期货交易中应当注意的问题


 

期货交易中如何保存自己

   我们从前面的例子可以看出,保证金的管理是非常重要的。期货的多年实践表明:当资金的利用率达到30%时,对于期货交易而言是最恰当的。尽管投资者技术水平的高低可适度调节这一比例,但30%的利用率是资金管理的基准原则。在实际交易时,应当树立安全第一、盈利第二的思想,并做到总体交易持仓要适当;分批次动用资金,降低整体资本金的风险度;如需加码,必须坚持在首批头寸已获利的前提下;设定最大下单额度,杜绝超量的任何念头;在行情的爆发点位可适度放大单量,但前提是当日收盘有利于持仓。良好的资金管理有助于投资者与市场维系和谐的关系,有助于交易者水平的充分发挥,有助于交易质量而不是数量的提高。 

  在期货市场中还应当注意,要顺势而为,不与市场相抗衡。市场行情的实际走向并不总是与投资设想相符,如果出现这种情况时,就应当放弃自己的投资计划,仔细分析市场和自己判断的差异原因。如果市场趋向与当初设想的一致时,那么就可以付诸实施自己的投资计划。也就是说,为了安全起见,在基本面分析与技术性表现达到统一的状态下,投资交易方可进行。如果市场仍处于不确定或反向状态,那么构想还只能停留在观察阶段,这时就不能进场交易,否则过早地介入就难免要付出代价。投资者就是要把握适当时机,在市场开始显露其趋向时,在行动更易成功。

    如何实现自己的投资成果,把帐面资金转化为现实财富。人们常说,会卖的是师傅,会买的是徒弟。善于出场的人才是高明的,因为只有离场才能实现投资目的。但是,人们往往在潜意识当中总是在思考如何更多的挣钱,从而忽视了防守与退场的重要性。人性中最大的弱点就是贪婪和恐惧,正是这两方面的弱点才导致投资的失败。

 

    期货市场是个风险市场,期货市场和其他风险投资市场一样,成功者总是少数,每个人都是充满希望地来到这个市场,总是以为自己不同一般,会在这个市场取得成功,但事实许多人是怀着遗恨离开的。

    期货市场从产生起就成为少数投机家的乐园,鲜有的成功案例往往被经纪商夸大,短期暴富的心理吸引更多人的加入。期货独特的保证金交易,放大了可能的成功,同样也把风险等量的放大。为什么会出现众多的投资者很快离开这个市场呢,不是市场的魅力不够。记得前不久,我在火车上遇到一个前辈谈起此事,他就说:“人进入期货市场,就是上了贼船,想下也下不去,不过略为不同的是自己不愿意离开,只要有最后一点力气都会坚持下去。”我们知道许多进入期货市场的人,承受多次打击也不离开,因为他们还抱有希望,自己也还有最后的能力,快速离开这个市场的主要是其完全失去了反击的机会,资金化为乌有,没有再次反抗的能力。

  促成这样局面的原因是什么?市场上总是有一些自认为聪明的人,以为自己可以掌握市场,一次小的成功,也许是偶然的成功,便当成自己把握市场的经验,从此便臆想市场会向自己判断的方向发展。其实,人的聪明在市场的面前显得苍白,如果不能摆正自己的位置,后果是可以预见的。市场永远是第一位的,而个人的判断主只能是第二位的;决策和交易是否正确由市场来验证。必须要认识自己的局限难以与强大的市场的抗衡,才能回避一次次损失。在期货交易中生存才是第一位的,赌徒般的思想是最快离开这个市场的,也是必然离开这个市场的。

   上海有一个暴发户被我的朋友拉入期货市场,他在做铜时,开始很顺利,2004年初入市在27000元买入,于30000元附近了结,不久整个市场也是空声一片,他又在高点回落时卖出,又一次成功的交易,铜市处于一个较长期的调整之中。两次成功的操作,使他对自己的信心高度地膨胀起来,那时多数人不看好铜市,经历了两年多的上涨,铜价也翻了一翻,似乎熊市开始是顺理成章的事。这位老兄也是这样看的,他的保证金在经历连续的成功后,急剧增加,由入市时的几百万快速地到达千万,成为亿万富翁仿佛就在眼前,随后他象赌徒般地把资金全部投入其中,跟本不管经纪人的劝告,2004年十月,再次放空沪铜,这次没有那么幸运了,短暂的下调后,期价是一去不复返,不注意控制仓位,也不设立止损位,固执己见认为下跌是不可避免的。后果呢?不说大家也知道。这是个典型案例。我们都知道,在期货交易中最重要的是资金管理,始终要把风险放在第一位,坚持先生存后发展。要如何做到这一点呢?必须遵循以下法则,第一时间无条件止损,并要始终坚持而不心存侥幸。当持仓的方向与市场运动背道而驰时,时间的代价将变得越来越昂贵;在交易不利的情况下,如果不及时采取正确的行动,那么会因反趋势全部资本金面临灾难的结局。由此可见,要想生存就必须学会止损。止损应在交易方案产生之时就当考虑和设置,在交易之中按某种方式全程跟踪和推进。止损的设置要视个人情况而定,资金状况和承受损失的能力,尤其要参考市场正常波动的幅度,在国外市场通常会遇到大资金专吃止损盘的情况,如果不根据市场制定合理的止损,那么这样的止损也会导致交易者的失败。

   止损也是一项重要的交易技术,止损是为了防止可能发生的重大损失,但同时也放弃好的赢利机会。投资者在进场时机不当时,发现犯了方向性错误,这时候必须选择离场。这样一来可以回避重大错误的可能;同时也为再次寻找更安全、更好的入场点提供机会。那么如果连续性被止损出局,一定是在某些方面出现问题。这时投资者就当抛开任何行情,强制休息一段时间,避免陷入死路与沼泽。远离市场有助于理清思路、找出问题,否则,幸运将远离而灾祸却接连不断。

如何做好资金管理