美国打响信用保卫战，美指重点关注75.19

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方世平-4月18日分析
上周五喊单的第一目标大部分到，正如标题所说：美元贸易加权指数被低估13% ，谨慎美元” 咸鱼翻身”，美指重点关注75.05。穆迪调降爱尔兰评级，穆迪投资者服务公司周五宣布，将爱尔兰评级从“Baa1”下调至“Baa3”，评级展望维持负面，欧债担忧升温。金和白银的避险投资需求，再次受到欧盟主权债务危机的助推。希腊债券收益大幅走高。周四一名德国金融官员质疑欧盟对希腊主权债务的重组，进一步推动了贵金属的避险买盘兴趣。另外市场预计美联储将维持宽松货币政策立场不变，在多种利好因素的提振下，周五(15日)天通金频频刷新纪录高点并直逼312关口。全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust表示，其4月14日止的黄金持仓量维持在1,212.964吨。隔夜报道称3月份中国消费者价格指数（CPI）同比上涨5.4%，高于预期，这进一步支撑了通胀压力持续在世界主要经济体加剧的相法。周四发布的3月份美国生产者价格指数核心读数低于预期。贵金属价格最近几个月受到提振，部分是因为投资者对通胀忧虑加剧。美联储仍旧认为美国的通胀不是问题——尽管汽油价格接近4.00美元/加仑，以及其它商品市场纪录高位或多年高点，导致食物价格上升。其它世界各大央行如中国央行和欧洲央行，都意识到了潜在的严重价格通胀，但美联储仍旧滞后，可能会在未来数月进行加息。美联储加息滞后，只会使得价格通胀问题更棘手和难以控制。美联储无疑已经意识到，美国利率以及自身开始上涨了。美国债券和票据收益率最近开始攀升。
 周五上午原油价格走软，仍旧徘徊在107.00美元/桶附近，这意味着通货膨胀，对贵金属是潜在看涨因素。预计至少在近期，贵金属市场将继续密切追随原油市场的价格走势。周五美元指数价格由稳定到略涨，并在隔夜触及1年低位。美元指数极为疲软的技术面对贵金属市场是潜在利多因素。要是美元指数能产生一轮持续的涨势，那就表明黄金已经形成一个近期的市场顶部。但到目前为止，美元走势与这样的假设还离得很远。中国统计局周五公布，今年3月居民消费品价格指数(CPI)同比增5.4%，增速快于2月份的4.9%，为2008年7月以来的最高增速，显示通货膨胀压力巨大。美国芝加哥联储(Chicago Fed)主席埃文斯(Charles Evans)周五表示，因尚未实现通胀和就业目标，美联储需要维持其宽松货币政策。美元指数小幅收高，近期美元与黄金的反向联动关系表现的较为明显，美指上扬对黄金形成打压。
上周欧元一直维持在1.4520-1.4360的区间内震荡，并曾四度对15个月高点1.4520发起攻击，均以失败告终。由于市场上对欧债危机的忧虑再度升温，欧元表现欠佳。欧元区债务危机在短暂平息之后复又展露狰狞，欧洲央行将进一步升息的前景预期能否抵销对一些欧元区经济状况较差国家偿债能力的担忧？欧元韧力难显？针对利率的臆测亦影响到欧元区债务危机，因欧洲央行收紧政策以及欧元走强对于处境艰难的二线国家没有什么好处，这一点在希腊问题上看得尤其明显，其债务需要重组的传言甚嚣尘上。欧洲央行执委会成员斯马吉警告称，希腊若重组债务将产生灾难性影响。据国际知名财经媒体公布调查显示，希腊可能在未来数年寻求债务重组，因难以实现其财政目标，但葡萄牙和爱尔兰或将满足还款条件。
      当地时间上周六(16日)，希腊财政部发表声明称，政府计划在未来五年内通过财政紧缩削减260亿欧元预算赤字，并通过出售国有资产募集500亿欧元，两项措施预计会为希腊在2015年前削减共计760亿欧元的债务。 “希腊有严重的竞争力问题，且负债水平最高。因此希腊要想摆脱这种境况，过程将是漫长而艰苦的。不过该国是否能够度过困境还是个疑问。”上周五国际评级机构穆迪将爱尔兰评级从“Baa1”下调至“Baa3”，评级展望维持负面。该消息再度点燃市场对欧债问题的担忧。穆迪表示，这是基于爱尔兰政府财政实力料将下滑、爱尔兰经济增长前景趋弱、及欧洲稳定机制(ESM)规定的偿付能力测试的相关不确定性。欧元/美元在上周五突破后丧失动能。正统芬兰人党(True1.45/美元 Finns Party)在议会中取得重要地位并有望进入政府之后，市场愈发担忧。该党对欧元区救助计划持反对态度。不同于欧元区其它成员国，芬兰议会有权就欧盟援助基金请求进行投票，这意味着该国可能计划阻挠葡萄牙援助案。
