上海机场套利


上海机场套利

 

套利策略:折溢价同作,获得送给的股票和认沽权证。

 

2006124,上海机场(600009)公布最后股改方案为101.9股及7.5份欧式认沽权证。自28,上海机场第二次停牌。27收盘价格为16.06/股。

在此期间上海机场停牌,在申购赎回清单中,上海机场的股票数量是2200,因此,通过对上证50ETF做一次折价操作,可以获得2200股,复牌后共获得2618股和1650份认沽权证。

同期进行溢价操作,相当于以16.06/股的价格做空上海机场,到32开盘时重新补回。

32上海机场复盘,以12.18/股的价格卖出,那么做折价的损失是2200*16.06-12.18)=8536元,同时做溢价的收益是2200*16.06-12.18)=8536元,二者正好相互抵消。

此外,3212.18/股的价格卖出上海机场送给的418股获得收益是5091.24元,371.985/份的价格卖出认沽权证1650份,获利3275.25元。

这样,总收益是8366.49元,双向套利的总成本是3857.06元,净利润是4509.43。期间折价套利操作占有资金35002元,溢价占有资金7350元,共计42352元,净利润率是10.6%。