纵横汇海 2014年12月24日
今日重要经济数据公布：
20：00 美国抵押贷款市场指数(12月19日当周)‧前值360.0
20：00 美国抵押再融资指数(12月19日当周)‧前值1,518.9
本周要闻：
美国第三季GDP环比年率终值为成长5%，为2003年第三季以来最高升幅
美国11月耐久财订单较前月下降0.7%
美国11月个人支出较前月增加0.6%
森路透/密西根12月消费者信心指数终值攀升至近八年最高的93.6
美国11月新屋销售较前月下滑1.6%，年率为43.8万户
FHFA：美国10月房价较前月上升0.6%
美国第三季税后企业获利上修至增长4.7%
里奇蒙联邦储备银行12月综合制造业指数为正7
12月23日
伦敦黄金上午定盘价：1179.50
伦敦黄金下午定盘价：1175.75
今日概论
美国商务部将美国第三季国内生产总值(GDP)环比年率终值上修至成长5.0%，因消费者和企业支出增幅高于原先所想，之前公布的环比年率为3.9%，分析师原本预期第三季数据上修为4.3%。报告中，美国第三季消费者支出增长3.2%，升速为去年第四季来最快，前值为上升2.2%。企业投资增幅从原先公布的7.1%被上修至8.9%，因企业在设备、知识产权产品和非住宅结构的支出高于之前所想。第三季经济以11年来最快速度成长，为迄今美国经济明显增速的最有力证明。不过，第四季经济增长速度可能放缓。美国商务部公布，11月扣除飞机的非国防资本财和上月持平，10月为下跌1.9%。市场密切关注扣除飞机的非国防资本财数据，它可被视作企业支出计划。在周二公布的第三份经济报告中，美国商务部表示11月消费者支出较前月增长0.6%，10月为增长0.3%。就业市场迅速增强和汽油价格下跌，提振消费者支出，这应该有助于为美国对受中国和欧洲经济放缓及日本经济衰退冲击提供缓冲。这也确保明年经济有充份动能，促使美联储保持在明年年中升息的轨道之上。在GDP数据公布后，美股上涨，道指升穿18,000点大关，创下纪录。美国公债价格下跌，美元兑一篮子货币升至八年新高。
XAU 伦敦黄金- 金价跌破底部再呈弱势
金价周三接近三周低位，因美国经济成长强劲提振股市和美元，削弱避险的黄金买盘。周二公布的数据显示，美国第三季经济以11年来最快速度成长，为迄今美国经济明显增速的最有力证明。道指和标普500指数均触及纪录收盘高位，此前美国公布了第二季国内生产总值(GDP)报告。美元指数攀升至近九年高点。经济表现强劲，可能促使美联储不久就会升息，这是打击黄金等不产生孳息资产的一个因素。由于圣诞假期，市场交投清淡，可能加剧价格波动。
图表走势所见，随着周一金价跌破近期支持底部，配合10天平均线与25天平均线已于1200水准出现交迭，倘若金价短期仍呈下跌，则很大机会造就利淡交叉的出现，并预示着金价中期弱势的展开。预计支持位先看1168及1163，下一级在1158，至于月初低位1142.90水平则为重要支持参考，弱势加剧则回探11月低位1131水平。另一方面，周初金价在下破1192水平后引发跌势，故目前亦会以此区为反制阻力；较大阻力预估为1200及1216水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月15日– 723.36吨
12月16日– 721.56吨
12月17日– 721.56吨
12月17日– 721.56吨
12月18日– 721.56吨
12月19日– 724.55吨
12月22日– 724.55吨
12月23日– 712.90吨
伦敦黄金12月24日
预测早段波幅：1168 – 1182
阻力位：1191 – 1200 – 1216
支持位：1163 – 1158 – 1147
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，在上周初两日大挫后，银价徘徊于16美元水平附近；预计若银价可重新回稳于16美元上方，则尚可望银价有着靠稳征兆。下方较大支持预估为15.30美元，下一级支持料在15.00美元关口；关键料为14.50美元。另一方面，预估向上阻力可至10天平均线16.06及16.50美元，进一步阻力料为16.90美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
