纵横汇海 2010年7月21日
非美触碰关键位‧攻破未果存隐忧
今日关注焦点：
贝南克在参议院金融委员会，就经济现状和货币政策进行半年度政策陈述
雅培制药、eBay、可口可乐、富国银行、高通、摩根士丹利、星巴克公布财报
雅培制药、eBay、可口可乐、富国银行、高通、摩根士丹利、星巴克公布财报
昨日市场总结
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1181.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1183.00
上交易日伦敦白银定盘价：17.55
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1181.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1183.00
上交易日伦敦白银定盘价：17.55
今日概论
美国商务部周二公布，6月房屋开年率下降5.0%，经季节调整后为54.9万户，创下去年10月以来最低水平。这是房屋开工连续第二个月下降，并远低于市场预期的58万户。该数据进一步显示，美国经济复苏在第二季放缓，比分析师最初预期的时间早了很多。尽管房屋开工上月下滑，建筑许可年率意外增加2.1%，至58.6万户，这预示7月房屋建筑活动可能升温。5月建筑许可下降5.9%，分析师原本预计6月降至57万户。美国股市多收高，因高盛抹去跌幅收涨2。2%，且投资者注意力集中在建筑许可的上升上。起初，由于美国住房开工率欠佳，且高盛和其它行业巨头财报令人失望，推低美股，但终场收高，道琼美国建筑业指数劲扬4.13%。美国股市周二收升，高盛领涨及受创的房屋建筑股及原材料股走强。道琼工业指数上升75.53点，或0.74%，收报10,229.96点；标准普尔500指数收高12.23点，或1.14%，报1,083.48点；Nasdaq指数收涨24.26点，或1.10%，报2,222.49点。楼市是经济低迷的主要原因之一，目前的经济复苏很大程度上要归功于政府的刺激举措。4月购房者税收优惠政策结束后，房屋建筑和销售均大幅下滑。5月房屋开工率下修至下滑14.9%，前值为下降10%。6月房屋开工率较上年同期下降5.8%，为11月以来最大降幅。近年来，楼市在经济中所占比重已下降，第一季住宅建筑在GDP中所占比重仅为2.4%。但藉由消费者支出和银行放贷，其对经济的影响却被放大。当楼市健康发展时，家庭会感觉到更富有，也有支出的意愿，银行也能从发放的抵押贷款中获利。
周三市场的其中一个焦点将是美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克在国会做证词陈述，投资者将关注贝南克是否会带来货币政策将进一步宽松的希望；投资者关注的另一个问题则是，贝南克是否会扭转退出策略。就在几个月前，美联储还在讨论非传统刺激政策的退出策略，但此后的经济数据又提升了对复苏正失去动力的担忧。自6月联储会议后，整体经济数据持续疲软，如就业、零售销售、工业生产、房屋开工和消费者信心等。贝南克曾称美联储拥有扶助经济的工具，但他并未对此进一步详述。
欧元: 考探1.30关口不果促回调
预估波幅：
阻力 – 1.3000**‧1.3120‧1.3260*
支持 – 1.2800*‧1.2750‧1.2600**
阻力 – 1.3000**‧1.3120‧1.3260*
支持 – 1.2800*‧1.2750‧1.2600**
技术走势而言，欧元兑美元已见在上周突破由09年12月高位与4月高位连接之下行趋向线，目前趋向线处于1.26水平，只要欧元未有回跌破此区，欧元仍在技术上有机会正在开展新一轮升势。以黄金比率计算，四月至六月跌幅之61.8%反弹水平为1.30，既为上周碰及高位兼且是重要心理关口，当然紧接至本周仍是一个非常阻力。估计下个目标将为1.3120，这个位置则是由去年11月高位1.5141起始跌幅计算的38.2%反弹水平，再而今年三、四月份之整固底部1.3260则为另一关键参考。不过欧元近三次上探1.30美元均是铩羽而归，故开始要慎防欧元随时出现较大回吐之倾向。要留意的是，相对强弱指标(RSI)已自超买水准回落，随机指标(STC)则仍处于90附近之超买区间，有机会要对应自六月过千点之涨幅先作消化调整。预计较近支持在10天平均线1.28，由于过去两周欧元之上升走势亦安稳地守住此区，故破位调整扩大，尚见一短期趋向线支撑在1.2750，继后关键为前文提及之趋向线1.26，再而此区亦是失守，欧元或见重陷回弱走势
日圆: 乘势反扑
预估波幅：
阻力 – 84.80/85.00*‧83.50
支持 – 87.80‧88.60‧89.15*
阻力 – 84.80/85.00*‧83.50
支持 – 87.80‧88.60‧89.15*
图表走势所见，上周日圆升破87.00之关键阻力，进一步逼近84.81日圆的2009年11月高位，而目前日圆仍盘整持区附近，整体之弱势基调未有改变。同时，84.81连同85关口则为另一重要阻力依据，当突破此区等同日圆亦将会创出十五年新高，故此区将关键非常；下一区考验阻力则可看至83.50水平。支持位较近见于10天平均线87.80，若果持续未有回破此区，则更好地确认日圆之上升倾向，因此周初回调仅可视为后抽姿态。至于较大支持则分别可看至25平均线88.60及上周波幅底部89.15水平。
英镑: 通道内挣扎
预估波幅：
阻力 – 1.5500/20*‧1.5580‧1.5725
支持– 1.5090*‧1.5000**‧1.4855‧1.4710
