3月20日铭远金评:机构被迫撤退 黄金资金链断


受多头平仓、杠杆头寸解除、避险、市场人士被迫结清头寸满足其他市场保证金要求等因素拖累,国际现货黄金前夜盘中最大下跌约59美元,至3周低点,跌幅6%.黄金期货创下28年来最大跌幅,其他贵金属也告走低。其他大宗商品亦下挫。国际现货黄金昨日开盘价: 983.30 最高价:997.30 最低价: 936.85 收盘价942.80 .

美国联邦住房企业办公室(Office of Federal Housing Enterprise Oversight简称OFHEO)周三宣布将放宽对联邦政府支持企业房地美(Freddie Mac)与房利美(Fannie Mae)的资本金要求为两大企业在住房抵押贷款市场施展拳脚提供更大的空间。

OFHEO表示,将把对房利美和房贷美的额外资本储备要求从30%调降至20%,并考虑进一步调降。同时,OFHEO允许其可立即向抵押贷款市场注入最高达2,000亿美元的资金,并要求这两大企业通过发行优先股的方式在今年筹集更多的资金,从而为住房抵押贷款与相关证券提供额外融资。

在近几周,由于流动性状况恶化,不少对冲基金抛售抵押贷款以满足债权人的保证金要求,美国抵押贷款市场陷入混乱局面,大幅推高抵押贷款市场利率,从而对房价造成更大的下行压力。据估计,此举将减少房地美的资本金需求约26亿美元,房利美约32亿美元。这两家企业已表示,计划筹集同等资金。

但是,监管层放开资本金不会真正解决问题。房地美与房利美仅会购买高质量抵押贷款证券,因此低质量证券的定价问题无法得到解决。

由于美国长达10年的房市繁荣积累了更大的泡沫,加上衍生品中大量杠杆的运用,本次次贷危机对金融机构及实体经济将产生更大的破坏力。

从技术面看,在日K线图上,目前连收三根大阴线。金价跌破5日均线和10日均线后,顺势跌破上升通道下方支撑线在60天均线获得暂时企稳,本轮上涨行情宣告结束。目前5日均线下穿10日均线,空头势力强大,多头接连败退,人气涣散,暂时很难再次组织反击。

MACD快速指标下降角度放大,CCI急速下穿进入负非常态区间,目前值为-260,远远超于常态下限-100。显示下跌之势非常强,同时也给出了超跌以后有可能反弹的信号。

操作建议:暂时观望为主。激进投资者不要盲目抢反弹。多单趁回调赶紧离场。