真金白银 2010年2月19日

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联储突袭上调贴现率‧美指创八个月新高
 
 
 
今日关注焦点：
* 美国1月CPI数据
* 市场如何反应联储意外上调贴现率
 
 
昨日市场总结
 
上交易日港金息率：低息9元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1105.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1118.00
上交易日伦敦白银定盘价：15.83
 
 
今日概论
 
美国联邦储备理事会在香港时间周三清晨宣布2008年12月以来首次调整利率，调高向银行收取的紧急贷款利率，但坚称消费者和企业的借款成本不会上升。美联储决定将贴现率从0.50%上调至0.75%，因金融市场环境改善，央行可以降低支持力度。美联储在一份声明中表示，类似于本月稍早结束其它一系列非常规信贷计划，上调贴现率旨在进一步令美联储的借贷工具正常化。此次调整贴现率不想导致针对家庭和企业的借贷收紧，也不暗示经济前景或货币政策前景改变。该决定从周五起生效。12家地区联储银行均要求上调贴现率，并获得政策委员会一致通过。尽管联储试图将支持市场流动性的计划同货币政策区分开来，但金融市场仍将其声明视为政策最终会改变的前奏。继声明后美国股指期货大幅下滑，政府公债价格也应声下挫，对政策敏感的两年期公债收益率触及1月底以来的最高。美元也上涨，兑欧元创下九个月高点，兑日圆创下一个月新高。利率期货市场走势反应了美联储在9月底以前有约70%的可能会上调联邦基金利率，高于此前的54%。
 
尽管美联储主席贝南克上周曾表示联储可能很快会调高贴现率，不过这次时间的选择仍令人意外。联储通常在变动紧急贷款利率的同时，也会调整隔夜联邦基金利率。美联储周四声明称，经济和政策前景仍同1月底时基本一样，当时政策委员会重申了低利率承诺。周四宣布的其它调整包括；把一级信用贷款的典型最长期限从28天缩短至隔夜，从3月18日生效；提高美联储定期标售工具(TAF)的最低投标利率。TAF是维持市场流动性的另一项计划。美联储表示，扩大利差和缩短最长期限，将鼓励存款机构依靠民间融资市场获得短期信贷，而只把美联储的一级信贷工具用作资金的备用来源。美联储指出，将评估是否需要进一步扩宽贴现率与联邦基金利率之间的利差。
 
美元周四大部份时间上下震荡，因美国经济数据好坏参半。数据显示，美国上周初请失业金人口意外增加，而1月生产者价格指数增幅超过预期，之后对美元的需求回落。其后公布的其它数据显示美国地区经济活动改善。但在美国联邦储备理事会(FED)在美股收盘后宣布上调贴现率0.25%后，美元兑欧元和日圆上扬。欧元兑美元跌至5月18日来最低水准。
 
 
伦敦黄金: 区间动荡‧倾向反复偏软
 
技术走势而言，今年2月3日金价曾触及高位1124美元，当日金价触及此区后回落，接着的下一个交易日更大挫近50美元；而金价周三虽然小破此区，但未能企稳而后更出现大幅回落；更为巧合地，美国在今晨宣布调升贴现率之前，亦即金价大挫前的一刻，金价高位在1123.80美元，居然又再一次巧合地在1124水平附近止步后大挫，另一个凑巧则是下方1098水平之支撑，两个早上之大挫亦在此区得到支撑。因此，上方阻力仍会关注1124水平，而下方支撑则继续提及1098水平。金价自2月5日低位触及1043.75后不足两周已录得近80美元升幅，若果后市失守1098，初步以回吐38.2%计算，可看至1092.50美元，扩展至50%及61.8%回吐水平则为1083及1073美元。反之，较近阻力预估为1111及1118水平；若果此趟金价终可明确穿破1124水平，则正好完成头肩底之技术型态，以此轮波动26美元计算，扩展升幅将可展望至1150美元。短线较近之目标则预估在1140。
 
SPDR Gold Trust黄金持有量： (纪录高位：09年6月1日 1134.03吨)
2月4日–减持5.789吨至1104.550吨
2月5日–增持1.828吨至1106.378吨
2月16日 – 增持3.046吨至1109.424吨
 
伦敦黄金2月19日
预测早段波幅：1100 - 1111
阻力位：1118 - 1127
支持位：1097 - 1090
 
 
伦敦白银: 修正待变
 
伦敦白银方面，联储周五早上意外调升贴现率，拖累银价自高位16.20水平回落至最低15.71美元；原先在周四晚还触及16.25美元之高位。整体形势仍见反复，预估较近支持在9天平均线15.71美元，这两日之低位亦正好在此技术指标获见支撑；下一级支持预估在15.41美元，关键处为15美元关口，意外再复跌破此区，则要慎防白银仍要走一段颇有深度之跌势，下级支撑可直指14.62水平，亦为100周平均线所在位置附近；两周前银价之跌势亦是在此技术支撑线止步。向上则会以16美元为回首阻力，进一步上探阻力可至16.26及16.35美元。
 
iShares Silver Trust白银持有量：
09年12月22日-增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
2月4日–减持4.21吨至9351.77吨
2月8日–增持45.79吨至9397.56吨
2月12日 – 增持48.84吨至9446.40吨
 
