1、美元走势（美国经济）
美元是国际结算和各国的外汇储备货币，它与黄金一同被作为避险的工具，一般来说，美元强黄金则弱；美元弱黄金则强。当国际政局紧张不明朗时，人们会因预期金价上涨而购入黄金。当经济复苏，人们也会因可能出现通胀，而购入黄金抵御通胀触使金价上涨。

2、石油价格
石油价格上涨意味着人们对未来发展预期良好，通胀可能随之而来，金价也会随之上涨。

3、世界金融危机
当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定时，黄金的避险需求增加，金价将会上涨。

4、通货膨胀
主要发达国家的通胀越厉害，以黄金保值的要求也就越大，金价亦会越高。

5、战乱及政局震荡时期
黄金作为价格相对稳定的商品，战争和政局震荡时期，经济的发展会收到较大的限制。其他货币可能会由于通货膨胀而贬值，人们则会把目标投向黄金，对黄金的抢购，也必然会造成金价的上升。如二战、美越战争、1976年泰国政变、1986年"伊朗门"事件等，都使金价有不同程度的上升。2001年9月11日的恐怖组织袭击美国世贸大厦事件曾使黄金价格飙升至当年的最高近300美元/盎司。

6、市场利率
主要国家利率上调，预示着通货膨胀的产生，黄金抵御通胀的功能将会受到青睐。

7、经济状况
经济欣欣向荣，人们生活无忧，自然会增强人们投资的欲望，民间购买黄金进行保值或装饰的能力会大为增加，金价也会得到一定的支持。经济萧条时期，人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满足，金价则会下跌。经济状况也是构成黄金价格波动的一个因素。

8、供求关系。
世界最大产金国：南非、美国、澳洲、中国；需求最大国：印度、中国。一般来说，世界经济的发展速度决定了黄金的总需求，例如在微电子领域，越来越多地采用黄金作为保护层；在医学以及建筑装饰等领域，尽管科技的进步使得黄金替代品不断出现，但黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势。而某些地区因局部因素对黄金需求产生重大影响。如一向对黄金饰品大量需求的印度和东南亚各国因受金融危机的影响，从1997年以来黄金进口大大减少，根据世界黄金协会数据显示，泰国、印尼、马来西亚及韩国的黄金需求量分别下跌了71%、28%、10%和9%。

9、各国央行储金量。中央银行是世界上黄金的最大持有者，1969年官方黄金储备为36458吨，占当时全部地表黄金存量的42.6%，而到了 1998年官方黄金储备大约为34000吨，占已开采的全部黄金存量的24.1%。由于黄金的主要用途由重要储备资产逐渐转变为生产珠宝的金属原料，或者为改善本国国际收支，或为抑制国际金价，因此，30年间中央银行的黄金储备无论在绝对数量上和相对数量上都有很大的下降，数量的下降主要靠在黄金市场上抛售库存储备黄金。例如之前英国央行的大规模抛售、瑞士央行和国际货币基金组织准备减少黄金储备就成为国际黄金市场一段时间内金价下滑的主要原因。