纵横汇海 2010年7月14日
风险偏好面临考验‧非美耐力测试
今日关注焦点：
美国6月进出口物价
美国6月零售销售
美国5月企业库存
周四凌晨美国联储6月22-23日会议纪录
今日重要经济数据公布：
16：00 意大利6月消费物价指数(CPI)月率终值‧预测0.0%‧前值+0.0%
16：00 意大利6月消费物价指数(CPI)年率终值‧预测+1.3%‧前值+1.4%
16：00 意大利6月消费物价调和指数(HICP)月率终值‧预测0.0%‧前值+0.1%
16：00 意大利6月消费物价调和指数(HICP)年率终值‧预测+1.4%‧前值+1.6%
16：30 英国6月请领失业金人数‧预测减少2.0万人‧前值减少3.09万人
16：30 英国6月按国际劳工组织(ILO)计算的失业率(截至5月的三个月)‧预测7.9%‧前值7.9%
16：30 英国一周平均所得‧预测+3.0%‧前值+4.2%
17：00 欧元区5月工业生产月率‧预测+1.2%‧前值+0.8%
17：00 欧元区5月工业生产年率‧预测+11.2%‧前值+9.5%
17：00 欧元区6月消费物价调和指数(HICP)月率终值‧预测0.0%‧前值+0.1%
17：00 欧元区6月消费物价调和指数(HICP)年率终值‧预测+1.4%‧前值+1.4%
17：00 欧元区6月扣除食品和能源HICP月率终值‧预测0.0%‧前值+0.1%
17：00 欧元区6月扣除食品和能源HICP年率终值‧预测+0.9%‧前值+0.9%
20：30 美国6月进口物价月率‧预测-0.3%‧前值-0.6%
20：30 美国6月出口物价月率‧预测+0.1%‧前值+0.7%
20：30 美国6月零售销售月率‧预测-0.2%‧前值-1.1%
20：30 美国6月扣除汽车零售销售月率‧预测0.0%‧前值-1.1%
22：00 美国5月商业库存月率‧预测+0.3%‧前值+0.4%
22：30 美国能源资料协会(EIA)油品库存数据
原油库存‧预测- 140万桶‧前值 - 500万桶
汽油库存‧预测+10万桶‧前值+130万桶
馏分油库存‧预测+ 80‧前值+ 30万桶
7月15日
02：00 美国联储局公开6月议息会议纪要
昨日市场总结
昨日要闻
美国5月贸易逆差意外扩大，分析师下调GDP预估
自中国进口的增长重燃汇率忧虑
美国铝业和CSX强劲季报提振市场人气
美国6月预算赤字为684.2亿美元
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1206.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1216.00
上交易日伦敦白银定盘价：18.00
今日概论
美国商务部周二称，5月贸易逆差扩大至423亿美元，为2008年11月以来最大，因自中国的进口上扬12.1%，令2008年9月以来最佳的出口表现相形见绌。美国贸易数据显示自中国的进口大幅跳增，与中国的贸易数据表现一致，中国数据显示该国5月和6月出口较上年同期水准大幅增加。这让美国国会的中国批评者新添抨击中国人民币升值速度不够快的题材。自中国6月19日宣布放松其紧钉美元政策后，人民币已升值0.80%。一些国会议员称人民币被低估了25-40%，中国出口商享有不公平贸易优势。继奥巴马政府未能在上周的半年报告中，指出中国为汇率操纵国后，这些议员就誓言要采取进一步立法行动。美国5月进口增加2.4%，主要缘于工业供给，原材料和资本财的大幅增加，而汽车和消费品的增长幅度则较小。进口石油均价略下滑至每桶76.93美元，协助避免月度贸易逆差进一步扩大。5月美国自沙特和其它石油输出国组织(OPEC)成员国的进口减少约10%。总体进口增长2.9%表明美国的需求比此前一些人担心的要好；但其中大部分需求由海外商品满足，贸易逆差的扩大被认为不利于美国国内生产总值(GDP)的增长。RBS将美国第二季经济增长率预估下调至2.8%，摩根大通下调至2.5%。它们此前均预计增长率为3.2%。零售销售、消费者信心和就业等数据均暗示，近几个月来美国经济复苏已放慢。周二公布的另一份报告显示，6月美国小型企业在面对疲弱的销售和政治变量下，对其经济前景更为悲观。然而金融市场大致无视数据表现，反而是在美铝公布优于预期的业绩，并提高对全球铝需求预估后，激励美股收高。
