威尔鑫点金：油价劲挫令金市晚节不保
2006年11月17日 威尔鑫投资研究中心 杨易君
美元
周四美元以85.31点开盘，最高上试85.56点，最低下探85.23点，报收85.51点，较前个交易日上涨19点，涨幅0.22％，日K线呈现一根回稳上行的小阳线。
美国周四公布的数据显示，10月整体及核心消费者物价指数(CPI)均低于预期，而10月工业生产数据也偏弱，显示美国经济降温的同时，物价上涨趋势也在减弱。最新的路透调查显示，通膨压力缓解的迹象令华尔街交易商更加确信联邦储备理事会(FED)将在一段时间内维持利率不变，许多受访的初级市场交易商预期，FED将于明年的某个时候降息。美国10月CPI较前月下滑0.5%，扣除食品和能源的核心CPI成长0.1%，市场预期分别为下降0.3%和上升0.2%，核心CPI较上年同期成长2.7%，也低于市场预期的上升2.9%；美国财政部周四公布的报告显示，美国9月资本净流入降至537亿美元，低于8月的971亿，且不足以填补当月643亿美元的贸易逆差。但美国FED官员对10月CPI数据表示谨慎乐观，仍以强硬语气谈论通膨：圣路易联邦储备银行总裁普尔表示，数据并未显示目前有调整联邦基金利率的迫切需要，对抗通膨压力的努力尚未大功告成。芝加哥联邦储备银行总裁墨斯克称，高于2%的核心个人消费支出(PCE)物价指数可能还会持续一段时间，一个月的消费通膨数据并不代表一种趋势。
从日K线形态来看，近日美元虽呈现弱势反弹，但上档85.7～86点区间紧邻中期成本均线反压。图示中美元阻速线2/3线初步形成美元回档支撑，而后市一旦有效跌穿2/3线支撑，则中期仍将趋空。技术指标上，周四美元收盘于布林中枢线上方，短期呈回暖态势，但86.63点又将面临下行的布林中轨反压。分时K线形态上，美元企稳迹象明显，85.20～85.40点区间已转化为美元回档支撑。
白银
周四国际银价以12.90美元开盘，最高上试13.13美元，最低下探12.76美元，报收12.85美元，较上个交易日上涨0.05美元，涨幅0.39％，日K呈现一根冲高回软的小阴线。
从日K线形态来看，目前银价仍受到15.17～9.38美元下跌波段反弹的61.8％黄金分割线反压，但银价上行趋势依然完好，运行于布林中枢与布林上轨构成的上升通道之中。周五布林中枢支撑体现在12.75美元，该点位同样是分时K线形态中强支撑所在。
黄金
11月16日上海黄金交易所AU99.95以156.7元/克开盘，最高价为158.15元/克，最低价为156.65元/克，报收158.15元/克，较上个交易日上涨0.56元/克，涨幅0.36％，成交2282公斤，成交量较前个交易日放大4.9%。AU99.99以157.8元/克开盘，最高价为158.55元/克，最低价为157.8元/克，报收158.30元/克，较上个交易日上涨0.15元/克，涨幅0.09％，成交469公斤，成交量较前个交易日萎缩13.9％。AU(T+D)以157元/克开盘，最高价为158.2元/克，最低价为156元/克，报收158.1元/克，较上个交易日上涨0.55元/克，涨幅0.35％，成交2214公斤，成交量较前个交易日放大3.9％。
周四亚洲时段的美元横向窄幅盘整于85.30点附近。国际金价则持稳于624美元横盘，相较于周三纽约收盘小幅上涨0.3美元。市场观望气氛浓厚。国内金市尽管交投依然不够活跃，但市场心态呈现一定回暖。开盘后基本对应于国际金价横向盘整，其中AU99.95午盘后受到买盘主动推升，尾市以日内最高价位报收。AU99.99仍体现因市场惜售而金商囤金较难的尴尬，在14点至15点10分交易时段，在金价被主动推高中仍难获得理想量能，尾市略为收低；AU(T+D)则完全体现对应于国际金价的横向盘整，市场参与意愿仍显静淡。
周四国际金价以622.6美元开盘，最高上试628.3美元，最低下探618美元，报收618美元，较上个交易日下跌5.7美元，跌幅0.91％，日K线呈现一根冲高回软的小阴线。
周四金价总体呈先扬后抑走势。承接周三美洲盘面的强劲回升，周四金价在19点以前的亚欧盘面维持强势横向盘整，总体于622.5～624.5美元区间窄幅交投。随后金价动态突破上行，至22点时分的美国初盘，金价上试628美元后振荡回软。隔夜零点30分后，受国际原油价格大幅走低影响，金价延续振荡回软，尽吐此前亚、欧、美盘动态涨幅而收于日内最低。纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周四下跌逾4%，收于近一年来的最低点，因投资者赶在周五近月12月期货到期前结清部位，NYMEX-12月原油期货下跌2.50美元（或4.3%）,收报每桶56.26美元，周五早盘最低曾跌至56.15美元。
图中所示，周四金价近几周第一次收盘于布林中枢线下方，笔者一直将布林中枢线视作金市短期趋势好淡分水岭。当然金价对中枢线破位的有效性需待确认，如果周五金价劲扬回收，则金市近期向好格局依然不变，如果仅仅弱势反弹，或进一步破位，则短期金市会偏弱发展。上行的布林中轨支撑位于613美元。金价从5月12日的730美元下跌至6月14日的543美元后，形成的内部黄金分割结构如图所示，38.2％黄金分割线（614.4美元）一直成为近阶段金价回档有效支撑，而二分位636.5美元又构成金价上行反压。该区间刚好对应着8月中下旬走势，可以理解为对应的形态压力作用。
周四国际原油大幅下跌2.5美元（或4.25％），使得金市多头晚节不保。原油的劲挫始于隔夜零点30分后，但金市主力对原油的大幅破位似有先兆，金价在隔夜零点时分曾从628美元被推低至624美元。这不足为怪，因为商品市场主力同宗。在油价隔夜的单边暴跌中，金市虽受到拖累关联下行，但振荡下行的运行态势说明金价回档中获得较强承接。对于国际原油走势可能存在一个加速下跌过程，笔者在月度评述中曾有祥述，认为油价承OPEC与普通投资者惯性思维意愿直接回升的可能性很小，油价可能还将面临一个加速打压过程，使得根据消息面作多的散户置身惊心动魄的迷局，并由此恐慌止损，油市主力草船借箭，才能获得理想的廉价头寸，进而再度借OPEC的后续文章引领油市阶段性升浪。笔者仍坚持认为，油价强支撑可能在52.50美元附近。油市的加速打压会拖累金价，笔者同样对应有所论述，只是没有意料到时间可能会提前，但这个过程应该是检验金市内蕴的很好时机。欲知具体操作，申请威尔鑫资讯会员。
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