击国际热钱的冲击,因为这些热钱绝对不会去冲击一个很可能要去承担泡沫的市场,这也是我认为在目前点位大肆做空没有内在的动力,除非管理层愿意看到国际热钱对市场的冲击,而最大做强A股市场并不是一定会要出现泡沫的,股市远比房地产市场更容易消化掉泡沫,实体经济是不容忍泡沫的,而资本市场本身就是需要一定的泡沫,否则就不是资本市场,当然这个度是需要把握的,而我们相信管理层有足够抑制泡沫的筹码,不是那么多的公司需要上市吗?需要融资吗?等产生泡沫的时候就足够可以抑制,现在绝对不是时候,但愿我们的管理层能够跳出狭义的视角来看待中国的资本市场。
【邦尼论市】坐轿的人太多了
对于这样的走势实在没有什么不可以理解的,坐轿的人太多,怎么抬得动呢?所以轿子倾斜一下会赶走很多想坐轿的人,因此,市场需要在这里充分地换手,然后抬高很多坐轿的成本......
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