伦敦黄金: 金价测试关键边境
美国铝业稍早时候公布的二季度业绩转亏为盈，营业收入上升22%，其后晚盘公布的英特尔称在截至6月26日为止的三个月内营收达108亿美元，高于上年同期的80亿美元，意味着全球经济复苏仍旧稳固，非美货币也得到支撑上涨，且国际能源署(IEA)周一表示，IEA预计2011年世界石油需求每天增长130万桶，增幅1.6%，原油增长不及预期油价上涨，各大宗商品及股市也普遍走升。至于金价则一方面受原油走高带动而走强，另一方面，亦由于投资者对欧洲主权债务危机的担忧重燃，故而重新选择黄金避险，黄金最高升上1217.60美元。穆迪周二下调葡萄牙债务评级，再次引发市场对欧洲债务危机的担忧。此外，5月美国贸易逆差意外扩大，令美元承压，亦支撑着金价走势。
伦敦黄金周二已走向近期盘整区间之高端，已略有迹象准备作进一步突破，但亦要慎防金价在两周前大挫后于1223水平受阻，目前正好切合着25天平均线位置；另外，50天平均线亦为一个近期略为明显之技术阻力，现处于1219水平。当金价可穿越上述区域，当应是金价重踏升轨之最好引证。鉴于RSI及STC指标均已从超卖区域见初步回升，则见以向上延续走升之机会稍微高一线，再从基本面看，又迎来美国多份业绩及数据之考验，先不论结果如何，但在事前之避险意识或以先可给予黄金作支撑。估计其后延伸上涨目标将可看至1232及1236水平。而在金价能作突破之前，则要慎防若金价迟迟未能冲高后引发之回调风险。较近支持在1207及1198水平，倘若区间重要支撑1185未许守稳，则还有一片回旋余地扩展至100天平均线1175水平，刚好此区又是由去年7月延伸而来之大型上升趋向线支撑位，可见这个位置关键非常，亦预料一旦失守，金价可能出现较猛烈之下挫，先可望直击1160水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月1日 – 减持1.21679吨至1319.21872吨
7月2日 – 减持0.3042吨至1318.91452吨
7月6日 – 减持2.43342吨至1316.48110吨
7月8日 – 减持0.44539吨至1316.03571吨
7月9日 – 减持1.52085吨至1314.51486吨
7月12日 – 增持0.3042吨至1314.81902吨
伦敦黄金 7月14日
预测早段波幅： 1207 - 1223
阻力位： 1232 - 1236
支持位：1198– 1184
伦敦白银: 差一线的试破
白银方面，原先前期走势窄幅，短期平均线与价位混集于相若区域，令银价走势处于待变格局中；但经历周一之突破，则开始展现级级上扬的行情，周二最高升见18.37美元。预料前期之阻力关键成为现阶段之支撑参考，即为前期之颈线位置18.17美元。其后下方支持先为17.86及17.60美元，进一步关键则17.05-17.16，分别为5月及6月之低位，一举踏破等同过去三个月之波幅区域亦破坏，后市疲态将更为深化，中期支撑料为16.50水平。在银价之图表上，虽然RSI及STC均见走势迟滞，难以从中找出明确之走向示意，但4天平均线已止住跌势，并正与9天平均线形成黄金交叉，有些微利好之讯号透露了出来，只是真伪验证仍要待以价位作进一步突破才能作实，而此一关将系于25天及50天平均线之重迭水平18.33美元，能够进一步上破此区见局势告稳。后市探试阻力料为18.50及18.74美元，关键目标可看至19美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