     欧洲央行副行长康斯坦西奥将于周二(19日)在欧盟议会经济委员会上宣读该央行年度报告。上周欧洲央行将指标利率从1.0%上调至1.25%，为2008年7月以来首次升息，但许多分析师认为美联储在2012年初前将不会升息。投资者正消化欧洲央行在底前再升息两次的预期。康斯坦西奥上周表示，尽管欧洲央行近期做出了加息决定，但并不代表将进行一系列加息行动，欧洲央行有决心对抗通胀。康斯坦西奥表示：“这并不意味着我们决定进行一系列加息行动，但可以肯定的是我们控制欧元区通胀的决心。欧元区第一季度通胀数据将会出现好转，会显示出，欧元区外围出现问题的国家并没有影响到整体的经济恢复。”
     美国劳工部(DOL)上周五公布的数据显示，美国3月季调后核心消费者物价指数(CPI)月率上升0.1%，预期上升0.2%；3月核心CPI年率上升1.2%，预期上升1.2%，CPI增速低于预期。与此同时，芝加哥联储主席埃文斯表示，由于尚未实现通胀和就业目标，美联储需要维持其宽松货币政策。欧盟统计局公布的数据显示，欧元区3月调和消费者物价指数(CPI)终值月率上升1.4%，创纪录以来最大月率增幅，预期上升1.3%；年率上升2.7%，创29个月以来的高位，预期上升2.6%。穆迪投资者服务公司(Moody's )上周五宣布，将爱尔兰评级从"Baa1"下调至"Baa3"，前景展望为"负面"。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的报告显示，截至4月12日当周，投机者持有的美元净空头头寸有所下滑。与此同时，投机者还减持了日元净空头头寸，而持有的欧元净多头头寸则有所增加。数据显示市场对于美元的态度出现微小改观。欧元头寸方面，投机者上周持有的欧元净多头头寸录得64,985手，之前一周为59,857手，为2007年12月以来的最高水平。
尽管美国国会通过了避免政府关闭的预算协议，但两党中都有许多议员没有跟从党派意见凸显了削减支出和债务面临的困难。有分析师指出，除了利率劣势这一负面因素之外，美元走势仍易受到美国国会可能没有在5月16日美国政府触及发债上限前上调该限制的风险影响。美国国会上周四投票通过联邦政府2011财政年度预算案，将政府开支削减数百亿美元。国会众议院当天以260票对167票的投票结果通过这一预算案。随后，参议院以81票对19票的结果也通过该预算案。根据这份预算案，从去年10月初至今年9月底的2011财年预算总额为1.049万亿美元，比总统奥巴马(Barack Obama)向国会提出的预算案少了785亿美元，与2010财年通过的预算相比则少了399亿美元。这399亿美元已有大约120亿美元通过临时预算案削掉，另有大约280亿美元将在接下来数个月内削减。这一削减开支协议由国会两党和白宫方面经过艰难谈判敲定，避免了政府在4月8日因预算到期关门。美国财长盖特纳上周四表示，美国国会将会采取行动上调美国债务上限，因为他们知道不这样做的严重后果。盖特纳说道："我们离刚刚经历过的灾难性的金融危机和巨大的信誉损失，以及巨大的信心受挫才仅仅两年多时间，美国国会的官员们知道这样的风险(债务上限被突破)是不可想象的。"美国财政部预计，美国将在5月16日达到14.29万亿美元的债务限额。美国国会有必要采取行动来提高债务上限，但是财政部表示，或许可以在7月初以前避免债务违约。
