期货交易中如何保存自己

  　我们从前面的例子可以看出，保证金的管理是非常重要的。期货的多年实践表明：当资金的利用率达到30％时，对于期货交易而言是最恰当的。尽管投资者技术水平的高低可适度调节这一比例，但30％的利用率是资金管理的基准原则。在实际交易时，应当树立“安全第一、盈利第二”的思想，并做到总体交易持仓要适当；分批次动用资金，降低整体资本金的风险度；如需加码，必须坚持在首批头寸已获利的前提下；设定最大下单额度，杜绝超量的任何念头；在行情的爆发点位可适度放大单量，但前提是当日收盘有利于持仓。良好的资金管理有助于投资者与市场维系和谐的关系，有助于交易者水平的充分发挥，有助于交易质量而不是数量的提高。 

　　在期货市场中还应当注意，要顺势而为，不与市场相抗衡。市场行情的实际走向并不总是与投资设想相符，如果出现这种情况时，就应当放弃自己的投资计划，仔细分析市场和自己判断的差异原因。如果市场趋向与当初设想的一致时，那么就可以付诸实施自己的投资计划。也就是说，为了安全起见，在基本面分析与技术性表现达到统一的状态下，投资交易方可进行。如果市场仍处于不确定或反向状态，那么构想还只能停留在观察阶段，这时就不能进场交易，否则过早地介入就难免要付出代价。投资者就是要把握适当时机，在市场开始显露其趋向时，在行动更易成功。

    如何实现自己的投资成果，把帐面资金转化为现实财富。人们常说，会卖的是师傅，会买的是徒弟。善于出场的人才是高明的，因为只有离场才能实现投资目的。但是，人们往往在潜意识当中总是在思考如何更多的挣钱，从而忽视了防守与退场的重要性。人性中最大的弱点就是贪婪和恐惧，正是这两方面的弱点才导致投资的失败。

    期货市场是个风险市场，期货市场和其他风险投资市场一样，成功者总是少数，每个人都是充满希望地来到这个市场，总是以为自己不同一般，会在这个市场取得成功，但事实许多人是怀着遗恨离开的。

    期货市场从产生起就成为少数投机家的乐园，鲜有的成功案例往往被经纪商夸大，短期暴富的心理吸引更多人的加入。期货独特的保证金交易，放大了可能的成功，同样也把风险等量的放大。为什么会出现众多的投资者很快离开这个市场呢，不是市场的魅力不够。记得前不久，我在火车上遇到一个前辈谈起此事，他就说：“人进入期货市场，就是上了贼船，想下也下不去，不过略为不同的是自己不愿意离开，只要有最后一点力气都会坚持下去。”我们知道许多进入期货市场的人，承受多次打击也不离开，因为他们还抱有希望，自己也还有最后的能力，快速离开这个市场的主要是其完全失去了反击的机会，资金化为乌有，没有再次反抗的能力。

  促成这样局面的原因是什么？市场上总是有一些自认为聪明的人，以为自己可以掌握市场，一次小的成功，也许是偶然的成功，便当成自己把握市场的经验，从此便臆想市场会向自己判断的方向发展。其实，人的聪明在市场的面前显得苍白，如果不能摆正自己的位置，后果是可以预见的。市场永远是第一位的，而个人的判断主只能是第二位的；决策和交易是否正确由市场来验证。必须要认识自己的局限难以与强大的市场的抗衡，才能回避一次次损失。在期货交易中生存才是第一位的，赌徒般的思想是最快离开这个市场的，也是必然离开这个市场的。

   上海有一个暴发户被我的朋友拉入期货市场，他在做铜时，开始很顺利，2004年初入市在27000元买入，于30000元附近了结，不久整个市场也是空声一片，他又在高点回落时卖出，又一次成功的交易，铜市处于一个较长期的调整之中。两次成功的操作，使他对自己的信心高度地膨胀起来，那时多数人不看好铜市，经历了两年多的上涨，铜价也翻了一翻，似乎熊市开始是顺理成章的事。这位老兄也是这样看的，他的保证金在经历连续的成功后，急剧增加，由入市时的几百万快速地到达千万，成为亿万富翁仿佛就在眼前，随后他象赌徒般地把资金全部投入其中，跟本不管经纪人的劝告，2004年十月，再次放空沪铜，这次没有那么幸运了，短暂的下调后，期价是一去不复返，不注意控制仓位，也不设立止损位，固执己见认为下跌是不可避免的。后果呢？不说大家也知道。这是个典型案例。我们都知道，在期货交易中最重要的是资金管理，始终要把风险放在第一位，坚持先生存后发展。要如何做到这一点呢？必须遵循以下法则，第一时间无条件止损，并要始终坚持而不心存侥幸。当持仓的方向与市场运动背道而驰时，时间的代价将变得越来越昂贵；在交易不利的情况下，如果不及时采取正确的行动，那么会因反趋势全部资本金面临灾难的结局。由此可见，要想生存就必须学会止损。止损应在交易方案产生之时就当考虑和设置，在交易之中按某种方式全程跟踪和推进。止损的设置要视个人情况而定，资金状况和承受损失的能力，尤其要参考市场正常波动的幅度，在国外市场通常会遇到大资金专吃止损盘的情况，如果不根据市场制定合理的止损，那么这样的止损也会导致交易者的失败。

   止损也是一项重要的交易技术，止损是为了防止可能发生的重大损失，但同时也放弃好的赢利机会。投资者在进场时机不当时，发现犯了方向性错误，这时候必须选择离场。这样一来可以回避重大错误的可能；同时也为再次寻找更安全、更好的入场点提供机会。那么如果连续性被止损出局，一定是在某些方面出现问题。这时投资者就当抛开任何行情，强制休息一段时间，避免陷入死路与沼泽。远离市场有助于理清思路、找出问题，否则，幸运将远离而灾祸却接连不断。