6月24日 – 减持31.99吨至9176.84吨
7月1日 – 减持21.32吨至9,155.52吨
7月2日 – 减持3.74吨至9,151.78吨
7月13日 – 增持33.51吨至9,185.29吨
伦敦白银 7月14日
预测早段波幅： 18.09 – 18.50
阻力位：18.74 – 19.00
支持位：17.86 – 17.60
欧元: 试破趋向线阻力
要闻简报：
企业业绩及希腊标售公债推高欧元兑美元
葡萄牙评级被调降的负面影响短暂
欧盟各国就银行业压力测试结果披露存在分歧
预估波幅：
阻力 – 1.2770/90‧1.2820‧1.2930‧1.3000**
支持 – 1.2680‧1.2550‧1.2450‧1.2410
关注焦点：
意大利6月通胀数据
欧元区5月工业生产
欧元区6月通胀数据终值
欧盟各国财政部长周二对将于下周公布的银行业压力测试数据存在分歧，但承诺将尽量保持测试结果的透明度。欧盟轮值主席国比利时的财长瑞德斯(Didier Reynders)淡化了先前报导的各国在数据公布上存在分歧。瑞德斯在欧盟财长月度会议后的新闻发布会上表示，他们对确保透明度的必要性达成了一致。但欧盟成员国财长对进程仍有分歧。瑞典财长Anders Borg称，他们仍在讨论公布哪些压力测试结果。欧盟计划在7月23日公布银行应对经济情况恶化时的压力测试结果，其中包括主权公债深度下跌时的情况。但欧盟27国对如何塑造假设的情况，及一旦结果公布该公开多少，意见相当分歧。法国经济部长拉加尔德表示，或许必须等到预计7月22日的欧盟财长电话会议，才会做出最后决定。消息人士指出，法国质疑公布银行对主权债务曝险的必要性，并强调协调一致一级资本率的困难。消息来源称，德国支持公布银行主权债曝险程度，而英国和西班牙则推动完全透明化。苏格兰皇家银行执行长Stephen Hester支持公开。银行分析师预计达20家银行可能会收到提高资本的指示。欧洲的银行可能筹措本身的资金，如德国、西班牙等国设立的国家基金，或600亿欧元欧盟基金。如果那还不够，可以向5月初欧元区债务危机高峰时安排的欧洲金融稳定机构(EFSF)的4,400亿欧元求助。欧盟经济暨货币事务执委雷恩(Olli Rehn)表示，银行应试着寻求民间投资者助其调整资本，而公共资金只应做为最后的援助手段。压力测试是由位于伦敦的欧洲银行监管委员会(CEBS)负责管理。该委员会上周公布两项测试的基本假设，即今明两年经济成长率较官方预估低3%，及政府债券发生类似5月初的剧震情况。比利时财长瑞德斯称，测试结果将分两阶段公布，对大型银行集团部分子公司的结果约晚两周公布。
欧元兑美元周二触及1.27美元上方的两个月高位，此前希腊标售国库券顺利被市场吸纳，缓和投资者对欧洲债务危机的一些担忧，且将葡萄牙被另一间评级机构调降评级的影响消除。穆迪周二将葡萄牙的债信评等下调两个级距至A1，展望为稳定。消息公布后，欧元在欧洲交易时段下跌至一周低位的1.2520；但其后希腊标售16.25亿欧元六个月国库券，得标利率较希腊使用欧盟/国际货币基金组织(IMF)所提供的拯救资金的利率更佳，消息令欧元开始反弹。美国业绩期开局强劲，推动市场风险承受意愿，亦扶助欧元。美国5月贸易逆差意外扩大，则令美元承压，欧元兑美元触及日内高位1.2737。不过，市场仍预计美国经济增长的步伐将较日本和欧洲快，这将可能在中期走势上继续支撑美元。美国周三将公布众多的经济数据，在公布抵押贷款报告之后，有6月出口和进口物价，6月零售销售及5月企业库存报告；周三深夜则会公布美国联储上次的会议纪录。
