稳健投资，是基金理财所必须的，毕竟稳健投资才能最有效的控制净值回撤，可是A股部分基金投资风格太激进，在牛市环境下，或许能够带来良好的回报，可是一旦碰到熊市环境，就可能带来巨大的损失。

最近汇安均衡优选混合基金成为基民热议的话题，一个是建仓速度超级快，基金建仓如果不是特别看好未来市场，一般选择缓慢建仓，寻找市场安全垫，根据媒体报道，该基金很可能春节前的两天，也就是2月9日、10日，新基金就建仓完毕了，仓位还比较重，主要是对照另一家基金汇安裕阳三年定期开放，其净值从2月10日的1.7164，到2月26日的1.4448，下跌15.82%，2月10日净值增长1.34%，随后就过上春节，春节回来之后分别在19日、26日公布净值，一下子就回撤到了0.8588，跌去了15%！两者之间步调一致，其次是重仓追高机构抱团股票，对照汇安裕阳持仓，可能重仓了新能源、光伏、军工。

这种推测有没有道理，个人觉得是有一定道理的，最近两年，机构重仓股高度相似，尤其是同一基金管理人管理的不同基金，前十大重仓股往往具有很高的重合度，何况据“汇小安”透露汇安均衡优选的配置和邹总其他产品差不多，三大主赛道新能源，光伏，军工。汇安裕阳截至2020年四季度末，前十大重仓股分别是：通威股份、宁德时代、璞泰来、富奥股份、恩捷股份、亿纬锂能、中航高科、东方财富、菲利华、恒生电子，截至目前汇安均衡优选混合基金前十大重仓股无法查阅，也就无法确定前十大重仓股是不是与汇安裕阳具有高度重合性，真实持仓有待未来信息进一步披露。

基金公司认为，持仓的三大主赛道新能源，光伏，军工都是很好的长期赛道，而且个股业绩非常好。不过，这一次确实我们在时点上运气一般，建仓相对比较快，所以回撤也比较大。基金是专家理财，不能依靠运气说话，是需要对投资标的进行量化分析的，包括估值、未来业绩增长，更关键的是目前估值有没有透支未来业绩增长预期，股价是不是存在泡沫的成分，如果现在的估值水平已经透支了未来的业绩增长预期，就是赛道再好，业绩再优秀，也不是好的投资标的，所谓核心资产是跟随股价和估值而动态变化的，不是一成不变的，好公司泡沫膨胀可以成为极烂的投资标的，一个基金经理靠运气投资理财，与基金的专家理财是完全背道而驰的，这种回应是很难取信基民的。

春节前，市场对机构抱团炒作新能源汽车、光伏、白酒等就有太多的质疑，各种谴责声音不绝于耳，甚至上升到庞氏骗局、市场操纵、最大灰犀牛等层面，可以说机构抱团成为众矢之的，机构态度是我行我素，强行推高抱团股股价，希望通过逼空的方式，逼迫中小投资者接盘，从另一个角度看，新能源汽车、白酒、光伏估值处于绝对的高位，以宁德时代为例，市盈率远超100倍，从毛利率来看，出现下滑的苗头，2018年还是34%、2019年跌到28%，2020年前三季毛利润率分别为25.1%、29.1%、27.8%，虽然可以凭借规模取得良好收益，但利润率的下滑还是需要引起投资者的警觉的，宁德时代实际上处于一个尴尬的位置，一方面是电池级的的碳酸锂和氢氧化锂价格涨不停，而下游的整车厂价格不断下跌，宁德时代可能很难转嫁上游材料上涨的压力，过度炒作宁德时代股价的逻辑是值得商榷的。

没有只涨不跌的股票，在市场广泛质疑机构抱团炒作新能源、光伏和白酒的大环境下，在相关个股估值甚高市盈率达到数百倍下，在股价动辄就是几倍甚至十倍上涨下，部分大机构选择高位离场的背景下，部分新发基金因担忧股价太高缓慢建仓下，汇安均衡优选混合基金如果真的在春节前两个交易日就重仓买进新能源、光伏、军工个股，可能是值得探究的，基金理财是奋不顾身的追高买进，还是稳健理财，可能需要向基民做一个诠释，毕竟基金净值出现了大幅下跌，基民短短时间损失巨大，2月9日开始基金生效，4日晚间，最新净值已经低至0.8244，也就是12天亏了近18%！最新净值是0.8238.相比于4日继续小幅下跌。

面对净值下跌，市场非议，认证为“汇小安”做出官方回应——“首先给大家道个歉，我们的基金给大家添堵了。大家买了汇安基金，就是我们的客户，我们会负责到底。”这个道歉是缺乏实操性，怎么样负责到底，如果依然怪罪于运气，而不反思自己的投资理念，选股逻辑，依靠机构抱团跟随大势炒作，恐怕是于事无补的。投资理念难以追求一致性，但是投资风险的防控是具有一致性的。

作为基民，也需要思考一个问题，投基金与投股票是一个道理，基金也不是包赚不赔，不要在市场位于低谷之际割肉离场，也不要在市场亢奋患上红眼病慕名而来。投资基金出现亏损，不要责骂基金管理人。