作者文章归档:吴德祯

本人从事黄金,外汇等金融衍生品的投资,咨询业务.黄金,外汇在国外已经有几百年的历史,是一个成熟的市场.并且在国际市场上也是参与人数,资金量最大的市场.可在中国内陆,却还不被广大投资者所熟知,就如90年代的股票市场一样.......

第二课 外汇市场的风险控制(高级篇)


外汇市场是一个风险很大的市场,它的风险主要在于决定外汇价格的变量太多。虽然现有的关于外汇波动原理的书可以说是汗牛充栋,有的从经济理论去研究,有的从数理统计去研究,也有的从几何图形去研究,更有的从心理和行为科学的角度去研究,但外汇行市的波动仍经常出乎投资者们的意外。对外汇市场投资者和操作者来说,各方面的知识都应具备一点,而风险控制的意识和计划是不可或缺的。

1、做单计划

生意人做生意各有自己的一套诀窍,有些人按计划步步为营,有些人凭直觉时进时退。总的来说,这两种人的做事方法都不能算错。凭直觉做生意的人自然无需求教于书本,但凭计划做生意的人最好耐下性子读完本章。

做外汇生意的计划...

Read more

第二课 经济新闻对外汇市场短期波动的影响(中级篇)


在影响外汇市场波动的经济新闻中,美国政府公布的关于每月或每季度美国经济统计数据的作用最大,其主要原因是美元是外汇市场交易的最重要的货币。从经济统计数据的内容来看,按作用大小排列可分为利率变化、就业人数的增减、国民生产总值、工业生产、对外贸易、通货膨胀情况等。这种排列并不是绝对的,例如,美国对外贸易的每季度统计数曾是最重要的影响美元走势的数据之一。80年代中期以前,每当美国贸易数字公布前几天,外汇市场就会出现种种猜测和预测,引起外汇市场的剧烈波动。但是在80年代中后期以后,其作用越来越小,原因是市场已真正意识到,目前外汇市场的交易额中,国际贸易额所占的比重仅仅为1%左右。所以,现在美国对外...

Read more

第二课 外汇市场的特点(基础篇)


近年来,外汇市场之所以能为越来越多的人所青睐,成为国际上投资者的新宠儿,这与外汇市场本身的特点密切相关。外汇市场的主要特点是:

1、有市无场

西方工业国家的金融业基本上有两套系统,即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商网络。股票买卖是通过交易所买卖的。像纽约证券交易所、伦敦证券交易所、东京证券交易所,分别是美国、英国、日本股票主要交易的场所,集中买卖的金融商品,其报价、交易时间和交收程序都有统一的规定,并成立了同业协会,制定了同业守则。投资者则通过经纪公司买卖所需的商品,这就是有市有场。而外汇买卖则是通过没有统一操作市场的行商网络进行的,它不像股...

Read more

第一课 外汇市场心理行为分析(高级篇


外汇市场是这样一个市场:一大群智力相当的人,面对大致相同的市场资料,使用大致相同的分析预测手法,遵循众所公认的交易规则,进行一场零和游戏。其结果是既有少数高手从几千、几万元起家,累计了数千万乃至数亿元的财富,亦有芸芸大众始终小赚大赔,直至血本殆尽犹不知自己究竟失败在哪里。

对于大多数小额投资人来说,他们的处境更为不利:经验有限,要为每一个自己未遇过的陷阱缴一次可观的学费;资本有限,常常刚入外汇市场之门,已弹尽粮绝;资料的占有方面也处于劣势。因此,一般大众在这场充满魅力的零和游戏中,往往成了垫底的牺牲品。

本节的目的正是告诉大众他们失败的根本原因。从某种意义上来说,外汇市场的失败者...

