纵横汇海 2011年12月29日
关注焦点：
12月29日 (星期四)
美国一周初领失业金人数
美国11月成屋待完成销售指数
美国堪萨斯城联邦储备银行12月制造业指数
12月30日 (星期五)
12月供应管理协会(ISM)-纽约企业活动指数
12月美国芝加哥采购经理人指数(PMI)
今日重要经济数据公布：
16：30 意大利12月商业信心指数‧预测93.6‧前值94.4
17：00 欧元区11月M3货供额三个月移动平均年率‧前值+2.8%
17：00 欧元区11月M3贷供额年率‧预测+2.5%‧前值+2.6%
17：00 欧元区11月民间贷款年率‧预测+2.6%‧前值+2.7%
21：30 美国一周初领失业金人数(12月24日当周)‧预测37.5万‧前值36.4万
21：30 美国一周初领失业金人数四周均值(12月24日当周)‧前值38.025万
21：30 美国持续申领失业金人数(12月17日当周)预测355.5万‧前值354.6万
23：00 美国11月成屋待完成销售指数月率‧预测+2.0%‧前值+10.4%
12月30日 (星期五)
00：00 美国12月堪萨斯城联邦储备银行制造业指数‧前值4
07：15 日本12月制造业采购经理指数(PMI)‧前值49.1
08：30 澳洲11月民间信贷月率‧前值+0.2%
08：30 澳洲11月房屋信贷月率‧前值+0.4%
昨日市场总结
美国年底假日期间零售销售数据强劲
伊朗威胁或封锁霍尔木兹峡
上交易日港金息率：低息10.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1584.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1571.00
上交易日伦敦白银定盘价：28.65
伦敦黄金
金价周三遭逢重挫，因欧债忧虑再起提振美元走高，同时美国股市和大宗商品下跌促使金市出现技术性抛售。尽管欧洲银行业上周从欧洲央行(ECB)申购近5000亿欧元三年期贷款，他们相互之间仍不愿借贷。周二公布的数据显示，欧洲银行业在ECB隔夜融资工具的存款达到4520亿欧元的纪录高位，表明他们彼此之间仍不信任。金价连续第三日下挫，跌幅达40美元，最低触及1549水平的三个月低位。欧元兑美元在意大利进行重要的公债标售前触及11个月低位。
圣诞假期回来后，黄金复再往下沉，寻不寻到底尚存变量。周三金价跌破250天平均线1578及1570支撑，来到一个半百关口1550，估计当前一个较具共识之支撑位为1535水平，为长达三年之上升趋向线位置，而亦正是这三年黄金的升势最为汹涌，250天平均线已初步失守，倘若趋向线支持亦无法力挽狂澜，将象征着黄金这浪升势已告结束。此外，亦需留意1534.5这个位置为9月26日低位，跌落此区下方，则双顶型态成形，中期下跌深度可计算至1267水平。回来较短线行情，即市支持料为1550及1545水平，1535失守，短期目标预估在1529及1517美元。阻力方面，即市先看1563，而250天平均线1575续具有重要意义，回攀其上金价尚可告喘稳；继而下一级将看至1591水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月1日 - 减持0.60502吨至1297.92854吨
12月7日 - 减持2.11745吨至1295.81109吨
12月9日 - 减持0.41041吨至1295.40068吨
12月12日 - 减持0.60494吨至1294.79574吨
12月15日 - 减持14.82051吨至1279.97523吨
12月21日 - 减持12.09764吨至1267.87759吨
12月22日 - 减持13.30726吨至1254.57033吨
伦敦黄金12月29日
预测早段波幅：1545 - 1563
阻力位：1575 - 1591
支持位：1529 - 1517
伦敦白银
