中国神华(601088):综合性能源公司


    中国神华是煤、电、路、港一体化的综合性能源公司,是我国最大,世界第二大的煤炭生产商。
  公司尚余333亿元的资金可用于收购母公司的资产,相当于可收购1亿吨的产能。
  公司的煤炭产量在2010年预计将达到3.5亿吨左右,较2006年的产量增长2.56倍。在建电厂全部投产后,公司的总装机容量将达到2221.58万千瓦,较2006年的1196万千瓦增长85.75%。
  煤价看涨:公司定期合约(占整个煤炭销售的72%)仅与现货并轨就有30元/吨左右的提价空间,出口价格也有望大幅度上涨。
  业绩预测:预计2007年、2008年和2009年每股收益为1.09元、1.59元和1.89元。
  目标价:100元。