见《沈阳时代商报》
2008的世界经济是个多事之秋,“次贷”危机的阴霾尚未散去,粮油等基础商品价格上涨推动的通货膨胀又肆虐全球。受此影响,中国宏观经济亦步入了“高烧”年代,人民币升值、热钱涌动、物价持续上涨、股市暴跌、房地产市场岌岌可危,广大投资者的信心位处崩溃边缘。
面对危机四伏的经济形势,投资者们伤透了脑筋。不断攀升的通货膨胀形势意味着银行储蓄存款的实际利率为负;一蹶不振的股市已令投资者闻风丧胆;房地产市场的泡沫和调整预期以及“人人喊打”的呼声扭转了房市乾坤,曾经情有独钟的投资者们面对暗淡的市场惟有忍痛割爱、一声感叹。
在这样一个高通胀的时代,如何合理的配置资产,优化理财策略,维持资产保值和升值,对于每一个投资者来说,尤其重要。具体来说,笔者以为需要注意以下几个方面。
第一,注意资产配置和投资的多元化。对于单个投资者有限的资金来说,应该配置于不同的市场和金融工具,不能选择“一个篮子里只放一种鸡蛋”的单一化。而多元化能够保证盈亏相抵,降低投资风险。
第二,合理规避投资风险和收益,不宜过度“风险爱好”,也不宜过度“风险厌恶”,两种极端都有可能让你遭受损失。在经济形势不好的情形下尤其要慎重和谨防过度的“风险偏好”。
第三,具体投资领域来说,银行存款最为稳定但需承受实际购买力下降的负利率损失;房地产市场预期普遍萎靡,近期盲目进入的风险较大;股市已基本或即将见底,具有投资价值,但短期内大幅回调的可能性较小,所以对于长线投资来说,值得考虑;外汇市场人民币处于升值中的“硬币”地位,对国内投资者来说不应介入;国际黄金市场已经处于高位,此时介入的风险也较大;比较而言,信用和收益均较好的企业和政府债券倒是资产保值的良好投资工具,但又难以实现高收益的升值目标。
所以,当前形势下,投资者在策略上需要多元化。在投资对象上,应以稳定的中长期企业与政府债券以及投资价值高的个股作为重点;同时具有发展潜力的实体投资和风险投资也值得考虑;另外适当提前未来消费也是规避通胀风险的手段之一。