伦敦白银周三则下挫至27美元，在跌破28水平之区间底部后，引发技术沽盘；倘若以两美元之区间幅度计算，下一区支持可直指至26水平，正好亦是9月26日一度曾触及之低位。即市较近支持预料为26.70，若展开较深幅下滑，目标将见于25.40水平。RSI及随机指数均已双双跌入超卖区域，但由于仍然保持在下降状态，故银价有机会仍维持下试倾向。由九月中旬至今，整体银价走势已呈复式头肩顶，计算中期深度跌幅可至22.40美元。较近支持则预计在26.70及26.00，进一步预估在25.40美元。另一方面，上方阻力预估于27.50及28.10，特别留意，过去几日白银走势向上亦受制10天平均线，结果在周三亦未能穿越则砰然下坠，故此目前10天平均线28.70将为另一关键阻力。
iShares Silver Trust白银持有量：
12月1日 - 增持78.66吨至9706.54吨
12月2日 - 减持3.98吨至9702.56吨
12月6日 - 减持6.05吨至9696.51吨
12月7日 - 减持6.05吨至9726.76吨
12月8日 - 增持42.36吨至9769.12吨
12月15日 - 减持25.71吨至9743.41吨
12月19日 - 减持45.37吨至9698.04吨
12月22日 - 增持1.51吨至9699.55吨
12月23日 - 减持93.76吨至9605.79吨
伦敦白银12月29日
预测早段波幅：26.70 - 27.50
阻力位：28.10 - 29.50
支持位：26.00 - 25.40
欧元: 意大利公债标售备受关注
要闻简报：
欧元兑美元触及1月来最低
预估波幅：
阻力：1.3100* - 1.3200** - 1.3445 - 1.3600
支持：1.2870** - 1.2800 - 1.2700 - 1.2585
欧元兑美元周三迫近一年低位，兑日圆触及10年低位；数据显示欧元区银行仍然保留现金，引发投资者担心流动性紧绌加剧。欧洲央行数据显示欧元区银行在欧洲央行存放创纪录的4520亿欧元存款。欧洲央行上周向银行业者提供接近5000亿欧元的三年期低成本贷款，此举原先是为了鼓励银行放贷，及缓和肆虐两年的欧元区主权债务危机造成的资金紧张状况，然而几天后却出现银行囤积现金的迹象，难免令市场倍感失望，亦浇灭了意大利标售六个月期公债的平均利率下降一半带来的乐观情绪。过去几个月投资者一直远离意大利较长期公债，因担心经济放缓及严苛的减支和增税方案将使意大利很难为其庞大的公共债务融资，市场目前等待周四意大利最高85亿欧元公债的标售结果。
欧元兑美元周三低见1.2910美元，为1月10日来最低；此前因跌破位于1.3050之趋向线支撑，引致技术卖压。图表走势所见，近日在1.31附近屡见遇阻，至目前更为近两月跌势构成之下降趋向线，相信后市欧元兑美元要突破此区，才可显著摆脱弱势，其后探试目标预估可至1.32，若进而穿破，则或会呈双底型态再往上爬升，之后目标估计可至1.3445及1.36水平，为黄金比率38.2%及50%反弹水平。目前下行目标将可达至今年年初低位1.2871，进一步则看至1.28及1.27水平，关键则在自去年低位1.1875至今年高位1.4939录得涨幅之76.4%调整水平，即为1.2585。
相关要闻：
‧国际货币基金组织(IMF)周三表示，尚未决定是否继续与匈牙利政府进行有关金融援助的正式磋商，匈牙利政府如果希望有关援助计划的谈判取得进展，应该解决关键的政策问题。IMF派驻匈牙利的首席专员Christoph Rosenberg称，IMF已告知匈牙利政府，鉴于该国容易受到冲击，因此按季度审查备用贷款安排(SBA)，将是支持政府应对经济挑战的最佳方式。
‧欧洲央行(ECB)管委会成员魏德曼称，他反对ECB增加债券购买。魏德曼还表示，ECB本月向银行提供大规模三年期资金的操作是非同寻常之举，但不意味着是在为政府融资。它的作用是保持贷款资金向实体经济的流动。
‧德国一位政府官员对路透表示，德国希望欧盟结构性援助基金中尚未动用的数以十亿计欧元可以划入一支独立的基金，以刺激受困成员国的经济成长.这位消息人士称，德国政府将争取在即将进行的2014-2020年欧盟金融框架的协商中创立这样一支基金。
日圆: 窄幅横盘
要闻简报：
2011年开市：81.18
2011年最高：85.54 (4月7日)
2011年最低：75.35 (10月31日)
预估波幅：
阻力 78.30 - 79.00 - 79.55 - 80.55 - 81.75
支持 76.50 - 76.00 - 75.55 - 74.30 - 72.00
