* 资本市场融资及并购的费用收入一年来首增

　　* 第二季的上述费用收入较前季上升29%

　　* 全球并购活动处于2001年以来最急剧下滑态势

　　* 摩根士丹利赶超高盛,上半年在并购顾问市场获最佳表现

　　路透伦敦/纽约6月26日电---投资银行顾问业务在今年第二季出现了回升,协助多家企业在资本市场筹资,不过利润丰厚的合并收购顾问业务则寥寥无几.

　　汤森路透的数据显示,第二季全球资本市场与并购的合计费用收入为一年来首次出现增加,比上季增加29%,其中供股等股票销售业务最为活跃.

　　"情况有了转变,银行不再是企业增长的唯一资本来源.全球的银行数量已经减少,而且资金也不及以前雄厚."德意志银行(DBKGn.DE: 行情)的全球银行业务主管David Fass对路透称.

　　由于信贷紧缩使自身财富缩水,银行不愿意往外放贷,现金紧缺的企业转而求诸于发债和发股,来重建资产负债表,为到期债务再融资或拓展企业规模.

　　今年以来,为并购进行的发债融资规模巨大,辉瑞(PFE.N: 行情)筹集了逾230亿美元用于购买Wyeth(WYE.N: 行情),罗氏(ROG.VX: 行情)为买下Genentech发债300亿美元.

　　银行业者为充实资本,也启动了大规模供股.资料显示,汇丰控股(HSBA.L: 行情)以4月份190亿美元的售股,是有史以来规模第二大的供股.

　　"资本募集市场表现得极其活跃,金融业和愈来愈多企业都在发股补强资产负债表,"摩根大通的欧洲投资银行主管Enrico Bombieri在本月一次媒体简布中说道.

　　摩根大通是此波资本市场交易飙升的最大受益者,今年上半年,在股票资本市场、债券与联合贷款业务高居全球之冠.

　　通过承办166宗股票发行业务,摩根大通将约10亿美元的交易费用收入囊中.

　　**资金匮乏**

　　数据显示,全球购并活动出现2001年以来最大萎缩幅度,今年上半年较上年同期减少了44.5%,因企业不愿承担更多风险,且资金匮乏.

　　摩根士丹利(MS.N: 行情)挤下高盛(GS.N: 行情),在今年上半年称霸全球和美国购并顾问业务市场.

　　银行忌惮于经济衰退恐造成更多的坏帐,且有更多有毒资产浮出台面,因而致力于降低债务水准.在欠缺银行贷款的有力支持下,这些购并案自然贫乏.

　　值得注意的是,向来是欧洲购并资金管道的联贷案几已枯竭,来到13年来最低水准,且较上年同期减少58%.

　　"欧洲向来是银行融资的市场...基本上,我们一直有见到从贷款市场转向资本市场的情况,"摩根大通国际资本市场主管Viswas Raghavan表示.

　　数据显示,今年迄今债券发行量为5,890亿美元,已超过以往的全年总量.今年前三个月发债量创纪录,第二季则有所减缓.

　　"在企业融资方面,债券资本市场所扮演的角色很可能益发吃重,但贷款市场情况则可能使该趋势逆转,"巴克莱资本(BARC.L: 行情)的Mark

　　Lewellen表示.

　　不计IPO和可转债的股票发行量,在第二季约成长两倍至2,590亿美元,高于第一季的880亿美元,但较上年同期减少7%.

　　第二季完成购并案的手续费较上年同期锐减66%,且仅是整体手续费的19%,其比率为三年来最低.自2006年初以来,其比重多为约40%.

　　一不愿具名的美国投资银行全球购并主管表示,"现在融资环境良好,但购并市场依旧疲弱.此刻大家没有大规模购并的勇气或信念."