铬铁矿行业分析报告
一、概述：
1.1 用途
铬是重要的战略物资之一，由于它具有质硬、耐磨、耐高温、抗腐蚀等特性，在冶金工业、耐火材料和化学工业中得到了广泛的应用。
在冶金工业上，铬铁矿主要用来生产铬铁合金和金属铬。铬铁合金作为钢的添加料生产多种高强度、抗腐蚀、耐磨、耐高温、耐氧化的特种钢，如不锈钢、耐酸钢、耐热钢、滚珠轴承钢、弹簧钢、工具钢等。金属铬主要用于与钴、镍、钨等元素冶炼特种合金。这些特种钢和特种合金是航空、宇航、汽车、造船，以及国防工业生产枪炮、导弹、火箭、舰艇等不可缺少的材料。
在耐火材料上，铬铁矿用来制造铬砖、铬镁砖和其他特殊耐火材料。
铬铁矿在化学工业上主要用来生产重铬酸钠，进而制取其他铬化合物，用于颜料、纺织、电镀、制革等工业，还可制作催化剂和触媒剂等。
在自然界中目前已发现的含铬矿物约有50余种，分别属于氧化物类、铬酸盐类和硅酸盐类。具有工业价值的铬矿物都属于铬尖晶石类矿物，物理性质为等轴晶系，晶体呈细小的八面体，通常呈粒状和致密块状集合体，颜色黑色，条痕褐色，半金属光泽，硬度5.5，比重4.2-4.8，具弱磁性。属于岩浆成因矿物，产于超基性岩中，当含矿岩石遭受风化破坏后，常转入砂矿中。
其中常见的是：
铬铁矿：化学成分为（Mg、Fe）Cr2O4，通常亚铁铬铁矿和镁铬铁矿也都称为铬铁矿。铬铁矿是炼铬的最主要的矿物原料，富含铁的劣质矿石可作高级耐火材料。富铬类晶石：又称铬铁尖晶石或铝铬铁矿，化学成分为Fe（Cr，Al）2Ｏ4，含Cr2Ｏ3 32％～38％。硬铬尖晶石化学成分为（Mg、Fe）（Cr、Al）2O4，含Cr2O3 32％～50％。
铬铁矿是我国的短缺矿种，储量少，产量低，每年消费量的80％以上依靠进口。
1.2主要的技术经济指标
铬铁矿石按工业用途划分为冶金级、化工级、耐火级和铸石级。
冶金级铬矿石主要用于冶炼各种铬铁合金。用来冶炼铬铁合金的铬矿石又按不同的冶炼用途分为４个品级，见下表：
冶炼铬铁合金用富矿（或精矿）的工业指标表
|
品级 |
Cr2O3 （%） |
Cr2O3 /FeO |
P（%） |
S（%） |
SiO2（%） |
块度mm |
用 途 |
|
Ⅰ |
≥50 |
＞3 |
－ |
－ |
＜1.2 |
|
氮化铬铁 |
|
Ⅱ |
≥45 |
≥2.5~3 |
＜0.03 |
＜0.05 |
＜6 |
|
中低微碳铬铁 |
|
Ⅲ |
≥40 |
≥2.5 |
＜0.07 |
＜0.05 |
＜6 |
40~50 |
电炉碳素铬铁 |
|
Ⅳ |
≥32 |
≥2.5 |
＜0.07 |
＜0.05 |
＜6 |
40~75 |
高炉碳素铬铁 |
冶金级铬铁矿石还可用来冶炼金属铬，目前我国冶炼金属铬的方法有火法和湿法两种。采用湿法冶炼金属铬要求：铬矿石或精矿含Cr2O3≥38%、Cr2O3/FeO＞2、SiO2＜12%、Al 2O3＜10%，此外矿石粒度小于180的应占80%以上。
|
品级 |
|
Cr2O3（%） |
Cr2O3/FeO |
SiO2% |
CaO% |
块度mm |
用 途 |
|
耐火级 |
Ⅰ |
≥35 |
|
≤8 |
≤2 |
50~300 |
天然耐火材料 |
|
Ⅱ |
≥30~32 |
|
≤11 |
≤3 |
50~300 |
铬砖铬镁(铝)砖 | |
|
化工级 |
|
≥30 |
≥2~2.5 |
少量 |
|
|
重铬酸盐（铬盐） |
|
铸石级 |
|
≥10~20 |
|
≤10 |
|
|
辉绿岩铸石 |
耐火级两个品级，矿石中不允许有大于5~
二、国际市场铬铁矿供需分析
2.1 世界铬铁矿储量状况
据美国矿业局统计，到1995年，世界上已有40余个国家和地区发现了铬铁矿，总储量达37亿吨，储量基础为74亿吨，主要集中在南非（储量30亿吨、储量基础55亿吨）、津巴布韦（储量1.4亿吨、储量基础9.3亿吨）、哈萨克斯坦（储量3.2亿吨、储量基础3.2亿吨）、俄罗斯（储量400万吨、储量基础4.6亿吨），其他储量比较多的国家还有芬兰、印度、巴西、土耳其等。
