作者文章归档：邹照洪
QDII制度实践的国际比较及其对中国启示
新金融网www.cnfinancer.com 杨老金 邹照洪
QDII制度是一种在资本账户未完全开放的情况下，允许政府所认可的境内金融投资机构到境外资本市场进行投资的机制。发达资本主义国家，由于其经济金融具有比较发达的领先优势，故对国内资本市场通常没有较为严格的管制，其资本市场的开放度比较高，所以不存在资本市场逐步开放的问题。而很多发展中国家在经济体制和法律制度不健全的情况下，通常对其资本市场的开放问题采取渐进策略，从而避免过快开放资本市场带来的不良影响。新兴市场经济体在货币没有完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况普遍采取QDI...
海外金融机构在中国保险业QDII的业务合作条件与业务范围
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（1）境外受托人
根据《保险资金境外投资管理暂行办法》，境外受托人是指在中华人民共和国境外依法设立，符合中国保监会规定条件的专业投资管理机构。
·境外受托人从事保险资金境外投资受托管理业务，应当具备下列条件：
一、具有独立法人资格，依照所在国家或者地区的法律，具有从事资产管理业务的相关资格；
二、建立健全的法人治理结构，实行有效的内部管理制度；
三、建立严密的风险控制机制、安全高效的交易管理系统和财务管理系统，具备全面的风险管理...
海外金融机构在中国基金业QDII的业务条件与范围
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（1）境外投资顾问
本办法所称境外投资顾问（以下简称投资顾问）是指符合本办法规定的条件，根据合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。
·境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：
一、在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；
二、 所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；
三、经营投资管理业...
海外金融机构在中国社保基金海外投资的合作条件与内容
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（1）境外投资管理人
根据《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》的有关规定，社保基金会需委托符合规定的境外投资管理人实施全国社保基金境外投资。具体规定如下：
·全国社保基金境外投资管理人应具备以下条件：
一、财务稳健，资信良好，风险控制指标符合所在国家或地区法律规定和监管机构的要求；
二、经营资产管理业务达6年以上，最近一个会计年度管理的资产不少于50亿美元（或等值货币）；
三、从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格要求；
四、...
海外金融机构在中国信托业QDII的业务合作条件与业务范围
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根据《信托公司受托境外理财业务管理暂行办法》，信托公司从事受托境外理财业务采用境内托管人和境外托管代理人的托管模式。信托公司应当委托经中国银监会认可获得代客境外理财业务托管资格的境内商业银行作为境内托管人，托管其用于境外投资的全部资产。境内托管人应当根据审慎原则，按照风险管理要求以及国际惯例选择有托管资格的境外金融机构作为境内托管人的境外托管代理人。
·境外托管代理人应满足以下条件，并由其境内托管人负责审核：
一、具有所在国家或者地区监...
海外金融机构在中国银行业QDII合作的条件及业务范围
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根据《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》、《关于商业银行开展代客境外理财业务有关问题的通知》以及《中国银行业监督管理委员会办公厅关于商业银行开展代客境外理财业务有关问题的通知》的相关规定，商业银行开展代客境外理财业务可以选择境外投资管理人和境外托管人协助开展业务。
境外投资管理人应为与中国银监会已签订代客境外理财业务监管合作谅解备忘录的境外监管机构批准或认可的机构。商业银行应对所选择的境外投资管理人进行尽职审查，并确保其持续取得相关资格。
境内托...
目前全国社保基金海外投资的主要政策法规
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2006年3月14日，经财政部、劳动保障部、中国人民银行批准，全国社保基金理事会发布《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》，于5月1日实施。该规定旨在规范社保基金境外投资运作。
4月29日，全国社保基金理事会发布《关于选聘境外投资管理人的公告》和《关于评选境外投资全球托管人评选公告》。
主要法规列表：
《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》
《全国社会保障基金投资管理暂行办法》
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目前全国社保基金海外投资状况
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《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》5月1 日开始实施。全国社会保障基金理事会理事长项怀诚曾表示，社保基金海外投资不是严格意义上的QDII，但无论如何，社保基金的海外运作与QDII有着相同的效果。
全国社保基金理事会新闻发言人、投资部主任李克平李克平介绍说，社保基金对海外投资的研究已经开展好几年了，市场、人员、产品研究等方面的研究准备工作都在进行。2005年底，全国社保基金（NSSF）管理着2120亿元人民币，其中15．7亿美元是投资外国货币基金，在交通银行pre-IPO项目...
目前已在中国开展QDII业务合作的外资金融机构名单
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1、银行
·中国工商银行
境外投资管理人：富兰克林邓普顿投资(亚洲)有限公司、摩根富林明资产管理公司
境外托管人：中国银行(香港)有限公司
·中国建设银行
境外投资管理人：摩根富林明资产管理公司
·中国银行
境外投资管理人：
境外托管人：美国布朗兄弟哈里曼银行
·招商银行
境外托管人：布朗兄弟哈里曼银行 渣打银行（香港）股份有限公司
·美国花旗银行
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