股市早九点

早晨基本面信息简评:

1  7月30日，全国日发电量达到136.26亿千瓦时，比7月29日134.3亿的历史高点又增加近2亿。

点评：发电量和PMI数据一样，也是衡量经济的先行指标，不过发电量受到季节性的影响也大，近期全国高温等自然因素，造成发电量和用电量的巨大。而经济的增速依然处于放缓状态。

2  国家信息中心经济预测部发布的报告称，目前相关部委正在编制战略性新兴产业发展规划。战略性新兴产业已被明确为“十二五”规划编制的重点之一，产业的发展方向、战略重点和重大举措也将随之确定。

点评：对于新兴产业，预计今年和今后将有更多的扶持和刺激政策出台，这是经济结构调整和转型的重要步骤，注入新能源、信息技术、环保、节能减排等等诸多行业中期继续看好。

3  《财新网》援引最新的同业交换数据显示，四大行7月新增人民币贷款2360亿，增速有所回落。

上证报报道，消息人士透露，工、农、中、建四大行7月新增人民币贷款2430亿，较6月份增加了780亿元。

点评：我们静待8月10-12日发布的7月份的银行新增信贷数据，从上述数据来看，表明7月银行新增信贷很可能有所回升。此前的数据显示，6月份新增信贷为6034亿元，而如果7月份有所回升的话，很可能在6000-7000亿之间。这样的话略微超出此前的控制范围。就后期而言，考虑到全年7.5万亿的控制目标。保持5000-6000亿左右的信贷平均增长，是一个较为理想的状态，这样既不会增长过少引发市场关于经济减速过快，资金匮乏的担忧，也不会过多（如超出7000亿）引发市场对于要收紧货币的担忧。所以未来数据发布后，我们既要关注数据是多少，还要关注央行等政策表述。

4  工信部8月2日发布公告称，国务院三网融合工作协调小组办公室7月20日向三网融合试点地区所在省人民政府下发通知指导第一阶段试点工作，要求三网融合试点8月16日前上报实施方案。

点评：三网融合及相关的信息技术板块为政策支持的新兴产业，不过三网融合试点等，市场也多次炒作，这一板块，不妨站在中线的角度去考量。

大盘展望：

外围市场方面，美国供应管理协会(ISM)宣布，7月的ISM制造业指数为55.5点。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为54.2点。在经济数据的推动下，外围股市大幅上涨，美国三大股指纷纷上扬，上涨幅度在2%左右。此外，美元指数继续回落，而商品期货市场则继续上扬。

国内方面，市场传闻7月份银行新增信贷相比6月份回升，我们要看待最终数据，这一回升市场很可能解读为银监会对于信贷的抑制少了，我们继续关注中央和央行等的政策表述。下半年，市场关注的核心依然是政策倾向。政策放松的预期，何时变为现实，将推动大盘更多的上涨。

短期而言，外围市场大幅上涨，将刺激大盘早盘有所高开或者冲高，但是考虑到大盘连续的上涨，以及逼近2680-2700这一核心阻力，周二需要关注大盘早盘高开或者冲高后的走势，这样的阻力关口下，大盘冲高后各个板块的走势很可能出现较大的分化。如果大盘不能稳定在2700以上，借助外围上涨冲高后，短线的仓位可以适当降低。