技术上看，本周投资者需要关注美元下方74.30和74关口的强支撑。如果失守的话，美元的下行空间会进一步打开，上行方面，美元反弹的阻力在75.50附近，美元只有站稳75.50之上，才有可能扭转近期的疲软颓废之走势，否则美元的空头优势不会改变···美元在没有站上75.50上方以前，美元空头优势不会改变。后市只有站稳在78.30之上，美元才有望扩大反弹的空间。下方强支撑74.42，若跌破关口，美元指数将寻求更低的支撑。中期看，美元的多头行情只有站稳78.30法国3月消费者物价指数年率上升2.0%，月率上升0.8%，高于预期上升1.8%和0.6%；德国3月批发物价指数年率上升10.9%，月率上升1.3%，高于预期1.07%和1.2%。美联储(FED)在其公布的褐皮书中指出，美国经济在过去一个月持续改善，制造业成长加速。此番表态给予美元一定支撑。 技术面，汇价连续多个交易日无法突破1.4520一线阻力，日图维持高位整理，随机指标于超买区域形成死叉，显示修正压力。目前汇价受到5日均线支撑，跌势暂缓。 以上才会得以确认，78.30是美元多空的分水岭。美元指数支撑74.63，74.43，阻力75.01，75.19
欧元支撑1.4378，1.4328，阻力1.4490，1.4552
EURUSD：
交易策略：如汇价短线反弹持稳于1.4420之上，可考虑轻仓做多，目标为1.4490-1.4508；如汇价回落至1.4350之下，可尝试入场做空，目标为1.4328-1.4284。 
英镑/美元 支撑1.6284，1.6246，阻力1.6366，1.6410
GBPUSD：英国3月失业率维持于4.5%不变；至2月三个月ILO失业率降至7.8%，低于预期8.0%，为2010年7-9月以来最低。不过英国3月失业金申请人数意外增加700人，预期为减少10200人。 技术面看，英镑兑美元反弹受到5日均线（目前于1.6320附近）压制，于10日均线获得支撑，面临方向选择，若反弹站上5日均线，有望回测1.64上方高点，反之若下破1.6240附近10日均线和1.6190附近20日均线，将可能回测近期振荡区间底部（1.5980附近）。
交易策略：如汇价反弹持稳于1.6330之上，可考虑轻仓做多，目标为1.6366-1.6410；如汇价反弹败破1.6280，可继续尝试做空，目标为1.6246-1.6225。 
美元/日元 支撑82.78，82.46，阻力83.60，84.10
USDJPY：美国公布数据显示3月零售销售月率仅上升0.4，低于预期0.5%和前值1.0%，美元数据后承压。美股盘中走低和日经指数今日亚市开盘下挫，加剧日元和瑞郎避险需求。目前汇价跌破83.50一线支撑。 技术上，汇价反弹受到5日均线和10日均线压制回落，日图MACD指标开始粘合，倾于形成死叉，随机指标继续指向下方，显示汇价倾于下行。
交易策略：如汇价回落至82.80之下持稳，可继续轻仓做空，目标为82.46-82.31；若汇价反弹持稳于83.30之上，可考虑入场做多，目标为83.60-84.10。 
澳元/美元 支撑1.0522，1.0480，阻力1.0591，1.0618
AUD/USD：上周末利比亚局势出现缓和迹象，非洲联盟称利比亚领导人卡扎菲已就利比亚停战路线图达成一致，同意包括立即停火的一系列协议条款。油价在周一盘中持续走低，股市全面回落，令大宗商品价格和风险货币全面承压。此外，昨日欧洲早盘日本再度发生7.1级地震，避险情绪略有升温。今日亚市美国地震调查局称日本本周外海再度发生6.6级地震，日本官员称正式将福岛核电站事故等级自7级上调至11级，为最高级别。 技术面，澳元兑美元日图收阴，结束连续3个交易日上扬走势，MACD红色动能柱缩短。KDJ指标死叉向下，显示修正压力。不过，汇价整体上继续处于上升趋势，目前汇价测试1.0450附近5日均线暂缓跌势，小时图随机指标试图自超卖反弹，若守稳5日均线之上，或提供短线做多机会。
交易策略:若汇价反弹企稳于1.0566之上，可尝试轻仓做多，目标为1.0590-1.0620；若汇价跌破1.0520支撑，可考虑继续做空，目标为1.0480-1.0441.