技术走势而言，在五月下旬以及六月欧元之回升亦见受制于1.2450/70，此区可定义为小型头肩底之颈线位置，上周欧元成功作出突破后，预计技术延伸波幅将为300点至350之肩部幅度，可望达至1.2770及1.2820水平；另外， 09年12月高位与4月高位连接之下行趋向线位置目前处于1.2680，周二已见轻微突破，若果可持续企稳；以黄金比率计算，四月至六月跌幅计算50%反弹水平为1.2790， 61.8%则可1.30水平，同时100天平均线亦见设于1.2930。反之，再度下陷趋向线下方，则仍是盘整格局发展；其后较近支撑预估为1.2550；头肩底型态上将参考1.2450为支持依据，若再而回落此区下方，则会破坏整个型态之发展，向下支撑将会看至25天平均线1.2410水平。
日圆: 处于守势
要闻简报：
执政党失去参议院绝对多数席位，菅直人面临辞职威胁
政府失去参议院绝对多数席位
首相控制大规模公共债务的政策面临风险
标普警告可能下调日本主权评等
预估波幅：
阻力 – 88.00/15‧86.90/87.00‧84.80/85.00*
支持 – 89.50‧89.90‧90.60/75‧91.20‧92.00
关注焦点：
日本5月工业生产及产能利用率
日本6月消费者信心指数
日本经济新闻报导，日本政府正在寻求将下一财年的政策相关支出预算削减10%，以满足其开支目标。根据日本政府此前的计划，2011年4月开始的三个财年里，每年的政策相关支出和针对地方政府的花销不应超过71万亿日圆左右，但未计入偿债成本。日本财务大臣野田佳彦将与执政的民主党的其它主要成员会面，推动开启对该议题的全面讨论，以寻求在7月23日前内阁就此达成一致。
日本执政党于周末的议会选举中遭遇落败，选民在参议院选举中对首相菅直人为首的民主党表达了强烈不满。民主党赢得44个席位，这低于反对党自民党获得的51席，也低于菅直人提出的54席的目标。菅直人将面临民主党内部带来的挑战，不过他表示将留任首相一职。菅直人是三年来日本第五任首相。菅直人在新闻发布会上称，对于未能充分说明自己呼吁讨论消费税一事负有责任，但将继续呼吁就该议题展开多党磋商。日本民主党在去年才以历史性绝对优势获得执政权力，以减少浪费及着重消费支出的承诺打败长期执政的自由民主党。不过由于领导不够果决，以及对美国空军基地问题处理不力，令该党公共支持率直转急下。上月菅直人接任首相时，民主党的民众支持率曾反弹，不过当他提议将消费税从5%上调，以帮助控制债务后，支持率几乎同样迅速的急跌下去。很多选民同意有必要上调消费税，因公共债务规模已约为其5兆美元经济规模的两倍，不过民主党未能让选民相信，他们有连贯的计划，来解决经济上的问题。日本主要报纸称，即便选举失败，首相菅直人仍需推进其财政改革。民主党仍控制着权力更大的众议院。但他们需要寻找新的伙伴以掌控参议院，因参院可以否决议案，而民主党正在努力推动成长并控制公共债务。因此，日本经济前景将变得复杂，因这或会导致政策僵局，使得急切需要的财政改革陷入停顿。
标准普尔周一表示，若日本政府的财政状况进一步恶化，或者缺乏财政整固的具体措施，标普可能下调对日本的主权评级。标普在一份声明中表示，在日本周日的参议院选举后，稳定政局是日本展开深远且可持续财政整固所面临的一个关键性挑战。标普表示，若日本政府巩固其政治基础，并就财政整固采取具体措施，则将考虑将日本评级展望自"负面"上调至"稳定"。
在周日日本执政民主党在参议院选举中落败，失去参议院绝对多数地位后，日圆一度回落至89.15。不过，投资者焦点仍在于环球经济状况，尤其本周即将公布之美国企业季报，美国铝业(ALCOA)周一公布第二季扭亏为盈，营收上升22%。近期美国公布的一系列疲弱的经济数据令人臆测经济复苏可能正失去动能，殃及美元。上述担心也扶助日圆从选举后的跌势中反弹，日圆通常在投资人厌恶风险情绪加重时上涨；周二随着葡萄牙被穆迪调降评级后，风险意识加剧，日圆又见冲高至88水平，但希腊标售国库券顺利，以及英特尔公布业绩理想，却又减却投资者对日圆之避险追逐，日圆再返回89水平。