12月15日– 10606.57吨
12月16日– 10606.57吨
12月17日– 10544.01吨
12月18日– 10544.01吨
12月19日– 10517.20吨
12月22日– 10517.20吨
12月23日– 10335.49吨
伦敦白银12月24日
预测早段波幅：15.30 – 16.10
阻力位：16.50 – 16.90
支持位：14.90 – 14.50
EUR 欧元- 下跌空间料为有限
希腊总理萨马拉斯周二表示，他希望能够避免明年提前举行大选。此前他提名的总统候选人在议会的第二轮投票中得到更多票数。一如先前预料的那样，希腊议会中支持萨马拉斯提名候选人迪马斯的议员没有达到多数，不过第二轮获得的支持票有所增加，令支持政府的议员在12月29日的最后一轮决定性投票前更加乐观。若他在第三轮投票中不能获得180票，那么就将举行提前大选，并且左翼激进联盟党有可能夺取执政权。该党希望重新协商希腊2,400亿欧元国际救助计划的条款，并取消最近几年实施的撙节政策。
美元指数周二升至九年高位90.159。数据显示，美国第三季经济以11年来最快速度成长，促使市场将美国加息的预期时间提前。美元指数触及2006年4月以来的高位，美元指数今年迄今已上扬超过12%，有望取得近10年来最佳年度表现。欧元兑美元则跌至28个月新低1.2164美元。周二数据显示，美国经济第三季环比年率增长5.0%，为11年以来最快速度。正面的经济数据扶助美国股市刷新收盘高位，两年期公债收益率也跳升至0.747%，达到近四年来高位。
技术图表所见，相对强弱指标及随机指数均处于超卖区域横盘，估计即使仍有下跌空间亦不会太大。下一级支持料为1.2130以至1.20水平。向上阻力则会以10天平均线及25天平均线作参考，目前分别处于1.2325及1.2380。另外，50天平均线亦可参考为一关键阻力，自五月份跌破以来，汇价一直未能返回此指标上方，目前50天平均线位于1.2480水平。关键阻力则为这两个月均未能突破的1.26关口，欧元后市需站稳此区之上有着较明显之转强迹象。
关注焦点：
周二：法国11月消费者支出，法国第三季GDP修正值，法国11月PPI，意大利10月零售销售
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2325 – 1.2380 – 1.2480* – 1.2600
支持：1.2245 – 1.2130 – 1.2000
JPY 日圆- 风险情绪摇摆，日圆尚呈反复
美元兑日圆周一曾一度高见120.82，同本月稍早触及的七年半高位121.86日圆相距1日圆左右。考虑到由于日本央行面临着刺激经济增长的压力，投资者缺乏作多日圆的动力，因此“买入美元”的趋势应会持续。
图表走势所见，美元兑日圆重新走高，已同时突破下降趋向线及10天平均线，短期可能维持上探。眼前料会先看120关口，较大阻力将参考上周一高位121.86以至122水平，之后关键则会指向124水平。另一方面，下方支持参考10天平均线119.00，较大支撑预估在117.40及115.50水平。
关注焦点：
周四：日本11月建筑订单‧房屋开工
周五：日本11月所有家庭支出，日本11月全国核心‧整体CPI年率，日本12月东京地区核心‧整体CPI年率，日本11月失业率，日本11月工业生产初值，日本11月零售销售，日本11月加班工资
美元兑日圆预估波幅：
阻力：121.86 – 122.00
支持：119.00 – 117.40 – 115.50
GBP 英镑- 延续区间整固