Read more

第一课 外汇市场的短期波动(中级篇)


国际外汇市场上外汇价格的每天波动幅度大致在0.8%1.5%之间(即一至两分钱,用外汇市场的术语来说就是100点至200点),波动幅度大时可达到5%以上(即700点到1000点)。外汇市场上汇率经常性的大起大落说明了外汇市场的两大特征:第一,风险很大;第二,在外汇市场投资获得巨额利润的可能性存在。对于外汇市场经常出现的短期剧烈波动,经济学上称之为对信息的过分反应(overshooting)。对于什么是外汇市场的过分反应,经济学界始终有争论,目前大致有以下三种解释。

第一,外汇的现货价格与外汇汇率的长期均衡价格发生偏离。人们经常在报纸上谈到,某种货币的汇率目前是被高估的&...

Read more

第一课 外汇与外汇市场(基本篇


1、外汇

外汇,就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定:外汇是指:外国货币。包括纸币、铸币。外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。特别提款权、欧洲货币单位。其他外币计值的资产。

2、汇率及标价方式

汇率,又称汇价,指一国货币以另一国货币表示的价格,或者说是两国货币间的比价。

  在外汇市场上,汇率是以五位数字来显示的,如:

       &...

Read more

金融货币体系的黄金演变史


金融货币体系的黄金演变史

人类发现和使用黄金的历史比铜、铁等金属要早,在距今10000年前的新石器时代就被人类发现。因为黄金本身具有良好的稳定性和稀有性,黄金成为贵金属,被人们作为财富储备。由于黄金具有特殊的自然属性,被人们赋予了社会属性,也就是货币功能。马克思在《资本论》里写道:货币天然不是金银,但金银天然就是货币。

1)黄金被皇权贵族垄断时期

19世纪之前,因黄金极其稀有,黄金基本为帝王独占的财富和权势的象征;或为神灵拥有,成为供奉器具和修饰保护神灵形象的材料;虽然公元前6世纪就出现了世界上的第一枚金币,而一般平民很难拥有黄金。

黄金矿山也属...

Read more

什么是央行售金协议?


央行售金协定”(CentralBank Gold AgreementCBGA) 又称华盛顿协议,是1999926欧洲14个国家央行加上欧盟央行联合签署的一个协定。当时由于金价处于历史低谷,而各个欧洲央行为了解决财政赤字纷纷抛售库存的黄金,为了避免无节制的抛售将金价彻底打垮,这个协议规定在此后的5年中,签约国每年只允许抛售400吨黄金。

5年后的2004年的927,央行售金协定第二期(CBGA2)被续签,而且考虑到当时金价复苏,因此每年限售数量被提高为500吨。

1999年签约央行:

欧洲央行、奥地利国民银行、比利时国民银行、芬兰银行、法国央行、德国央行、爱尔...

Read more

中国有600顿黄金储备存放在美国的曼哈顿


中国有600顿黄金储备存放在美国的曼哈顿,初听这个消息时吓了一大跳,因为这是《南风窗》09年第三期杨芳洲的文章中说的。他说"目前中国黄金储备仅占整个外汇储备的1%,共计600吨。就这600吨黄金央行还全部运到美国存放,这是中国金融安全的重大隐患。当前应尽快运回这600吨黄金,稳定金融。"百草止水非常困惑,600吨黄金哪,自己的国库里不放,非得放到美国的金库里?问题是中国和美国不是盟国,而且存在着非常严重的利害冲突,万一两国哪天彻底翻脸,人家不就轻而易举地扣留了我们的黄金?

  这个问题太过惊骇,为保险起见赶紧在网上进行搜索,结果发现几篇自称是爱国左派的反驳文章,...

Read more

支撑阻力心里学


技术分析的真正作用是为买进,卖出操作提供高度的可执行性方案,而不是准确地预测市场。
支撑和压力的心理学
技术分析从某种意义上讲是对投资者的心理进行分析,即对投资者面对不断发展的市场情况所作的心理反应的研究。我们何以能够从价格图标上辨别支撑和阻力水平线,何以能够用他们来辅助预测市场运动,从心理学上都可以找到依据。
 
我们可以把市场参与者分为三类:多头  空头和观望者。多头为看涨并打算买进的投资者;空头是指看跌并打算卖出的投资者;观望者则或者是已经平仓出市者,或是尚在买与卖之间犹豫不决者。
我们假定市场在某个支撑区域波动了一段时间之后开始向上移动。此时,在接近...

Read more