投资的目的是赚钱

可是投资一定可以赚钱吗？

如果可以赚钱，那么可以赚多少钱呢？

对这两个问题的不同回答，实际上是代表了完全不同的投资动机。

不同的投资动机带来的是不同的投资行为；不同的投资行为对应不同的投资心理。

华尔街有句古老的格言：市场由两种力量推动，一种是贪婪，一种是恐惧。

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我们投资中有哪些心里误区：

过分自信与控制性幻觉

80%的驾龄超过一年的司机认为自己超出一般水平，很显然大部分人高估了自己的水平。

比如玩骰子猜大小，赌场老板们发现赌徒在摇骰子之前下注，明显比骰子摇完之后下注要大得多。

作出投资决策时，会认为自己对未来的事情有足够大的把握，似乎自己可以掌握未来的变化。

实际上你对未来发生的事情没有任何控制能力，只是因为自己参与其中，这是一种过分自信导致的控制幻觉。

实际投资中,过分自信与控制幻觉至少导致三个问题:

首先是频繁交易：高估信息的准确性和自己分析信息的能力，导致频繁交易。不但提高了交易成本，也导致更容易作出错误的投资决策。

不能充分分散化投资：因为过于自信，导致集中投资，风险集中。即使不考虑后期的市场行情到底如何变化，从资产组合、风险管理等任何一个角度，这种做法本身是不合理的。

选择性过滤信息：只愿意接受支持自己判断的信息，而过滤掉不支持自己的判断的信息，导致更加相信自己的判断。

骄傲与遗憾心理

人们会避开导致遗憾的行为，而去追求自以为好的行为。

假设你有两只股票，股票甲和乙。股票甲目前盈利20%，股票乙目前亏损20%。

绝大多数投资人的选择是卖出甲而持有乙，因为卖出甲给自己带来情感的快乐。

而卖出乙则给自己带来情感的痛苦——我要至少等到乙回到成本价再卖掉。

这就得到了那个看似可笑、却真实的发生了很多次的结论：人们倾向于过早地卖出赚钱的股票，而长期持有亏钱的股票。

眷恋过去，过度相信经验

所谓眷恋过去，倾向于将过去的类似投资结果作为评估一项风险决策的考虑因素，甚至是非常重要的。

当某个不懂市场的投资者大量买进某支股票或者基金，可能并不是发现了投资价值也不是对这项投资进行了风险决策。

仅仅是根据邻居买了赚钱了，孩子他二舅买了赚钱了等原因，做出了投资决策。

这种行为称之为“财富效应”，等他自己投资赚到钱以后，这种财富效应就更明显了。

有一点投资经验的人都知道，投资的风险和收益与过去该项投资的业绩没有直接的关系，甚至过去的高收益一般会代表透支其未来收益，从而导致高收益的保持是非常困难的。

一个很有名的心理学实验：

第一次实验：要求80名金融学本科生作出参与或者不参与关于硬币正反面的赌博决策，30%的人选择参与。

第二次实验，另外找同样教育背景的80人参与该实验，不同在于，事先由组织人员无偿赠送给他们参与这项赌博的赌金15美元。结果，80%的人选择了参与。

这就是有名的“赌场的钱效应”：在赌场里，人们倾向于不把赌博赚来的钱当作“自己的”，而是当作“赌场”的大不了输回去。

拉斯维加斯的每家赌城里，只要你入住酒店，房间里几乎都有赠送的一点筹码，这就是赌场老板的高明之处。

同样的，在一般的投资决策中，一旦以前的同类的投资决策赚了钱，许多人倾向于两种判断：

第一就是刚才讲的，用经验来判断这个投资是很好的，继续投资甚至追加。

第二个判断：这钱是白赚来的，不是我的，继续投资，大不了亏掉。

从而，我们不断地看到有人在大牛市的历程中不断的追加投资。

把“眷恋过去”作为一种心理误区，并不是否认总结投资经验的重要性。必须承认，在资本市场的背后有维持其运作的最基本的规律所在，这是难以改变的。

但是我们同时认为，这种不变的规律，表现形式却是多种多样的。

不是资本市场没有规律，而是我们还不够认识它。

我们对其规律的粗浅的认知，可能导致的是更大的亏损。

于是，听到了业内资深人士一句让我们回味无穷的话：赚大钱靠智慧，赚小钱靠技术，亏钱靠知识。

投资是高智商的游戏，在这个游戏里，只有战胜了自己，才能战胜别人。

既然称之为心理误区，那就不可能完全避免，但是对于这些误区的把握可以帮助我们尽可能地避免这一类的错误。

巴菲特爷爷说了：我跟大多数的投资者一样，也会贪婪和恐惧。但是我跟大多数投资者不同的是，别人贪婪的时候，我恐惧；别人恐惧的时候，我贪婪。

决定没事的时候，多读读巴菲特爷爷的名句。