图表走势所见，日圆在月初未能跨过87关口，反而之后逐步回吐至目前89水平，MACD之利淡交叉以及STC之回软，亦见指标着日圆短期调整之趋向。而周二所及之低位，亦已完成了6月份升幅之38.2%调整幅度，若果再而扩展至50%及61.8%则可分别看至89.90及90.60水平。预计关键支撑则会指向200天平均线90.75。但当前亦见一支撑在25天平均线89.50，倘若此区守稳，日圆仍见有机会蓄势再作反扑，因图表中亦可见相对强弱指标(RSI)已走势70区域，在过去两个月RSI指针亦是在此区域掉头，因此或许日圆之下跌空间着实不会太大。回过头较近阻力将要算至10天平均线88.15及88水平，较大阻力位则续为86.90/87.00。至于去年11月高位84.81以至85关口则为另一重要阻力依据。
英镑: 技术上涌现回挫
要闻简报：
6月消费者物价指数(CPI)较上年同期增长3.2%
英国央行委员森坦斯称英国应该上调利率，但强调必须逐渐进行
预估波幅：
阻力 – 1.5240‧1.5300‧1.5380*‧1.5480
支持 – 1.4970‧1.4765
关注焦点：
英国6月请领失业金人数
英国公布通胀数据后英镑跳升
英国国家统计局周二公布，6月消费者物价指数(CPI)较上年同期增长3.2%，增幅低于5月的3.4%。6月CPI较前月增长0.1%。自去年12月以来，英国的通胀率一直超出2%的央行目标值。许多经济分析师曾预计通胀率会更大幅度下降。扣除能源和食品的核心通胀率意外升至3.1%，再创纪录高位，不禁令人担心物价压力恐比原先的预期要顽固许多。 核心通胀率上升明显出人意料，突显出物价压力根深蒂固。显然它没有像我们期待的那样下降，也没有减轻英国央行的压力。第二季整体通胀率平均为3.5%，高于英国央行在5月通胀报告中预估的3.3%。 英国公债下跌而英镑上涨，是因为投资者认为若基础通胀率不下降，更多英国央行决策者将可能加入森坦斯倡议加息的行列。英国央行货币政策委员会(MPC)委员森坦斯在数据发布后不久再次呼吁逐步加息，但仍无迹象显示其它MPC委员支持他的观点。另外，英国央行总裁金恩仍认为，今年余下时间里，等油价上涨和1月增值税上调的影响扣除后，通胀率将向2%的目标回落。不过，最近几次英国央行的政策会议都有过激烈争论。
英镑周二上扬，英国公布的数据显示通胀较预期严重，令投资者押注英国央行可能不得不开始考虑升息。美国业绩期强劲的开局提振风险承受意愿，这盖过了葡萄牙评级被调降的利淡消息。美国贸易逆差较预期扩大，也加重市场担心美国经济增长及把焦点再次放在美国自身的财政忧虑上。贸易逆差数字可能对第二季国内生产总值(GDP)数值减少重要的几个百分点，在这情况下，对美元构成轻微的负面影响。英镑兑美元周二最高触及1.5192；扳回周一之跌幅。周一英镑下挫至本月初以来最低的1.4946，评级机构标准普尔警告称，鉴于巨大的债务负担，英国仍有丧失AAA评级的风险。
图表走势所见，英镑上周持续多日在1.52附近水平遇阻，并且当以周四高位1.5240为重要阻力，恰好周三早盘之高位亦暂见止步于此；若果后市终见英镑突破近期的强悍防线，延伸阻力先看1.53水平；同时亦见自去年11月高位伸展下来之下降通道顶部位于1.5380水平，关键位置则在50日保历加通道顶部1.5480水平。反之，亦由于英镑多次未能站稳1.52上方，更而积聚沽压，之后参考之支撑位预计为25天平均线1.4970，为周初两日支撑参考，继而则料为50天平均线1.4765水平。由于RSI及STC均见自超买区域回落，预示开始出现回挫之机会正增大。
相关要闻：
- 英国央行货币政策委员会(MPC)委员森坦斯特别指出英国的通胀风险。上月他提出英国央行应把利率从目前纪录低位0.5%调升25个基点，因物价风险上升，且市场预计森坦斯在本月MPC会议也作出同样的提议。森坦斯在周二的演说中表示，英国央国应该开始升息，因为经济状况正在改善，同时他强调央行收紧任何政策都应该是逐渐进行的。