2.2世界铬铁供需状况
据国际铬发展协会（ICDA）数据，2003年世界铬铁消费量为540万吨，铬铁供应量为525万吨，供应缺口为15万吨。预计2004年世界不锈钢粗钢产量为2400万吨，铬铁需求量预计为560万吨，铬铁供应量仅为545万吨，供应缺口仍为15万吨。预计2005年世界铬铁市场将继续呈现供不应求的局面，供应缺口将达到20万吨；随着新产能投产，2006年供应将改善。
南非Kermas集团Samancor铬业公司预计2010年全球高碳铬铁开始短缺，2015年每年缺少210万吨。
Hernic公司对未来几年国际铬铁新增产能进行了如下预期：2004年产能增加20万吨（ASA Metals公司5万吨，哈萨克斯坦Kazchrome公司10万吨，印度、中国及其他生产商增长5万吨）；2005年增长20万吨（ASA Metals公司2万吨，哈萨克斯坦Kazchrome公司10万吨，其他生产商[包括Hernic]8万吨）。
世界高碳铬铁供需平衡表 单位：万吨
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2003年 全 年 |
2004年 全 年 |
04/03年 比 较 |
2005年 | ||
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1季度 |
2季度 |
3季度 | ||||
|
消费 |
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
47.49 |
47.89 |
0.80% |
13.52 |
12.35 |
11.22 |
|
欧洲 |
194.84 |
195.41 |
0.30% |
51.79 |
52.22 |
45.63 |
|
日本 |
88.79 |
93.97 |
5.80% |
22.81 |
22.69 |
18.34 |
|
西方其它 |
160.38 |
164.54 |
2.60% |
40.33 |
44.78 |
41.02 |
|
西方总计 |
491.5 |
501.8 |
2.10% |
128.46 |
132.04 |
116.21 |
|
前东方 |
55.69 |
79.76 |
43.20% |
21.97 |
21.83 |
21.5 |
|
世界总计 |
547.19 |
581.56 |
6.30% |
150.43 |
153.87 |
137.7 |
|
供给 |
|
|
|
|
|
|
|
西方产量 |
401.38 |
435.11 |
8.40% |
108.31 |
107.66 |
98.63 |
|
前东方净进口 |
79.02 |
68.0 |
-13.90% |
18.31 |
18.2 |
18.2 |
|
官方库存变化 |
-6.5 |
-6.8 |
4.60% |
-3.0 |
-2.5 |
-1.0 |
|
西方供给 |
486.89 |
509.91 |
4.70% |
129.62 |
128.36 |
117.83 |
|
东方产量 |
133.43 |
144.75 |
8.50% |
40.76 |
40.76 |
40.76 |
|
世界产量 |
534.8 |
579.86 |
8.40% |
149.07 |
148.42 |
139.39 |
三、中国铬铁矿供需分析
3.1国内铬铁矿储量状况