英国国家统计局周二公布的数据显示，第三季经济复苏再次由家庭支出推动，不过可支配收入以及企业投资增长略低于前值。第三季国内生产总值(GDP)终值较前季增长0.7%，与前值一致，较第二季的增长0.8%略微放缓。第三季GDP终值较上年同期升幅从前值3.0%下修至2.6%，因与前值相比，企业和政府投资减弱，且进口增加。数据显示，消费者开始动用储蓄。第三季扣除税负及通胀影响后的可支配收入较前季减少0.1%，同比仅增1.0%，反映出薪资增速疲弱。这令人担忧经济复苏的可持续性。数据还显示，第三季企业投资终值为较前季下降1.4%，较上年同期增长5.2%。此外，英国第三季经常账赤字意外高企，为270亿英镑，高于预估的215亿英镑；第三季企业投资终值为较前季下降1.4%，较上年同期增长5.2%。数据公布后，英镑兑美元周二跌穿1.55美元，为逾一年来首次。
英镑兑美元自七月以来持续滑落，至11月中旬才见跌势放缓，并转而处于区间横行发展，下方底部大致为1.5540，上方顶部则会参考11月27日高位1.5826。英镑连日来的争持，似乎正酝酿着一波突破走向。向下当先以1.5540及1.55作参考，击破此区底部，意味着英镑新一轮的下滑，进一步支持则会看至1.5420水平。至于向上关键将为一列历时四个多月的下降趋向线处于1.5730水平，下个阻力预估在50天平均线1.5820，延展目标指向1.60关口。
关注焦点：
周二：英国第三季GDP终值，英国第三季企业投资终值，英国第三季经常帐收支
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5760 – 1.5840 – 1.6000
支持：1.5540 – 1.5500 – 1.5420
CHF 瑞郎- 央行意外实施负存款利率
瑞士央行上周意外降息，对于在瑞士央行的活期存款账户实施负0.25%的利率；负利率将从1月22日起生效。在央行决议后，瑞郎持续滑落，美元兑瑞郎周四升至2013年5月以来高位0.9847，周五收报于0.9834。
技术图表所见，RSI及随机指数已见走至超买区域，或预示美元兑瑞郎上行空间有限。预计重要支持在50天平均线0.9610，上周二低位触及0.9552，估计跌破此区，美元将见出现较显著之回吐，延伸下试目标将在0.9430及0.9345，后者为今年5月以来累计涨幅的三分一回吐水平。至于向上阻力方面，先看0.9850及1.00关口，进一步将看至1.0070。
要闻简报：
瑞士12月ZEW投资者信心指数升至负4.9
关注焦点：
周三：瑞士KOF 12月领先指标
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9838 – 1.0000
支持：0.9610* – 0.9552 – 0.9430 – 0.9345 – 0.9300
AUD 澳元- 避险情绪打压澳元
澳洲周二将2015年铁矿石价格预估大幅调降三分之一，至每吨63美元，9月时预估为94美元，称中国为应对全球供应过剩而削减产量的情况尚未出现。铁矿石生产商期望中国能削减产量，以帮助提振疲软的铁矿石市场。澳洲资源和能源经济局(BREE)周二称，全球铁矿石供应迅速增加，加上中国铁矿石需求增长放缓，导致2014年铁矿石价格下挫近50%。截至目前，2014年铁矿石均价为90美元，但12月中旬位于70美元附近，为2009年以来最低。BREE称，中国国内铁矿石生产对价格下跌的承受能力明显增强，加剧了全球铁矿石市场低迷的局面。
美元周三上涨，得益于美国经济增长意外强劲。美国第三季经济成长环比年率上修至5.0%，以11年来最快速度成长，为迄今美国经济明显增速的最有力证明。这助推风险人气。美国国内生产总值(GDP)数据强劲，令市场预期升息的时间提前。上周美联储对本国经济作出乐观的评估。乐观前景也推动美债收益率上涨，并给本已强势的美元添加新动力。两年期美债收益率升至近四年高点，受助于美联储升息预期。