- 全英房屋抵押贷款协会(Nationwide Building Society)周三公布数据显示，6月英国消费者信心降至一年来最低，因经济与家庭财务前景恶化。6月Nationwide消费者信心指数从前月的66降至63，并可能进一步下滑，因此次调查开展在联合政府6月22日宣布撙节预算之前。联合政府宣布了大幅缩减政府支出及加税的措施，以试图降低创纪录的预算赤字，这令人担心英国脆弱的经济复苏恐难以获得动能。6月Nationwide支出指数下降五个点至95，为2009年1月以来最低。该指数衡量人们对购买家庭用品与大件用品的态度。对未来六个月经济、劳工市场与家庭收入的预期亦下滑，预期指数从5月的94降至88，为2009年5月以来最低。此次调查在5月24日-6月20日之间进行，受访对象有1,000人。
瑞郎: 通道失守见回吐压力
预估波幅：
阻力 – 1.0480‧1.0430‧1.0310
支持 – 1.0610‧1.0700‧1.0960‧1.1000
关注焦点：
瑞士6月综合生产者物价指数(PPI)
瑞郎兑美元在踏入七月份后升势见暂缓，在7月8日触及1.0478高位后，则见逐步调整。图表所见过去一个多月瑞郎原先在一陡峭的通道运行，但上周五已见出现突破，已响起初步回落之警号；尚见到1.07未有失守，技术上仍有回旋余地，不过，若之后当本月初守稳之1.07水平亦无法守稳，则应见对应近月千余点之涨幅作出相应技术调整，以黄金比率计算，38.2%及50%分别看至1.0960及1.1110。而这个大调整的发生，或要配合周末前公布的业绩及数据出现理想结果，才会令瑞郎加重沽压。原先RSI及STC均已见超买压力，出现调整之机率确实较大，但若果市场风险意识上升，则要关注上周高位1.0478以至4月1日高位1.0431；破位则瑞郎又要展开新一轮延伸涨幅，20日保历加通道可看至1.0330；至于今年高位1.0127则为进一步关键参考。
澳元: 尚见回挫风险
要闻简报：
澳洲7月Westpac-MI消费者信心指数劲升11.1%至113.1
预估波幅：
阻力 – 0.8880*‧0.9000*
支持 – 0.8690/0.8700‧0.8620‧0.8500‧0.8310‧0.8200
澳洲7月Westpac-MI消费者信心指数劲升，因消费者对经济前景看法乐观，且家庭财务状况经历两个月的疲弱不振后强劲反弹。Westpac Bank/Melbourne Institute对1,200人的调查结果周三显示，7月消费者信心指数劲升11.1%至113.1。该指数强力反弹不但完全扳回6月5.7%的跌幅，还较上年7月升3.4%。该指数7月的所有分项都增长。当前家庭财务的评估相较于上年同期反弹17.2%。6月为挫低17.7%。未来12个月家庭财务状况预期升7.3%。而消费者对"目前是否是购买主要家庭用品"的意见评价则升7.3%，这对零售商是个正面迹象。指标中对未来12个月经济前景的评估升10%，五年前景预估则升16.2%。这两项指标仍远高于长期均值。
美铝及英特尔在周初先后公布的第二季获利优于预期，支撑了澳元和纽元等高收益货币的需求，扶助澳元返回0.88水平。预料后市纵使扩大升幅，上空还有多项重要阻力线，先为250天平均线0.8880，关键则将见于0.90关口，留意0.8880同时亦为四至五月份跌幅之61.8%反弹水平，可预料此区应为此段升势之非常重大之阻力参考。另一方面，目前较近支持预计为0.8690/0.8700及0.8620。另外，澳元近两周均见在0.85上方反复争持，要慎防若重新回落此区下方，预示着澳元再陷弱势的重要征兆，下一级支撑可见至0.8310水平，过去两周低位亦见止步于此，预料其后关键将为0.82关口。
纽元: 反复动荡中
要闻简报：
纽西兰5月经季节调整的零售销售较上月上升0.4
纽西兰5月实质零售销售较上年同期增长1.9%
预估波幅：
阻力 – 0.7200‧0.7300/25
支持 – 0.7080‧0.7000‧0.6900‧0.6860‧0.6800*