我国是一个铬铁矿资源严重短缺的国家，国内主要的铬铁矿包括密云县放马峪铬铁矿、肃北的大道尔吉铬铁矿、新疆萨尔托海铬铁矿等，西藏探明了我国最大的铬铁矿矿床——罗布莎铬铁矿，并使西藏成了我国铬铁矿的主要产地。截至1996年底，我国共探明铬铁矿矿区56处，累计探明铬铁矿矿石储量1314.9万吨，其中Ａ＋Ｂ＋Ｃ级占43％，为565.2万吨。扣除历年开采与损耗，保有铬铁矿矿石储量1077.9万吨，其中Ａ＋Ｂ＋Ｃ级占34％，为368.4万吨。探明的铬铁矿区主要分布于全国13个省、市、自治区，其中西藏保有储量425.1万吨，占全国的39.4％，内蒙古保有储量174.4万吨，占16.5％；新疆保有储量165.2万吨，占15.3％；甘肃保有储量149.6万吨，占13.9％。以上４个省（区）保有储量合计为914.3万吨，占全国总保有储量的84.8％。其余北京、青海、河北、吉林、湖北、陕西、山西、四川、云南等９个省（市、自治区）保有储量合计只有163.6万吨，仅占全国总保有储量的15.2％。据黎彤教授测算，我国铬铁矿资源总量为4400万吨，资源潜力为3100万吨，远低于国际主要的铬铁产出国储量水平，长期看主要依靠进口解决国内供应问题。
3.2国内铬铁矿资源特点
我国目前尚未发现有储量大于500万吨的大型铬铁矿床，就是储量超过100万吨的中型矿床也只有4个，它们是西藏的罗布莎、甘肃的大道尔吉、新疆的萨尔托海、内蒙古的贺根山（3756矿）。其余均为储量在100万吨以下的小型矿床。就是储量最大的罗布莎矿床，396万吨储量分布在7个矿群100多个矿体中，最大的矿体长只有
如上所述，我国铬铁矿矿床保有储量的84.8％分布在西藏、新疆、甘肃、内蒙古这些边远省（区），运输线长，交通不便。
现保有储量中，贫矿储量占46.3％（499.3万吨）、富矿占53.7％（578.6万吨）。富矿主要分布在西藏和新疆，分别占富矿总量的73.5％和13.8％。从用途来看，冶金级储量占总储量的37.4％、化工级储量占38.4％，耐火级储量占24.2％。
我国铬铁矿储量中适合单独露采的只有6％左右，绝大部分需要坑采。一些小而富且开采容易的铬铁矿都已采完，像新疆的鲸鱼和西藏的东巧铬铁矿，分别在1983年和1982年闭坑，前者采出铬铁矿31万吨t，后者采出了17.63万吨。
我国目前已知的铬铁矿矿床主要为岩浆晚期矿床。而世界上一些著名的具有层状特征的大型、特大型岩浆早期分凝矿床在我国尚未发现。
3.3 国内铬铁矿供需状况
铬是冶炼不锈钢的重要原料，近几年，随着汽车、建筑、家电等产业的快速发展，我国不锈钢的消费正以每年25%以上的速度增长，有人认为，到2007年中国不锈钢表观消费量将达到500万吨，相当于目前整个欧洲的消费量。据中国特钢协会不锈钢分会公布，2003年我国不锈钢炼钢量达177.7万吨，较上年增长60%以上，但人均不锈钢的消费量仅为
全国铬铁矿产量无精确统计，大致估计10 多年来，我国铬铁矿矿山产量一直在十几到二十万吨的水平上徘徊。至于消费，我国从1990～2003年共消费铬铁矿1516万吨(年均消费108万吨) ，而国内的年产量仅在20 万吨左右。由于供需严重失衡，近几年铬铁矿进口量增长显著，1990年我国进口铬铁矿80.68 万吨，2000年、2001年、2002年我国进口铬矿数量分别为111.79万吨、109.04万吨和114.27万吨，到2003 年进口量已达到177.91万吨， 比上年同期增长55.69%，相应的进口依存度由88.3 %上升到2003 年的94.7 %。我国铬铁矿资源短缺，近期找矿不可能有大的突破。现有的几个矿山的状况是，西藏的罗布莎铬矿经过扩建，开采规模可达10万吨左右，新疆萨尔托海铬矿可能减产到年产成品矿２万吨左右，内蒙古的铬矿生产可维持目前年产2000-3000吨精矿生产水平，甘肃大道尔吉铬矿年产成品矿可达2万吨左右，青海铬矿产量不易稳定。由此可见，估计到2010年铬铁矿成品矿的产量不会超过15万吨。
另据有关部门预测，到2010 年和2020年，我国铬铁矿产量将分别为20万吨和10万吨左右，届时需求量将分别为290万吨与440万吨，供需缺口则将上升到270万吨和430万吨，进口依存度也将分别升达94 %和98 %。