黄金 支撑1476.57，1467.13，阻力1491.87,1497.73
周五金价收高，创历史新高。周五早上晚些时候Comex6月期金扩大涨幅，至发稿时创下新的纪录高点1,487.00美元/盎司。同时Comex5月期银触及新的31年高点42.80美元/盎司。原油价格的反弹增加了贵金属市场的买盘兴趣，同时还受到通胀忧虑和避险投资需求的支撑。最近黄金和白银市场屡创新的纪录高位，增加了这些市场中的投机性买盘兴趣。黄金和白银市场的整体技术面和基本面保持完全看涨。6月期金最后看时涨13.60美元/盎司，至1,486.00美元。5月期银最后看时涨1.116美元，至42.77美元。当一些美国经济数据发布后，金价受到推动略微走高。每周失业申请报告和美国生产者价格指数（PPI）均弱于预期。在经济数据发布后，美元指数跌至新的16个月低点，这鼓舞了金市多头。美元指数极为疲软的技术面对贵金属市场是潜在利多因素。然而，要是美元指数能产生一轮持续的涨势，那就表明黄金已经形成一个近期的市场顶部。但到目前为止，美元走势与这样的假设还离得很远。在周一和周二大幅走低后，周四原油价格温和反弹，仍旧在107.00美元/桶以上，这意味着通货膨胀，对贵金属是潜在看涨因素。预计至少在近期，贵金属市场将继续密切追随原油市场的价格走势。周四关于欧盟主权债务问题出现更多新闻头条。希腊债券收益率本周大幅上升，欧盟官员一直试图“弱化”这个重要并再次出现的债务危机。这促进了周四贵金属新的避险投资需求。 通胀压力上涨的恐慌获得更多投资者关注。贵金属价格最近几个月受到提振，部分是因为投资者对通胀忧虑加剧。由于各种原因，美联储仍旧认为美国的通胀不是问题——尽管汽油价格接近4.00美元/加仑，以及其它商品市场纪录高位或多年高点，导致食物价格上升。其它世界各大央行都意识到了潜在的严重价格通胀，但美联储仍旧滞后，可能要尽快迎头赶上才好。有传闻和报道称，周五将发布的中国消费者价格指数（CPI）将高于预期在5.3%到5.4%。这支撑了市场对中国通胀加剧的担忧，提升了中国将继续紧缩货币政策的预期。 世界银行行长罗伯特·佐利克也警告食物通胀加剧以及高能源价格对世界经济增长的威胁。佐利克还指出一些主要国家的高主权债务是世界经济复苏的又一威胁。从技术面来看，周四6月期金收盘接近日内高点，并重返周一纪录高点1,478.00美元附近多头仍旧具有强劲的技术面优势。目前仍旧没有早期技术面警告，表明市场顶部就要形成。价格在日线图上处于2个半月的向上趋势中，以及较长期月度图的10年向上趋势中。多头的下个向上技术突破目标是，使得收盘高于重要的心理阻力位1,500.00美元。空头的下个近期向下技术突破目标是，使得收盘低于强技术支撑位本周低点1,445.00美元。
交易策略：若金价反弹持稳于1490之上，可考虑继续做多，目标为1496-1497.73；若金价下行跌破1482.43，可尝试轻仓做空，目标为1476.57-1467.13。
原油 支撑107.88，106.10，阻力110.77，111.88
美国原油期货周四收高，因美元兑欧元下滑。交易商继续关注汽油供应下滑的情况。在缺乏市场基本面的情况下，交易商关注美元下滑，提振NYMEX原油期货上涨。美元走弱通常会提振油价，因对持有其他货币的买家来说，按美元定价的商品将变得更加便宜。   美元兑欧元下跌，因美国弱于预期的经济数据巩固了市场对美联储维持刺激性货币政策的预期。美国4月9日当周首次申请失业救济人数上升至两个月以来的最高点，国内经济复苏步履维艰。   美国4月9日当周初请失业金人数升至41.2万人，预估为38万人，前周修正后为38.5万人，初值为38.2万人。4月9日当周初请失业金人数四周均值升至39.575万人，前周修正后为39.025万人。 本周初，国际能源署(IEA)对燃料油消费疲软发出警告，石油输出国组织(OPEC)下修今年石油需求成长预估。   美联储官员称，近期油价大涨不是整体物价上涨的前奏，不会促使美联储升息。市场认为美联储多数官员目前持有这种观。  与此同时，阿拉伯国家骚乱仍令油市参与者忐忑不安。利比亚局势目前处于僵持状态，政府军和反政府组织均没有占上风。
交易策略：若油价进一步反弹持稳于109.50，可继续考虑适时做多，目标为110.80-111.88，若油价回落至108.60下方，可尝试轻仓做空，目标为107.88-106.10.
今天关注的主要数据面如下：
17:00 意大利 2月份经常帐 前值-81.29亿欧元市场影响 中
　　20:30 加拿大 2月份国际有价证券交易市场影响中
　　22:00 欧元区 4月份消费者信心指数 前值-10.6;市场影响 高
　　22:00 美国 4月份NAHB房价指数 前值17.0市场影响 中
　　00:00 美国 美联储Bullard讲话市场影响中
22:30 亚特兰大 美国亚特兰大联储主席洛克哈特与美国达拉斯联储主席费舍尔在亚特兰大世界事务委员会主持讨论,题目为"在全球化的世界中制定货币政策"
    23:15 纽约 欧洲央行管理委员会委员诺亚在Europlace会议上发表主旨演讲
纽约 巴西-美国商会召开2011年巴西峰会.巴西财政部长曼特加及央行行长Alexandre Tombini将发表演说
原油在110.00附近做空，止损110.77，目标108.00，107.88，106.10
黄金在1490.00附近做空，止损1496.00，目标1482.40,1476.60，1467.00
天通金313附近做空，止损313.50，目标311.40,310.75，309.60
白银在9130近做空，止损9180，目标9000，8980，8900