【行情回顾】

　　

　　本周黄金市场经历了比较大的起伏，周初由于市场对全球经济增长的担忧，黄金市场受到避险需求的推动，金价一度触及6周最高水平。但此后随着一系列经济数据的向好，美元和股市走强，黄金市场受到打压，也使得金价没能延续前两周的涨势。国际黄金本周开盘报1237.75美元/盎司，收盘报1230.7美元/盎司，下跌7.3美元，跌幅0.59%；最高触及1254.86美元/盎司，最低下探1226.17美元/盎司。本周现货白银与现货黄金走势并不同步。

　　

　　【本周基本面分析】

　　

　　中国3季度GDP年率增长7.3%，高于预期7.2%，稍低于前值7.5%；9月工业生产年率增长8.0%，高于预期7.5%和前值6.9%；9月零售销售年率增长11.6%，不及前值11.9%和预期11.7%。

　　

　　周二公布的数据显示，美国9月成屋销售月率增长2.4%，高于预期1.0%和前值-1.8%，美元受到提振。

　　

　　美国9月消费者物价指数年率增长1.7%，略高于前值1.6%，于前值持平；核心消费者物价指数年率增长1.7%，与前值和预期值持平。通胀水平维持低位，黄金的抗通胀需求受到抑制。

　　

　　美国10月Markit制造业采购经理人指数初值录得56.2，稍低于前值57.5和预期值57.0；美国10月堪萨斯联储制造业活动指数录得4.0，低于前值和预期值6.0。

　　

　　美国上周初请失业金人数维持低位，录得28.3万；续请失业金人数降低，录得235.1万，低于前值238.9万和预期值238.0万。

　　

　　【后市展望】

　　

　　1、CFTC黄金净多头连增两周市场看涨情绪高涨

　　

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(10月24日)公布的周度报告显示，截止10月21日当周，对冲基金和基金经理十周来连续第二周增持Comex黄金期货及期权净多头头寸。

　　

　　据彭博社周五(10月24日)公布的最新调查显示，因实物需求增长，全球经济增长放缓担忧持续，黄金交易员、分析师连续第四周看多黄金，为2月份以来连续看涨持续最长的一次。

　　

　　2、初步网调显示近半数民众支持瑞士黄金公投

　　

　　今年11月30日瑞士将就黄金相关事宜进行公投，内容包括：要求瑞士央行（SNB）停止售金、取回瑞士黄金储备并要求瑞士央行资产中至少有20%是黄金(目前瑞士央行的储备中黄金占比不到8%)。

　　

　　这意味着如果公投获得通过，瑞士央行将在未来5年中大约购买1500吨黄金。按照当前的市价，大约价值600亿美元。德意志银行(DeutscheBank)分析师表示，在这种环境下，可以认为，瑞士选民赞同央行持有大规模黄金储备的可能性很可能有所上升。

　　

　　3、盛宝银行(SaxoBank)认为，在目前水平上，金价还能再上涨13%左右到1400美元/盎司的水平，不过短期内，投资者们需谨慎。盛宝银行的商品策略主管OleS.Hansen说：“过去几个月中，黄金市场的负面情绪是由美元的上涨所引起的，而这些负面情绪开始减弱了。”Hansen还说：“我倾向于做多黄金，人们可能会重新考虑自己的黄金空头头寸，尤其是美联储对利率的鹰派立场后。市场最大的焦点在美元上。”Hansen认为，投资者们可能会关注增长预期、利率和通胀来确定金价走势；长期而言，1160至1180美元/盎司的水平是黄金的支撑水平。

　　

　　4、加拿大皇家银行(RBC)分析师GeorgeGero表示：“作为对冲股票的工具，且利率维持低位，黄金受益。”Gero认为，金价涨到1250美元/盎司上方是很重要的，他预计年底金价将触及1300的水平；美元看起来强劲不是因为美元强劲，而是因为欧元疲软。低利率可能很长时间里对美元都不利。

　　

　　5、道明证券(TDSecurities)的策略师们认为尽管金价维持了长期的看空走势，但短期看涨，可能突破1280至1290的区间。

　　

　　6、汇丰银行(HSBC)的商品分析主管JimSteel对黄金并不看好。他表示：“我认为市场有不错的实物需求，这在金价在1200左右的时候受到推动。我还认为黄金市场交易比较清淡，美元的强劲可能会限制金价的表现。并且由于仍然缺乏通胀压力，这不支持黄金大涨。”Steel预计今年黄金均价在1265美元/盎司。

　　

　　【技术面指引】

　　

　　现货黄金：

　　

　　日线图上，现货黄金隔夜收跌12.60美元，录得大阴线。指标上看，MACD红色动能柱有所收缩，双线于零轴下方金叉向上延伸；KD指标双线死叉向下；RSI相对强弱指数位于48.0走平。Kitco首席技术分析师JimWyckoff周五称，“技术面来看，黄金跌破上行趋势线，空头整体上仍占有优势，并重新获得下行动能。黄金多头近期收复关键阻力1255.60才能扭转跌势；空头近期下一目标位于上周低点1222.00美元/盎司。”

　　

　　现货白银：

　　

　　日线图上，现货白银隔夜录得十字星。白银隔夜收于5,10,20，三期均线下方，日内反弹受制均线阻力。技术指标上看，MACD红色动能柱稍有收缩，双线于零轴下方形成金叉延伸向上；KD指标双线于50上方再度死叉延伸向下；相对强弱指数RSI位于48.34，拐头向上。Kitco首席技术分析师JimWyckoff周五称，“12月期银空头近期在技术上占优强大优势，银价处于下行趋势。白银多头收复关键技术阻力位17.82方有可能扭转下行趋势，空头的关键目标位于16.64美元/盎司。”Wyckoff指出，“白银上行的初步阻力位于17.50，进一步阻力位于17.82；下行方面，白银初步支撑位于17.00关口，进一步看向16.64。”

　　

　　【下周重点关注数据】

　　

　　RJOFutures资深市场策略师TomPower接受电话采访时表示：“周五金价上涨主要原因是对埃博拉在纽约蔓延的担忧。但是长期价格趋势还是取决于美联储的政策。”

　　

　　10月27日公布的德国10月商业景气指数将是投资者下周需要关注的数据之一，此外还有欧元区9月私营企业贷款、美国9月耐用品订单、美国10月消费者信心指数

　　

　　10月28日将公布日本9月工业生产数据

　　

　　10月29日公布的美联储FOMC利率决议想必会为金融市场投下一颗重磅炸弹

　　

　　10月30日将公布10月德国失业率数据、美国第三季度GDP初值以及消费支出数据、日本9月CPI数据

　　

　　10月31日公布的欧元区9月失业率以及美国PCE物价指数。