四、铬铁矿进口态势分析
我国铬铁矿进口主要集中于印度、越南、巴基斯坦、南非和伊朗，它们的供应量约占我国当年铬铁矿进口总量的76 %～97 % ，是我国国外铬铁矿资源的主要供应者(见表1) 。近两年土耳其和澳大利亚也加入了主要供应国行列。
表1 我国近年铬铁矿石进口量统计表 单位:万吨
|
|
1998年 |
1999年 |
2000年 |
2001年 |
2002年 |
2003年 |
2004年1-7月 |
2005年1-8月 |
|
印度 |
32.44 |
37.36 |
70.74 |
80.4 |
84.51 |
|
33.6 |
66.7 |
|
土耳其 |
|
|
|
|
|
|
20.7 |
45.9 |
|
澳大利亚 |
|
|
|
|
|
|
9 |
14.7 |
|
越南 |
|
4.99 |
|
10.50 |
77.01 |
|
|
|
|
巴基斯坦 |
8.41 |
4.27 |
10.06 |
6.29 |
5.02 |
|
|
10.8 |
|
南非 |
4.20 |
2.68 |
|
1.89 |
4.86 |
|
|
13.5 |
|
伊朗 |
9.08 |
15.32 |
13.58 |
6.81 |
3.57 |
|
|
13.6 |
|
合计 |
54.13 |
64.62 |
94.39 |
105.88 |
105.66 |
|
|
|
|
占当年进口总量 ( %) |
76.1 |
79.2 |
84.8 |
97.1 |
92.5 |
|
|
|
从需求看，2002年起，我国就由铬铁的净出口国变为净进口国。根据中国海关统计数据，中国在2003年进口铬矿177.9万吨，比2002年的114.27万吨增长了55.7%。2005年1-8月份共计进口铬铁矿201.1万吨，平均价格在206美元/吨，与去年同期比上涨了18.4％（平均价格174美元/吨）。
根据世界铬铁矿主要供应者的资源状况、生产状况、经济社会状况和对华关系，对国外铬铁矿资源的供应前景及我国利用方式分析如下:
1)印度
是国际铬铁矿石市场上的主要供应者之一，2001年产量达到168万吨，占世界总产量的13.9 %， 2002年向我国出口的铬铁矿石量达84.5万吨，占我国该年进口总量的80 %以上。鉴于贸易伙伴与地缘的关系，我国今后有望扩大从印度进口铬铁矿石的数量，但印度的铬铁矿资源储量有限，不到世界总量的1 %，不具备长期持续供矿的潜能。
2)越南
近几年我国从越南进口的铬铁矿数量仅次于印度，但由于资源储量有限，我国难以长期利用越南铬铁矿资源。
3)巴基斯坦
尽管我国与巴基斯坦有着非常深厚的友谊，但是由于它的资源储量非常有限，直接约束了我国利用巴基斯坦铬铁矿资源的长期性。从目前的情况来看，只能进口多少算多少，不能对它的供矿前景抱很大的希望。
4)南非
南非铬铁矿资源居世界第一位。截至2002 年，它的铬铁矿资源储量达7.9 亿吨、储量基础达55 亿吨(商品级矿石)，分别占世界总量的49.4 %和77.5 % ，具备持续供矿的潜能。而且它还是世界上最大的铬铁矿生产国，2001年产量550 万吨、占世界总产量的45.5 %，是目前国际铬铁矿石市场上的主要供应者之一。南非已成为我国在非洲最大的贸易伙伴，此外，南非矿业发达，社会经济政治环境处于历史最好时期，不仅是我国铬铁矿现货的主要供应者，而且也是我国将来铬铁矿资源的主要供应者，更是我国走出去进行铬铁矿风险勘探的首选理想对象国家之一。
5)伊朗
铬铁矿储量和储量基础为240 万吨，占不到世界总量的1 %，主要集中在该国东南部波斯湾北岸，具有优越的交通地理位置;近年来伊朗政局基本稳定，经济状况良好，经济建设正在健康发展;伊朗政府为了弥补战争的创伤，采取了一系列吸引外资的措施，但是由于受资源条件的限制，无论是从现货贸易还是从风险勘探来讲，它都直接约束了我国利用伊朗铬铁矿资源的长期性。