日圆，作为避险货币的佼佼者，除了兑美元有接近4%的升幅之外，兑多种主要货币更见显著升幅。至昨日(12月28日)，欧元兑日圆处于接近今年低位100.70水平，跌幅7.26%；英镑兑日圆跌近5%，澳元兑日圆下跌3.8%。由于2011年风险事件此起彼落，由阿拉伯世界的茉莉花革命、日本大地震、美国主权评级调降以至欧债危机恶化，均持续给予日圆升值的动力。虽然日本央行今年曾多次干预汇市，其中3月时更联同七大工业国(G7)共同出手干预，但也难以抗衡避险资金的激烈追捧。其时日本地震不但未有打击日圆，反而引发日圆大幅度急升，美元兑日圆挫至76水平，并造就了G7自2000年入市干预欧元汇价以来首次联合干预汇市行动；4月7日，美元兑日圆曾回升至今年高位85.54。此后，美国主权评级忧虑以及欧债危机恶化，令美元兑日圆在10月31日跌至75.35的历史低位，逼使日本再度出手干预，一度将美元兑日圆扳升至79.50水平，随后踏入11月则起始着78.50下方之窄幅走势，12月份波幅更缩窄至77.10至78.30。
图表走势所见，10天、25天、50天平均线与价位正江河汇集于78区域附近，再数至100天、200天、250天平均线亦仅在附近的77.10、78.95、79.55，呈现着明显的待变格局，再加上两个月的争持阶段，需随时预备着整体日圆走势终将迎来猛然突破。预计上方阻力在79及250天平均线79.55水平，估计要升破此区域，才可扭转美元兑日圆近年之疲弱走势。以黄金比率计算，50%及61.8%之反弹水平将可达至80.55及81.75。另一边厢，77.10水平为本月探试低位，可视为破位的警告讯号，下一级支持可留意76.50。倘若后市美元兑日圆进一步跌破75.35的历史低位，则可能又会掀起风高浪急的行情，一方面先会在技术上引发美元兑日圆急挫，但另一方面同时又会促使日本出手干预。预计美元兑日圆进一步延伸跌幅可看至74.30以至72水平。
相关要闻：
‧日本经济产业省周三公布，该国11月工业生产为较前月下降2.6%，降幅高于预期，受全球经济放缓和泰国洪灾致供应链中断影响。市场预估中值为，日本11月工业生产较前月下降0.8%.10月为上升2.2%。经济产业省数据显示，制造商预料12月工业生产上升4.8%，1月上升3.4%。
英镑: 试探双顶颈线
预估波幅：
阻力 1.5585 - 1.5745
支持 1.5400* - 1.5270/1.5300** - 1.5040
英镑兑美元周三下跌至一周最低1.5444，有指美国企业有月底美元买需促使英镑承压，而市场流动性低亦放大英镑走势。周三意大利标售短期公债得到强劲需求，借贷成本减半，欧元仅轻微受益，周四意大利标售85亿欧元较长期公债预料将面临更严竣的考验，届时将影响市场风险偏好，并左右英镑走势；如果意大利标售成绩令人失望及投资者愈发担心意大利财政的可持续性，英镑可能再次承压。
英镑兑美元走势，周三再一次落入1.54区间，正处于敏感待变时刻，由于在11月25日及及12月14日已先后触及1.5421及1.5407，倘若今趟跌破此区，则会呈双底下跌，其后支撑可看至1.5270至1.5300区域，自2010年9月至今年10月初，英镑之疲势恰好在此区域止步，故一旦失守英镑料出现又一轮大型下滑走势；计算形态深度跌幅可至1.5040水平。上方阻力则见于25天平均线1.5585及50天平均线1.5745。
纽元: 温和持稳
要闻简报：
2011年开市：0.7795
2011年最高：0.8840 (8月1日)
2011年最低：0.7113 (3月17日)
预估波幅：
阻力 0.7730 - 0.7900/25 - 0.8000 - 0.8100 - 0.8275
支持 0.7520 - 0.7450 - 0.7367 - 0.7300 - 0.7100
纽元兑美元在年初时间曾受制于0.78水平，而纽西兰第二大城市基督城在今年二月份发生6.3级地震，则将纽元缓缓推低，并促使纽西兰央行于3月17日下调其指标利率50个基点至2.5%，以帮助经济抵御地震的短期冲击；纽元兑美元则在当日跌至年内低位0.7113；其后依赖于全球风险偏好持续回升，以及日圆回软，重新激活利差交易，商品货币普遍受惠，纽元兑美元则一直高歌猛涨，至8月1日触及0.8840，为1981年5月中旬以来首见，当时纽元汇率由该国央行控制。而这一个高位亦是纽元四个多月涨势的终点站，环球经济疑虑以及欧洲债务风险，致使避险情绪又复兴起，纽元反复回落，11月份下见0.73区间。12月份，纽元走势喘稳于0.75之上，而时值节日假期关系，幅度则告逐渐收窄。
