由于港股成为国际资本套现逃逸的直接打击对象，昨天单日最大跌幅超过1900点，盘中击穿11000点的支撑，从而引发A股的联动下跌。结果在香港政府救市措施连续出手之后，今天港股出现了大幅反弹，午后这种反弹愈演愈烈，恒生指数大踏步冲过12000点，创下创自1998年2月以来最大单日涨幅。

港股的强势反弹，一方面来自于香港金管局的频频注资，另一方面则是咱们温家宝总理“将鼎力支持香港度过金融难关”的表态强化了香港投资者的信心，10年前阻击国际对冲基金的“港元保卫战”赫然浮现眼前。

港股走强，A股沾光。大盘午后在金融股的带领下绝地反弹100多点，再次逼近1800点。在大盘权重股没有足够的理由站稳的情况下，今天大盘的绝地反击，并不能乐观认为是否极泰来。

大盘要走出像样的反弹，就是要靠金融、房产等兼具大盘权重股和人气股的拉动。

对于房地产行业我此前反复分析过了，要整体走出景气复苏还是难度较大，因为国家的政策方向是要增加保障性住房的供应，（就连全国房价相对抗跌的上海也在保障住房方面又有了最新规定：上海将廉租房收入准入标准提高，对家庭人均月收入标准从600元提高到800元，对申请廉租房家庭的3人家庭金融资产规定从3万元提高到9万元；并把今年新增廉租住房受益家庭目标设定为2万户），而廉租房和保障房的推出对于商品房价格将是一个冲击，因此这些政策型住房的投资和建设将是少数央企的盛宴，而不再是整个行业的狂欢。

至于金融行业，其中的银行股正面临存贷差不断下降、利润率不断削弱从而增速难以维系的问题，并且其中的一些龙头品种还会受到香港市场股价的干扰；其中的券商类公司在熊市利润下降的境况下，原本靠融资融券的消息刺激出现反复活跃的机会，现在又担心目前内忧外患的局势下，管理层可能会考虑到融资融券做空的风险而无限期推迟时间表；几家保险公司在投资上的连连挫败大家也是有目共睹了。

市场缺乏强有力的领导者，这是市场反弹屡屡告败的原因。

至于板块方面，近期我们一直强调要关注政府主导的财政性投资方向，包括房地产和铁路投资。温家宝总理的最新讲话又把财政扶持的范围给我们放大了，他谈到中央有能力大规模对（铁路、房产）汽车、纺织等投入刺激内需。房地产板块在前2周有所表现，铁路工程建设类个股在汇兑损失的负面消息消化之后、铁路部发言人表示“国务院批复的铁路投资额已经达到2万亿元”等利多消息的刺激下这两天也有所表现。就所提及的这些范围而言，布衣认为铁路和政策性房产的投资建设显然能受到了更多保护，至于后两个行业则更明显受到境外次贷危机消费疲弱的冲击，或者是走出去步履维艰，或者是在自己家门里还要硬着头皮和国际品牌展开肉搏战。据悉不少纺织企业把原本价格在3万4万的设备都纷纷以几千块钱匆匆脱手，悲观情绪下政府倡议的设备更新改造能得到多少响应、促进多少消费？咱们暂时还要打个问号。

操作策略上，虽然有些个股已经体现出估值优势，但暂时还是以观望为主。有些朋友下午就提问，说是不是要赶紧调仓换股多做几个波段。个人认为在目前乱世中，如果为了扭转账户盈利状况而仓促上阵乱抓一气，结果可能反而更加糟糕。在抛售资金泥石流般像倾斜而下的时候，并不适合冒冒失失就冲进去拣什么混在泥沙中的珠宝。暂作壁上观，回避空方锋芒。