伦敦白银2月19日
预测早段波幅：15.66 - 16.11
阻力位：16.26 - 16.35
支持位：15.41 - 15.00
  
财经要闻

美国联邦储备理事(FED)宣布将贴现率由0.50%上调至0.75%，周五起生效。联储在一份声明中称，烦似于本月稍早结束其它一系列非常规信贷计划，上调贴现率旨在进一步令联储的信贷工具正常化。此次调整贴现率预计不会导致针对家庭和企业的借贷收紧，也不暗示经济前景和货币政策前景改变。
 
美国费城联邦储备银行周四公布的数据显示，美国大西洋沿岸中部地区2月制造业活动指数为17.6，1月为15.2。该指数为负数，即显示制造业萎缩。
 
美国经济谘商会周四公布，1月领先指标增长0.3%，预估为增加0.5%。1月领先指标连续10个月上升，指针升至107.4的纪录高位。
 
美国劳工部周四公布，1月生产者物价指数(PPI)较前月上升1.4%，预估为上升0.8%，12月为增加0.4%；1月扣除食品与能源的核心PPI较前月上升0.3%，预估为上升0.1%，12月为持平；1月PPI较上年同期增加4.6%，预估为增加4.4%，核心PPI较上年同期增加1.0%，预估为成长0.8%。1月PPI年增率为2008年10月以来最大。
 
美国劳工部周四公布，2月13日当周初请失业金人数升至47.3万人，预估为43万人，前周修正后为44.2万人，初值为44万人。2月13日当周初请失业金四周均值为降至46.75万人，前周修正后为46.9万人，初值为46.85万人； 2月6日当周续请失业金人数持平于456.3万人，预估为450万人，前一周数据修正后为456.3万人，前值为453.8万人。
 
旨在加强金融监管的努力，周四在美国参议院提速，两位重要议员料最快于下周提交修订后的提案，这两位议员正在中美洲地区进行访问。民主党人美国参议院金融委员会主席多德(Chris Dodd)，和共和党参议员Bob Corker正籍参议院外交关系委员会之旅访问巴拿马、哥斯达黎加及其它国家。两位议员在访问过程中，料将讨论监管改革立法之事，他们希望能在数天内拿出提案，并提交给参议院金融委员会，最快可能会在3月第一周进行表决。另外，白宫高级经济顾问萨默斯在接受CNBC电视台采访时说，国会迅速推进监管改革至关重要。
 
美国总统奥巴马周四宣布成立一个两党委员会为控制美国不断膨胀的预算赤字出谋划策。奥巴马任命克林顿时期的前白宫幕僚长Erskine Bowles以及前共和党参议员Alan Simpson共同领导该委员会。奥巴马称，成立该委员会的目的在与研究控制支出及税务方面的可行方案。之前，国会未能成立类似机构。
 
圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德周四发出警告称，通胀预期正在增加，不过表示经济复苏仍处于正轨，尽管复苏之路漫长。布拉德称，通膨保值债券和其它美国现货公债间的利差已经扩大，预示通胀预期正攀升。当谈及金融监管改革时，布拉德称美联储需要更大监管权力以应对紧急事态。
 
亚特兰大联邦储备银行总裁洛克哈特预计，经济将低速增长并逐步复苏，就业市场将缓慢回升。洛克哈特称经济前景的不确定性意味着美联储必需"灵活应对"，他表示调高贴现率是撤除特殊信贷和流动性举措的又一步骤，美国第四季GDP成长势头"可能无法持续"，并指有必要采取宽松货币政策以支持脆弱的经济复苏。
 
美国原油期货周四收在每桶79美元上方，触及五周高位，受围绕伊朗核计划的忧虑及乐观的美国经济数据提振。制造业及整体成长数据改善，盖过了初请失业金人数及生产者物价指数(PPI)上升的不利影响，令复苏前景明朗。尽管能源资料协会(EIA)报告显示，上周美国国内原油库存增幅大于预期，但原油期货上涨。有消息称，道达尔旗下六家法国炼厂的工人延长罢工。这也助推了油价。国际原子能机构(IAEA)周四在一份秘密报告中称，担心伊朗现在可能研发核弹头。该文件被路透获得。纽约商业期货交易所(NYMEX)3月原油期货结算价上升1.73美元，或2.24%，报每桶79.06美元，为1月14日收在79.39美元以来的最高收位。盘中交投区间为76.32-79.11美元，后者为近月合约1月19日触及79.15美元以来的最高。NYMEX-3月原油期货合约于周一到期。
 
 
 
 
 

 

 

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