图表走势所见，本月初，纽元曾历经一小段争持整固于0.7730至0.7830，故0.7730将成纽元上行之较大阻力。另外，纽元兑美元自八月份起始的一行反复下跌走势，形成大型下降趋向线于0.79水平，连同250天平均线0.7925，将为一区较有标志性之阻力，后市可回破此区有着扭转中期弱势之迹象，其后目标将可直指0.80关口。若据0.8440至11月25日低位0.7367累积跌幅计算，其50%及61.8%之反弹水平为0.81及0.8275。要留意若上探趋向线阻力不成，则或见持续下探走势。向下较近支持将见于0.7520及0.7450，重要支撑则为11月25日低位0.7367及0.7300，跌破料有机会回试年初碰及的0.71水准。
加元: 续陷争持
预估波幅：
阻力 1.0460 - 1.0523 - 1.0680**
支持 1.0210 - 1.0120* - 1.0000
加元兑美元周三走低，因投资者青睐美元，而欧元兑美元则跌至近一年低位，美国股市跌逾1%，风险厌恶情绪导致加元走势承压。美元兑加元周三曾因油价上涨而一度跌至1.0122，其后持续回升，最高升见1.0251。图表走势所见，美元兑加元自10月份开始走势呈现反复收窄，目前正处于一组三角型态中，上顶下底分别为1.0450及1.0110水平，年内余下时间大有机会陷于此区间内继续争持。11月25日曾见高位于1.0523，将视为下一级重要阻力；至于关键位置将指向1.0680，为去年六至八月份连日不破之重要阻力。短线较近支持预估在50天平均线1.0210水平，下一个支持将为100天平均线1.0120及1.00关口。
财经要闻
根据美国ShopperTrak周三公布数据，12月24日止当周的销售额较上年同期增长14.8%，达到440亿美元左右。美国今年年底假日期间的零售销售将会强劲收官，因天气温暖且商家大幅折扣，吸引消费者在最后一刻去商店或上网抢购礼物。除了ShopperTrak之外，其它两组数据也暗示上周销售强劲。ICSC/高盛的一周连锁店销售指数在12月24日止当周较上年同期成长4.5%。Redbook Research的同期连锁店销售年增幅则为4.3%。周三的零售数据强化了最近经济数据的表现，表明美国经济正在复苏，尽管步伐缓慢。
伊朗驻OPEC代表Khatibi表示，西方国家对该国石油出口方面的制裁将损及市场，并导致伊朗封锁霍尔木兹海峡，应予以撤销。针对伊朗的威胁，美国第五舰队周三表示，"任何人威胁破坏一条国际海峡的通航自由，显然是将自己孤立于国际社会之外，任何破坏行为都不会得到容忍"。
美国原油期货周三下降近2%，因美元走强，且欧元区相关忧虑加剧，引发大宗商品市场和股市全线下挫。欧元兑美元迫近一年低位，此前数据显示欧元区银行仍在囤积现金而非放贷.在意大利进行重要的公债标售前市场焦虑不安，愈发担心经济成长和石油需求。美国股市下跌逾1%，此前经历一波年底前的涨势.标普500指数回吐年内涨幅，因市场再度忧虑欧元区状况，并担心2012年开局艰难。美元走强及欧元疲弱，加上股市下跌，抵销了关于供应面临威胁的担忧。伊朗与西方国家因伊朗核计划的争议，以及石油输出国组织(OPEC)成员伊拉克和尼日利亚的国内动荡，均对石油供应造成威胁。纽约商业期货交易所(NYMEX)2月原油期货下跌1.98美元，或1.95%，结算价报每桶99.36美元，交投区间在99.11-101.71美元。西班牙Repsol表示，该公司日加工能力22万桶的毕尔巴鄂炼油厂因罢工从周三起停工四天半。美国汽油需求持续挣扎，耶诞假期驾车出游的汽油需求较去年同期减少1.6%，但仍较前一周增加。美国石油协会(API)报告称，美国上周原油库存增加960万桶.汽油库存上升190万桶，馏分油库存增加55.4万桶。法国政府协助陷入困境的瑞士炼油商Petroplus与债权人谈判.由于信贷紧缩使得该公司无力购买原油，导致Petroplus在欧洲五个国家的工厂几近于停工状态。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)