技术走势而言，澳元兑美元之前多日亦可勉力守稳0.82关口，这一区域据称布有期权障碍，但最终亦于上周三鉴然跌破，估计亦为新一轮跌势打开序幕。下一级参考支撑可看至0.8080及0.80水平。另外，以2008年10月低位0.6004至2011年7月高位1.1080的累积升幅计算，61.8%的回吐水平可看至0.7940。向上阻力则仍是受限10天平均线及短期下降趋向线，两者均位处0.8240水平，若有力可扳回此区，才见澳元有着回稳的初步迹象。近一个多月跌幅的38.2%反弹水平可参考0.8430，下一级阻力则会注视25天移动平均线0.8420。
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8240 – 0.8300* – 0.8420
支持：0.8080 – 0.8000 – 0.7940
NZD 纽元- 温和承压
纽元兑美元周二持稳于0.7730水平附近，纽元今年迄今已下跌了6%左右，回吐年初时的涨幅。图表走势所见，纽元过去两个多月的走势处于一组稍微向下的平衡通道内波动，顶部及底部分别位于0.7950及0.7590。12月9日纽元逼近底部但尚没失守。由于RSI及随机指数仍然处于下跌状态，估计纽元后市仍见温和承压。较近支持先看0.7700，若进一步下破通道，预料较大支持可参考100个月平均线0.7545以至0.75关口，下一级则看至0.7450水平。另一方面，上方较近阻力先看50天平均线0.7830，关键则为11月中旬未能突破之0.7980至0.8000区域。
关注焦点：
12月23日(周二)：纽西兰11月进出口贸易收支
预估波幅：
阻力：0.7830 – 0.7980/0.8000
支持：0.7700 – 0.7545 – 0.7500 – 0.7450
CAD 加元- 油价弱势打压加元
图表走势所见，在过去两周美元一直没能跨越1.15这个阻力，但在月初突破后，已告摆脱前期的盘整区间，可望将引发美元新一轮涨势，初步目标可参考09年7月高位1.1724，下一级将指向1.20关口。但同时亦要留意，相对强弱指标及随机指数已居于严重超卖区域徘徊多时，需防范美元回挫风险，尤其若1.15水平得而复失，则技术突破的走势亦为失效。预计较近支持可参考10天平均线1.1560，自踏入12月份以来，美元就未曾回落到10天平均线下方，预料美元后市若失守此区，才会出现较显著调整，下延支持可达至50天平均线1.1350以及1.1220水平。
要闻简报：
财长：油价下滑无碍明年预算平衡，房地产业未见泡沫—
加拿大10月制造业销售较前月下降0.6%
加拿大10月批发贸易较前月增长0.1%至创纪录的541.6亿加元，但贸易量下降0.1%
关注焦点：
12月23日(周二)：加拿大10月GDP
预估波幅：
阻力：1.1640 – 1.1724 – 1.2000
支持：1.1550 – 1.1345 – 1.1220
财经要闻
美国石油协会(API)周二公布：美国最近一周原油库存增加540万桶；美国最近一周汽油库存增加550万桶，馏分油库存增加110万桶。
油价周二一度大涨逾2美元，三日内第二天上涨，因此前数据显示美国经济第三季增幅为11年来最快，巩固了原油需求预期。纽约盘初油价在一度下滑后恢复亚洲和伦敦交易时段的升势，在美国公布强于预期的国内生产总值(GDP)数据后，油价升势加速，升幅约3%。美国第三季经济以11年来最快速度成长，环比年率增幅上修至5%，为迄今美国经济明显增速的最有力证明。交易商预计在上周四油价触及五年半最低后已经见底，受强劲美国GDP数据和美股上扬带动，布兰特原油期货和美国原油期货在节前的淡静交投中齐步反弹。布兰特原油期货收高1.58美元，报每桶61.69美元，结算后升至62.14美元。美国近月原油合约收高1.86美元，报每桶57.12美元，结算后升至57.56美元。石油输出国组织(OPEC)代表本周表示，阿拉伯地区OPEC产油国预计，全球油价到明年底反弹至每桶70-80美元。这是OPEC对于油市中期将在什么价位企稳首次发声。
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英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)