阻力 – 1.5500/20*‧1.5580‧1.5725
支持– 1.5090*‧1.5000**‧1.4855‧1.4710
图表走势所见，英镑目前正处于持续了两个月之上升通道中，顶部为1.5580；同时1.5500/20则为今年4月份之高位区域，可预计英镑再而突破此区将是升势持续之征兆，再下一城将可达至250天平均线1.5720水平。下方关键位置自当是上周初守稳着的25天平均线，目前更紧贴着前文所述之上升通道的底部，现处于1.5090水平，可望更好地与1.50关口形成一度更有张力的防守阵线，要是此区守不稳，则应慎防英镑还有较深化之下调。以黄金比率计算，38.2%及50%回吐水平为1.50及1.4855，扩展至61.8%则会达到1.4710水平。
瑞郎: 区间波幅震动
预估波幅：
阻力 – 1.0400‧1.0430‧1.0280‧1.0127
支持 – 1.0700‧1.0960‧1.1000
阻力 – 1.0400‧1.0430‧1.0280‧1.0127
支持 – 1.0700‧1.0960‧1.1000
图表走势所见，瑞郎兑美元在踏入七月份后升势见暂缓，在7月8日触及1.0478高位后，则见逐步调整。图表所见目前支撑尚见到1.07未有失守，技术上仍有回旋余地，不过，若1.07水平亦无法守稳，则应见对应近月千余点之涨幅作出相应技术调整，以黄金比率计算，38.2%及50%分别看至1.0960及1.1110。原先RSI及STC均已见超买压力，出现调整之机率确实较大，但若果市场风险意识上升，则会探试目前关口1.04，破位则瑞郎又要展开新一轮延伸涨幅，20日保历加通道可看至1.0280；至于今年高位1.0127则为进一步关键参考。
澳元: 上空维持受制
预估波幅：
阻力 – 0.8880/90*‧0.9000*
支持 – 0.8675‧0.8620‧0.8500‧0.8310‧0.8200
阻力 – 0.8880/90*‧0.9000*
支持 – 0.8675‧0.8620‧0.8500‧0.8310‧0.8200
图表走势所见，随着MACD、RSI及STC仍见呈现回落迹象，后市倾向再自高位调整之机会较大。目前较近支持预计为25天平均线0.8675及0.8620。另外，澳元近两周均见在0.85上方反复争持，要慎防若重新回落此区下方，预示着澳元再陷弱势的重要征兆，下一级支撑可见至0.8310水平，其后关键将为0.82关口。纵使下试走势未许确认，预料澳元作出回弹亦满受制肘，上空还有多项重要阻力线，较明显的就是上周未能突破之250天平均线，目前处于0.8890水平，留意0.8880同时亦为四至五月份跌幅之61.8%反弹水平，可预料此区应为此段升势之非常重大之阻力参考；预计关键则将见于0.90关口。
纽元: 反复承压
预估波幅：
阻力 – 0.7200‧0.7300
支持 – 0.7090‧0.7000‧0.6900‧0.6860‧0.6800*
阻力 – 0.7200‧0.7300
支持 – 0.7090‧0.7000‧0.6900‧0.6860‧0.6800*
纽元兑美元周二随澳元挺升，股市上涨有助于风险意头，特别是中国股市，纽元最高扬升至0.7175。技术走势而言，预估纽元仍维持反复走势， 250天平均线0.7090，上周是很好地守住这技术支撑，故若即市明确破位则见进一步挫跌风险。下一级支撑预计在0.70及0.69水平。以黄金比率计算，50%及61.8%之回调可分别看至0.6860及0.68水平。鉴于MACD及STC均呈现下跌，对回升动力抱有疑虑，故此，纽元或有机会在上周四冲击之0.73关口已为本周之阻力限制；较近之阻力亦料为0.72水平。
加元: 加息未足支撑加元
预估波幅：
阻力 – 1.04000‧1.0300*‧1.0160‧1.0000‧0.9920
支持 – 1.0680*‧1.0750‧1.0800‧1.1000*‧1.1060
阻力 – 1.04000‧1.0300*‧1.0160‧1.0000‧0.9920
支持 – 1.0680*‧1.0750‧1.0800‧1.1000*‧1.1060
加拿大央行加息至0.75%，但加元未能寻获支撑，主要因该行警告加拿大和全球经济复苏将比预想缓慢，预示未来升息的步态将更犹豫。而加元周二之大涨，主要受惠于股市和商品市场回稳；油价上扬也起到作用，推高加元兑美元升至1.0419的日高。技术走势而言，加元之前一周仍是浩浩荡荡由1.06区间直扑1.03，但进入上周以后却一直受阻于1.03关口以及100天平均线，在技术上屡试不破就经常会出现大幅回吐之情况，而这次则恰好与月初时情况相映照，其时就是连续四日未有失陷1.0680而出现反弹，今次则为五日未能攻破1.03下而回吐；亦因此可预见加元之短期挣扎区间亦将明显处于1.0300-1.0680。较近阻力预估先为10天平均线1.04，若果可进一步突破1.03，延伸区间幅度380点应可以0.9920为中期目标；亦要留意5月13日高位1.0105延伸至今之趋向线，则建立另一阻力位于1.0160，相信须突破此区才见明显之推进力，下一级阻力则为1.0000关口。另一边厢，1.0680仍是一个瞩目位置，既然月初可守稳，但若果今次出现失守，则可预料将出现较急剧之延伸下跌，同时延伸380点之区间幅度将可望中期目标在1.1060。至于较近之测试支撑则在1.0750及1.08关口，虽然5月30日加元曾下探至1.0851，但由于自去年11月以来，加元每次回吐都总可在1.08附近止步，因此亦具其一定参考价值；之后关键目标则料为1.10关口。
分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)