6)津巴布韦与哈萨克斯坦
虽然我国近年从这两个国家进口的铬铁矿比例很小或就根本没有进口，但是这两个国家铬铁矿资源丰富，储量合计占世界总量的34.4 %。津巴布韦实行鼓励外国投资的政策，对外交通还算便利，且政局稳定，经济发展水平在非洲南部仅次于南非，是铬铁矿资源“走出去”进行风险勘探的理想对象国家之一。哈萨克斯坦是世界铬铁矿第二大生产国，与我国山水相连，交通运输比较方便;自哈萨克斯坦建国以来，就与我国建立了外交关系，后来都成为“上海五国”的成员。良好的经贸关系，使它们都将会成为我国铬铁矿资源供应的主力军。不过在哈萨克斯坦投资铬铁矿的不利方面主要是苏联时期曾过量地开采此种矿产，而今很多矿床保有储量品位低且埋藏深，这为我国将来利用哈萨克斯坦的铬铁矿资源带来了不利的影响。总体看，这两个国家具备长期持续供矿的潜能。
五、铬铁矿价格分析
从2003年初到2004年年中，铬铁市场摆脱了多年的低迷，高碳铬铁出厂价从3100-3300元/基吨上涨到7000元/基吨以上，支持铬铁价格大幅上扬的主要原因是国内需求的高速增长引发国际市场铬价不断高涨。从2004年三季度开始，受东亚钢厂不锈钢减产的影响，国际铬铁价格出现明显回落，到2005年8月美国进口高碳铬铁（Cr60-65％）价格下跌到60-63美分/磅铬，低碳铬铁（含碳量0.10％）价格从102-105美分/磅铬下跌到99-103美分/磅铬。国内铬铁的价格下调到6000-6200元/基吨，九月国际铬铁的现货市场价格持续下跌，在印度地区高碳铬铁的价格在50-55美分/磅铬，国内高碳铬铁的售价在5700-5900元/基吨左右。
在宏观调控政策推动下，商务部和海关总署联合下发公告，于
我国主要以进口铬矿为主，虽然铬铁价格继续下滑，并没有带动铬矿价格大幅度下滑，截至2005年7月，全国累计进口铬矿179.8万吨，与同期相比上涨了46.7％，成交金额36930.8万美元，平均单价205.4美元/吨，同比上升16.7％。七月进口平均单价214.6美元/吨，环比上升1.3%。据铬矿贸易商称，由于铬矿的现货市场价格较高，加上加工贸易的取消，铬铁生产厂家采购缓慢，近期不会有新订单，所以他们短期内会持观望态度。但从长期看，矿石价格出现下跌是不可避免的。
按照国内专业人士的测算，国内铬铁加工行业能接受的铬铁矿石价格最高不能超过100美元/吨，由于国际铬铁矿石现货价格已经超出此基准一倍以上，因此加工企业面临的是全行业亏损，基于行业之间实现双赢的考虑，进口铬铁矿石价格存在着一定的下降空间，同时受政策影响，铬铁矿石进口高速增长的势头已经受到控制，供应紧缺的状况将得到缓解，预计2006年开始国际进口铬铁矿石价格将会出现明显的下跌。
六、结论
6.1铬铁开发要定位国外矿业市场
我国铬铁矿资源短缺,未来供需矛盾在不断加大,对外依存度在不断升高,利用国外铬铁矿资源来满足我国经济社会发展的需求已成定局。相比之下,国外又具有丰富的铬铁矿资源,可以满足世界数百年的需求,且分布高度集中、以富矿见长,这为我国开辟国外铬铁矿资源的供应创造了良好的资源条件。这一方面哈萨克斯坦将成为我们下一阶段调研工作的重点。
6.2国内铬铁加工行业风险凸现
由于近几年国际发达国家对不锈钢的的需求呈现连续下滑的趋势，而国内对不锈钢的需求刚刚起步，因此目前形成了国际不锈钢市场整体供过于需的局面，国际市场上铬铁价格面临长期压力，再加上宏观政策上对铬铁矿加工贸易的限制，因此国内铬铁行业在政策环境和国际经济形势上不具备发展空间；同时国内铬铁行业对于国外铬铁矿石依存度过高，上游受制于矿石供应商，下游受制于不锈钢加工企业，目前由于铬铁矿石价格从2002年的70、80美元/吨上涨到200美元/吨以上，而不锈钢制成品价格连续下跌，迫使国内大多数铬铁生产企业停产限产，因此短期内国内铬铁加工行业投资风险过高。