提防美元絶地反击
 
1/10贵金属行情：
港金(HKG) 开市6858/6862    最高6903/6907    最低6839/6843   收市6896/6900
伦敦黄金(XAU) 开市743.10/743.60最高747.80/748.30  最低741.10/741.60  收市747.00/747.50
伦敦白银(XAG)开市13.77/13.80   最高13.85/13.88   最低13.63/13.66    收市13.70/13.73

10月1日 伦敦黄金 伦敦白银定盘价：13.775
上午定盘价：745.25 下午定盘价：742.50 伦敦收盘价：746.95/747.65
NYMEX 12月期金： 开市价：748.50 收市价：754.20 最高：755.00 最低： 747.80

XAU 伦敦黄金
伦敦黄金 10月2日 预测早段波幅：739.50 - 744.00
支持位：735.00 - 729.00 阻力位：754.00 - 758.00
**9天MA - 735.50
4天MA - 741.70

伦敦黄金10月预测波幅:
支持位: 723 - 705 - 678 - 650 阻力位: 754 - 781 - 800 - 810

伦敦黄金10月1日至10月5日预测波幅:
支持位: 738 - 732 - 723  阻力位: 747 - 756 - 763

尽管美元走高、油价下跌，美国股市走强带动了金价再创高位至747.80美元。美国股市周一跳涨，道琼工业指数以及标普500指数双双一度劲升1.5%。不过，由于黄金期货的投机性多头持仓已经达到历史新高水平，显示近期可能有获利盘兑现。投资者应慎防近期可能引发平仓和获利了结。上周五商品期货交易委员会(CFTC)公布，截至9月25日当周，COMEX期金投机性凈多头部位数量连续第四周增加，较之前一周上升23%，而自8月31日以来，已经增加了92%。此外，国际货币基金组织表示央行不反对出售该组织拥有的黄金；不过这需要得到美国支持，因为它拥有半数以上的投票权，而且一直反对售金。

在第三季度的最后一个交易日，大量买盘支持了金价上升。伦敦黄金上周末为季度与月度之收市，第三季金价创下25年高位，曾见至745.50美元，收市亦收高740美元之上。
以上月走势所见，本月有机会出现急涨急回之情况，倘若本月初能上破754美元，金价可望试向782水平。而上方800美元应视为重要心理关口。此外由于目前处于大涨走势，故不应尝试摸顶。由八月底开始，金价走势处于小回大涨，若出现较多之调整，金价往往亦可守住9天平均线，故后市未有失守9天平均线，走势将见持续小回大涨发展。但亦要留意若调整出现低于4天或9天平均线下方并持续多于三个交易日，则其调整走势或见急促扩大，上述两指标一旦守不住，买盘蜂拥离场，金价急泻难免。倘若金价收低于9天平均线735美元下方，金价有机会加速下调。即市向下目标可见至729美元。

整体而言，十月份预期金价在650至830美元内运行，以720美元作分界线。本周方面，金价可望维持较持稳发展，预期在738至756美元内上落，上破可望高试至763美元；下方若跌破732美元，则有机会回试4周平均线718水平。

XAG伦敦白银
伦敦白银 10月2日 预测早段波幅：13.48 - 13.73
支持位：13.33* - 13.00  阻力位：13.88 - 14.00
**9天MA - 13.52
4天MA - 13.63

伦敦白银10月预测波幅:
支持位: 13.28 - 12.80 - 12.12  阻力位: 14 - 14.70 - 15.17

伦敦白银10月1日至10月5日
预测波幅: 支持位: 13.60 - 13.40 - 13.00  阻力位: 13.88 - 14.10 - 14.28

伦敦白银方面，上周同样处持稳发展，最高曾探至13.83水平。目前来看，后市见上方阻力于14.70水平，为年初触及之高位，进一步突破可望挑战去年高位15.17美元。而本月份之分界线在13.23美元，后市低于此区银价短期将出现回调，预期有机会回看至12.80水平。而07年初上半年银价处于一下降通道运行，目前上破后可看至14.50水平。其支持位置则预计在13.40及13.00美元。上方首要上破13.83美元阻力，则下一级目标为14.10及14.28水平。

策略上与黄金类同，由于银价上周亦曾轻触9天平均线后回弹，故其4天及9天平均线仍属关键指针，目前9天平均线则处于13.52水平，低于此区银价有机会出现较明显之下调。反之，银价依然可守稳9天平均线，则可尝试买入，但若见低于9天线收市则须止损。预期短线银价处于13.33至14.10美元内运行。

在过去三个月，美元指数已大跌5.1%，为自2004年第四季以来最大单季跌幅。9月份美元对一篮子主要货币大跌约4%。周一美元指数先行挫跌而后反弹。美元兑欧元和一篮子货币周一早盘触及历史低点，曾跌至纪录低点77.657。上周五FED偏爱的通膨指标显示，核心消费物价温和上扬，美元因而走跌。但其后美元兑欧元自纪录低位反弹，因投资人在一系列经济数据和央行会议前，因应股市上扬及油价下滑，减少作空美元。美股三大股指均大涨超过1%，道琼工业指数刷新历史高位，油价显著下滑有助缓和通膨忧虑，均给予美元支撑。美国供应管理协会(ISM)的9月制造业指数跌至3月来最低，由8月的52.9跌至52.0，但就业分项指数显示成长，由51.3升至51.7，似乎为本周市场焦点美国非农就业人口数据带来一个不俗之先兆，令市场更不容过份看淡美元。

投资者聚焦于美国9月非农就业报告，观察是否有经济放缓的更多迹象，并研判进一步降息的可能性。美元9月重挫，因数据显示8月非农就业人口出乎意料地减少，投资者担心若有迹象显示信贷市场问题进一步波及实体经济。上次公布的非农就业报告显示8月美国就业市场出现四年来首次萎缩，成为推动美国联邦储备理事会在上周大举降息50个基点至4.75%的主要原因之一。此后公布的其它经济指标亦显示，大西洋两岸的支出、经济活动以及成长步伐放慢，金融市场波动以及信贷收紧显然构成拖累。一些分析师认为8月非农就业数据失真，且可能被上修；若果真如此，市场可能会调降有关美联储在明年3月之前再度降息50个基点的预期。然而，若事态继续恶化，联储主席贝南克将被迫脱离中性利率政策，或许降息至4%以下，这将进一步削弱美元的魅力。联储下次会议将在10月30-31日召开。本周五将公布9月美国就业数据，预期非农就业人口料增加10万人左右，失业率料持稳于4.6%附近。另外，欧洲央行(ECB)和英国央行则会于本周公布利率决定，市场广泛预期这两家央行将分别维持指标利率于4%和5.75%不变。由于美元已持续下跌近个半月，投资者应慎防美元回补买盘涌现的风险，尤其留意强于预期的美国数据或是FED官员语调强硬的评论或会触发反弹。

重要经济数据：                          
13：45 瑞士9月消费物价指数(CPI)月率，预测 +0.2%，前值 -0.1%
13：45 瑞士9月消费物价指数(CPI)年率，预测 +0.8%，前值 +0.4%
17：00 欧元区8月生产物价指数(PPI)月率，预测 +0.1%，前值 +0.3%
17：00 欧元区8月生产物价指数(PPI)年率，预测 +1.7%，前值 +1.8%
17：00 欧元区8月失业率，预测6.9%，前值6.9%
22：00 美国8月成屋待完成销售指数，预测 -2.1%，前值 -12.2%  

分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供

联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)