泓铭个股推荐：    2006年   12月  14日    星期四

600458时代新材：铁路建设带来巨大机遇！

公司目前已签订3400万元的桥梁支座产品订单, 该批产品将用于京沪高速铁路的北京至天津段目前, 时代新材(600458)的产品线正在从原有的铁路高分子减振降噪弹性元件等,逐步向适用于高速铁路线路的配件产品扩展.目前该公司已开始开发的高速铁路线路配件主要有桥梁支座, 伸缩缝,防水涂料,CA砂浆,铁路扣件和轨道减震器等6种产品随着"十一五"期间高速铁路建设的展开,尤其是其中的桥梁支座项目将给该公司带来不错的收益.
　　据悉, 时代新材的铁路桥梁支座项目是与桥梁支座欧洲标准委员会主席单位意大利ALGA公司合作, 双方签署了排他性合作协议,引进ALGA公司技术,产品以高品质及稳定的隔震, 调高性能为核心竞争力.2006年7月,铁道部工程设计鉴定中心,工程管理中心等十余家单位组成专家评审组,对公司与铁四院,意大利ALGA公司合作开发生产的CKPZ系列盆式橡胶支座进行技术评审,认为该系列支座技术先进,产品性能满足城际铁路客运专线使用要求,可在实际工程中应用.对于桥梁支座项目, 该公司证券事务代表季晓康表示,公司新建了厂房,今年已有部分产出,明年生产规模还将进一步扩大,根据设计规划达产后年产值在2-3亿元,但具体的数额还要根据当年订单数量确定.
　　目前,时代新材已签订了3400万元的桥梁支座产品订单,该批产品将用于京沪高速铁路的北京至天津段.此外有消息称,公司已开始为长江宜昌铁路大桥供应隔震桥梁支座,仅1800米长的正桥,隔震支座的订单量即达到500万元左右.作为新的利润增长点,桥梁支座项目将从2006年开始贡献利润,预计2007-2010年将是桥梁支座(含伸缩缝等配套弹性元件)的市场需求高峰, 在此期间平均每年的订单量在1-2亿元左右.而她预计2007年公司在桥梁支座方面的销售额,保守来说可达到1.2-1.5亿,乐观估计将达到约2亿元.据悉, "十一五"期间我国将新开(准)高速客运专线项目28个,共计9800公里,时速在300公里以上的有5457公里.按"十一五"铁路建设投资规模1.5万亿元计算,其中约3000亿元为对线路建设各项配套设备的投资.在"十一五"期间约70亿元的铁路桥梁支座份额中,时代新材至少可以有三分之一的市场保障,估计公司有约12.9亿元为高端市场份额, 更乐观来看,公司有可能在高端市场中争取60%左右的市场份额,即争取5年内在桥梁支座方面达到4.26-7.74亿元的销售量.上述预测的前提是未来高速客运铁路中将有2500公里里程使用到桥梁支座,但近期又有消息称由于不少路段高速客运专线的修筑将高于地面,因此可能]有80%的里程中都会使用到桥梁支座, 如果这一消息属实,这一产品的市场容量将更为巨大.在高速铁路中使用到桥梁支座的比例比较难以确定,以京沪高速为例,北京至天津段占总里程的约1/10,但并不能用该比例去推算整个京沪高速中使用桥梁支座的总额,因为各路段情况可能并不相同,而公司获得订单的情况也会有差别.不过, 季晓康同时表示,铁路桥梁支座产品的毛利率将会高于公司现有产品的毛利率.随着中国经济的高速增长,铁路运输能力已经落后于经济发展的需要,为打破铁路运输瓶颈,国家制定了《中长期铁路网规划》以及铁路建设的"十一五"规划,铁路网建设将加快步伐,并将快速带动车辆配件的需求.随着高速客运专线的大幅开工建设,弹性元件将进入快速的发展阶段,公司与高速动力机车配套的弹性元件将在2007年开始供货,我们预计06年的销售额能达到2.08亿元,同比增长22%,07和08年的增长速度也将保持在20%的水平.时代新材未来几年最具看点的业务将是铁路桥梁支座, 随着京沪高速铁路建设的开工以及其它高速客运专线的建设,桥梁支座业务有望迎来爆发式的增长,我们预计2006年的销售额将达到1,000万元,2007年将超过1亿元,并且高速增长可以保持到2010年.高速铁路前期的基础设施如土方、桥梁应在前36个月内完成, 然后才是车辆配件的采购,因此时代新材的桥梁支座业务将在2007、2008年出现爆发式的增长,公司未来两年增长速度将是行业中非常突出的,高于另外两家车辆配件公司.
　　考虑到公司未来几年64%的年均复合增长率以及很强的技术研究能力,基于20倍的08年市盈率, 我们得出目标价格是9.8元人民币,较目前的股价有20%的上涨空间.建议买入持有！介于大牛市缔造气氛，从主流资金成本来看，中长线定位13元附近，从目前8元的价格持得中线持有！

泓铭每日操作指令：  2006  年 12  月 14日    星期 四

《剑指2500！咬住成长不放松！》

100万元擒龙手泓铭实录（16） 
起始资金：100万！ 

买卖手续费：便于计算按1%！ 
起始日期：2006年11月22日（小雪） 
12月14日操作：

8．35元抛上海汽车6001048。35元X9。15万股=76。4025万元（上午操作）

8．00元买进大秦铁路601006/8。00元X9。5万股=76万元（手续费7600元）
帐户持仓：000616亿城股份8。94元X5万股=44。7万元

601006大秦铁路8。08元X9。5万股=76。76万元
        现金2。5577万元

总资产：124。0177万元
说明：太棒了！2249点15年的新高！我们所有同事在办公室欢呼，为主流资金的欢呼，为我们成功地出击欢呼！当然相信很多的投资者却无动于衷！还有更多的人却发出“可怕1”高兴，今天真的高兴！为我的成长快乐而高兴！同样为上海汽车而高兴！本打算明天操作，今天下午大胆地几呼满仓的操作！大秦铁路同样是我很喜欢的一档股票。《剑指2500！咬住成长不放松！》《改变熊市思维进入收获期！》

擒龙手刘泓铭（个人网页www.24829149.com）经过两个多月的重新设计现正式对外开放！请广大的投资者及时点击！

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