银行压力测试引发的思考

最近，国内的各大银行开始就房价下降进行压力测试。从目前透露信息来看，各家商业银行对于房价下跌的容忍度是不一样的，民生银行可容忍房价下跌四成、交行可容忍三成、农行可容忍两成。房价下跌两到三成，对于五大国有商业银行和已经上市的股份制商业银行是可以容忍的。

从目前来看，房价没有实质性的松动，最多是成交量出现了下降的态势，出现观望的局面。不过从银监会让各大银行就房价下降进行压力测试，能反映出这次国家宏观调控的信心，有那种不降不罢休的态度，金融部门也在做这方面的准备。

关于地产价格的能否降低，降低的幅度是多少，都是需要市场来验证的问题。从银行的态度来看，房价下降二到三成是能承受的范围，如果房价下降到四成，那么很 有可能出现段供的局面。

如果房价下降四成，那么将会是什么样的局面。

开发商，相信对于大的开发商，尤其是上市公司及大型国企影响不大，毕竟他们不缺钱，前几年的资本积累已能使其抵御降价风潮，并且有进行赔本买卖的实力，倒霉的，估计是小型开发商了，融资能力不强，被大开发商收购可能性加强。

对于银行来说，四成或许是短供的分界线，即使真正出现了断供，相信银行也就是将房产收入自己的不动产之中，如果进行变现，相信即使有资金缺口，在其整体的坏账中所占的比例，也是非常有限的。这点，各大银行已有所承认。

对于政府来说，四成的降价，讲会使地产市场造成更大空间降价的预期，相信将会出现交易的回落。地产对gdp拉动的作用就会非常的有限。不知道这个能不能为政府能接纳。

以上只是一个对于价格下降四成的猜想，不过价格能下降四成吗？

从市场来看，价格进行飙升的区域，下降的可能性较大，尤其是短时间翻倍的区域，而对于价格稳步上涨的区域，价格可能不会出现大幅度、急剧下降的局面，而有可能是温和的调整。

其实从经济的层面来看，国内房价确实处于高位运行的局面，虽然有强劲需求的支撑，但并不是一种可持续的状态，只有当价格以一种不偏离价值规律进行运行的时候，经济才能健康，才能持续，相信这也是这次调控的内在原因吧。