真金白银 2012年7月16日至7月21日

 

 

XAU 伦敦黄金

 

自本月初中国、欧洲央行降息之后，上周韩国、巴西加入降息行列。巴西央行周四宣布将指标利率从8.50%降至8%的纪录低点，韩国央行亦意外降息宣布将基准利率下调0.25个百分点至3.0%，这也是韩国央行自2009年2月以来首次降息。而美联储新量化宽松政策的缺席使得商品市场持续走弱，周三晚美联储会议纪录显示，数字委员表示如经济下行，美联储有推出量化宽松政策的必要；但美联储上月决定延期OT2至年底后，预计短期内不会改变其政策。对QE3的预期情节有所淡化，这是上周美元走强，非美风险市场全体承压的原因。欧元对美元持续刷新近期低点，美元走强；令伦敦黄金于周四一度跌至1554美元。至周五金价出现显著回升，中国公布第二季经济同比增长7.6%，尽管中国经济成长尽管放缓，但强于市场预期，黄金得以跟随股市、欧元等风险资产一并上涨，周末收盘于1588水平。

 

倘若美国现任总统奥巴马期望获得连任，应需在有限的任期内让就业形势得到进一步改善，而不是再度出现类似当前的恶化迹象，即当届美国政府存在敦促美联储就此采取进一步措施的可能。美国良好的通胀指标及渐趋停滞的经济数据，意味着美联储不大可能长时间拖延QE3计划。而近月来诸多美联储官员也表达出对释放流动性刺激经济复苏与改善就业的期待。尽管美联储会议纪要并未显示出QE3的紧迫性，进而令美元再度获得支撑走强，风险及金银市场承压。但市场依然普遍认为美联储推出QE3的计划难免，甚至很可能在年内落实，此乃全球流动性调整大势所趋，这将形成对冲信用货币贬值的金银市场中长期利好。

 

回顾金价自5月出现大幅下行后，至今进入区间争持状态已历时两个月，上周金价再度走近区间底部，破位忧虑再起。金价是进一步破位下行，还是延续区间整理，或是迎来中期见底后的回升，仍为市场急切期待着。目前笔者预期仍须多于一个月，金价走势才能有明显方向，估计下方较大分界线在1530水平之25个月平均线。目前金价向上正受压于1593之9周平均线，下方支持则在100周平均线1546美元，暂时仍见处于此区间作整理中。而短线图方面，有四道平均均线聚集于1590水平附近，反映着当前的争持局面。但辅助指标有反弹迹象，预料本周金价或可更形趋稳，上方阻力在100天平均线1627水平。依据近月来之横盘发展，上下位预料分别为1630及1557美元。本周而言，预期早段波幅在1578至1605美元内运行，上下位分别在1626及1556美元。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：

6月12日 - 减持0.41439吨至1,274.37475吨

6月13日 - 增持3.01855吨至1,277.39330吨

6月18日 - 增持4.22578吨至1,281.61908吨

6月29日 - 减持2.11263吨至1,279.50645吨

7月6日 - 减持0.42426吨至1,279.08219吨

7月9日 - 减持3.62125吨至1,275.46094吨

7月10日 - 减持4.22476吨至1,271.23618吨

7月12日 - 减持1.50880吨至1,269.72738吨

 

伦敦黄金7月16 - 20日预测波幅：

阻力位：1605 - 1626 - 1648

支持位：1578 - 1556 - 1531

 

伦敦黄金7月16日

预测早段波幅：1584 - 1605

阻力位：1617 - 1626

支持位：1572 - 1553

 

 

XAG伦敦白银

 

伦敦白银方面，上周在26.4至27.6美元内运行，周末收报27.3美元。

 

长线图走势的关键在月底，还看银价会否收回31.3美元之上。周线图则见银价处于9周平均线下方已超过四个多月，目前辅助指标开始有所起色，但仍未成功确认；若然能上破28美元，则银价短期内可望将跑赢黄金，向上再次挑战30.8美元。日线图上看，出现两个阻力于27.7及28美元，成功上破则短期将平见稳。本周而言，预期早段波幅在27至28，上破28.4可试29.5及30.5水平，下方支持看26.6及25.9美元。

 

iShares Silver Trust白银持有量：

6月7日 - 减持30.17吨至9669.08吨

6月12日 - 增持27.15吨至9696.23吨

6月15日 - 增持48.28吨至9744.51吨

6月18日 - 增持60.34吨至9804.85吨

6月19日 - 增持16.60吨至9821.45吨

6月22日 - 增持54.30吨至9875.75吨

6月29日 - 减持54.30吨至9821.45吨

7月3日 - 减持139.82吨至9681.63吨

7月9日 - 增持48.26吨至9729.89吨

7月13日 - 减持33.18吨至9696.71吨

伦敦白银7月16 - 20日预测波幅：

阻力位：28.00 - 28.40 - 29.50

支持位：27.00 - 26.60 - 25.90

 

伦敦白银7月16日

预测早段波幅：26.90 - 27.60

阻力位：27.90 - 28.40

支持位：26.70 - 25.90

 

 

今日重要经济数据公布：

15：15 瑞士第一季订单‧前值-2.0%

16：00 意大利5月对欧盟国家贸易收支‧前值顺差7.02亿

16：00 意大利5月全球贸易收支‧前值逆差2.02亿

17：00 欧元区5月贸易收支‧预测顺差20亿‧前值顺差52亿

17：00 欧元区6月HICP月率终值‧预测持平‧前值-0.1%

17：00 欧元区6月HICP年率终值‧预测+2.4‧前值+2.4%

17：00 欧元区6月扣除食品和能源的核心HICP月率‧预测0.0%‧前值0.0%

17：00 欧元区6月扣除食品和能源的核心HICP年率‧预测+1.8%‧前值+1.8%

20：30 美国纽约联邦储备银行7月制造业指数‧预测2.80‧前值2.29

20：30 美国6月零售销售月率‧预测+0.1%‧前值-0.2%

20：30 美国6月扣除汽车的零售销售月率‧预测持平‧前值-0.4%

22：00 美国5月企业库存‧预测+0.3%‧前值+0.4% 

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)