1、证券市场发展水平有待提升

相比发达国家的证券市场，我国证券市场还不够成熟，深度和广度有待进一步拓展。根据世界银行统计数据，截至2012年末，美国、日本和中国的股票证券化率分别为114.92%、61.76%和44.94%，中国的证券市场规模占GDP的比重远低于世界经济发达国家水平。此外，市场体系、交易品种和交易规模等市场环境和分业监管政策进一步制约了证券行业的创新发展。

2、证券公司综合实力较弱

从规模上看，我国证券公司行业整体规模较小，行业集中度较低，竞争能力和抗风险能力较弱；从盈利模式上看，我国证券公司各个业务线相对独立，仍以提供通道型中介服务为主，盈利模式同质度高，且较为初级。根据中为咨询行业研究报告资料，虽然目前证券公司已经出现了集中化、集团化的趋势，盈利模式也正逐渐由传统的通道驱动、市场驱动变为资本驱动、专业驱动，业务多元化发展日益明显，抗周期性逐步增强，但是包括管理能力、创新能力在内的综合实力水平仍有提升空间。

3、面临的竞争日益加剧

在证券行业创新发展与国际化发展的背景下，证券行业还面临越来越多来自外资证券公司、其他金融机构以及互联网金融的挑战。根据中为咨询分析报告资料，外资证券公司在品牌影响、营销能力、管理能力、技术水平、资本实力等方面具备竞争优势；商业银行、信托公司、保险公司及其他非银行金融机构通过各种金融产品和业务的开拓创新，向证券公司传统业务领域不断渗透；互联网金融在提高证券市场效率、减少交易成本的同时，也将逐渐打破证券行业的牌照红利和依靠传统通道业务盈利的固有格局。