趁着美国因哥伦比亚日债市今晚休市一天，坊间忽然利好传言四起，稍微汇总一下就包括：

 传取消红利税；传国有股暂停大非减持；传新股发行制度改革方案征求意见稿公布；传平稳基金有可能出台；传中国央行将以本币向商业银行退还准备金；传银行降低营业税5%；传降低地产二手房交易税；香港金管局拟拿出5000亿港元支持银行业。。。。。。

 中午咱们就留意到港股异动反弹，到了下午恒生指数更是一路高歌大涨了近10％；A股在上午成功回补了“9、19”政策缺口之后，正以缩量震荡的方式观望，忽见港股那边扶摇直上，又闻利好传闻扑面而来，银行板块和房地产板块立马翻身向上，拉得指数放量翻红，收盘时收出3.64％的阳线。

 上周五布衣提示大家，“估计在缺口回补之后，在政府进一步有措施出台刺激之下，政策效应的累积效应当逐渐发挥，引发大盘反弹”。今天技术上虽然已经彻底回补了缺口，但是政策措施上其实还停留在传闻的阶段，并没有得到权威媒体的确认，如果这两天消息得不到确认，那么不排除指数仍要震荡一番。特别是今天这些个传闻传播的时机选择，是选在美股休市境外干扰的短期真空阶段，是选在上周诸机构刚刚集体多翻空出货之后（数据显示，上周基金资金净流出50.5亿元，保险资金净流出36.3亿元，QFII资金净流出9.6亿元。），这些大资金的追涨杀跌行为在大盘风雨飘摇之中增加了盘面的波动幅度，还是提示我们要多一份心眼。

 因此目前在操作上布衣仍然认为满仓操作的时机还不成熟，保留部分现金仓位更加有利于保持作战的灵活性，主方向还是在高分红成长企业身上。

 从行业信息看，周期性行业普遍一个“跌”字：

 最让人触目惊心的就是国际原油价格的暴跌，周末油价滑至13个月低点，周跌幅创四年之最，从140多美元落到70多美元不过用去了3个月时间。雪上加霜的是，国际能源机构和国际货币基金组织异口同声预测今年全球石油需求增长或降至15年来最低水平，并表示明年景气也不乐观；受到油价滑落负面冲击的行业有煤炭和新能源；而从中得益的行业包括航空、汽车、公路等。从今天上午的分类报价里，我们看到中国国航、上海航空等个股表现较强，但是要注意航空公司3季度业绩还是摆脱不了前期高油价的冲击，油价回落对业绩的提振效果恐怕至少要到今年第四季度才会有所反应。

 此外，铜价周跌幅创20年新高，国内钢价创8年来最大周跌幅，焦炭企业纷纷减产50%，周期性行业均不同程度的受到国际经济增速下滑的影响而需求减少。

 当然行业方面总有个别行业会出现不同的周期特征。像维生素c从年初开始就进入涨价期。大家或许还记得从去年4季度开始进入提价周期的维生素e为两家维e厂商浙江医药和新和成带来了波段性走强的机会，从去年4季度到今年上半年这2家维生素企业始终逆势处于上升轨道中，直到产品上涨周期结束才出现股价加速下跌局面。现在维生素C身处涨价趋势中，能否给靶公司华北制药和东北制药带来介入的机会呢？有兴趣的投资者不妨自己做个研究分析。

 附：

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