关注焦点：
纽西兰房地产协会(REINZ)6月房屋销售
纽西兰5月零售销售
纽西兰统计局周三公布，该国5月经季节调整的零售销售较上月上升0.4%，路透调查的预估为上升0.6%。5月实质零售销售较上年同期增长1.9%，路透调查预估为增长2.6%。
预期美国企业公布强劲财报，加上欧元区融资压力疑虑获得缓解，具成长题材的货币表现突出，纽元兑美元周二升至0.7207，接近两个月高点。英特尔公布优于预期的业绩，并提出亮丽财测，推动标普期指走升。基金正从低收益的美国公债抽身，转而买进欧元和具成长题材货币。美国财报季强劲开局，以及对欧元区主权债务和金融业的担忧有所缓解，为提振汇市信心助了一臂之力。本周将要公布季度财报的其它大型美国企业包括摩根大通和美国银行。美元还将从周三美国即将公布的一系列经济数据中寻找指引，这些数据包括，抵押贷款报告，6月进出口物价，6月零售销售和5月企业库存。
纽元兑美元周三早盘回吐部分涨幅，数据显示5月零售销售增幅逊于预期。但是，该数据几未改变市场对纽西兰央行将逐步加息的预期。技术走势而言，预估纽元仍维持反复走势，较近支持在250天平均线0.7080，下一级支撑在0.70及0.69水平。以黄金比率计算，50%及61.8%之回调可分别看至0.6860及0.68水平。鉴于RSI及STC均已走至超买区域，对上升动力能否保持尚抱疑虑，尤其本周多间美国企业公布季度业绩，故此，纽元或有机会先止步0.72附近；倘若纽元意外地可作进一步突破，其后关键阻力将可看至0.73及5月高位0.7325。
加元: 受累于油价走软
要闻简报：
调查显示企业仍看好销售前景，支撑7月加息预期
预估波幅：
阻力 – 1.0300‧1.0130‧1.0100‧0.9926
支持 – 1.0450‧1.0500‧1.0680‧1.0740‧1.0850*‧1.1000
关注焦点：
加拿5月贸易收支
加元兑美元周二小幅上涨，受风险偏好回潮提振，因投资者对企业盈利感到乐观，且希腊公债标售成功，缓和投资人对欧元区债信的忧虑。加元兑美元触及1.0273的日内高位，此亦为6月23日以来最高，因美国股市收涨。美国铝业公布的业绩较预期强劲及上调全球铝消费的预估，引燃投资者购入较高风险资产的兴致。随后希腊标售国库券，成功重回资本市场，顺利通过自该国在5月获得1,100亿欧元紧急资金协议后的首次借贷测试。
技术走势而言，RSI及STC才刚起步自超卖区域脱出，MACD则再显现黄金交叉，都是短期利好之讯号，不过，还要有待价位上之确认，否则进一步上升之空间见有限。首个阻力先为100天平均线1.03水平，上周升幅已见差不多止步于此区附近；下一级阻力在于1.0130至1.0100，估计加元要升破此阻力区域，才可有突破性的明显优势；之后可有机会回试4月份所创的今年高位0.9926。反之，若果不但未能未作突破，更掉头回破1.0450-1.0500支持区域，则加元仍处大型反复上落市，其后关键在1.0680水平，前周多日连续守稳此区未有失守，因此具有一定参考价值。
财经要闻
美国商务部周二称，5月贸易逆差扩大至423亿美元，为2008年11月以来最大，因自中国的进口上扬12.1%，令2008年9月以来最佳的出口表现相形见绌。总体进口增长2.9%，表明美国的需求比此前一些人担心的要好。但其中大部分需求由海外商品满足，贸易逆差的扩大被认为不利于美国国内生产总值(GDP)的增长。美国贸易赤字扩大促使分析师下调对第二季经济增长的预估，尽管有迹象显示国内外需求增加。RBS将美国第二季经济增长率预估下调至2.8%，摩根大通下调至2.5%。它们此前均预计增长率为3.2%。
美国财政部周二公布，6月预算赤字为684.2亿美元，连续第21个月录得预算赤字，为纪录最长，但较2009年6月录得赤字943.3亿美元下降27%。财政部公布，截止9月30日的2010财政年首三个季度迄今，政府收入和支出之间的赤字总计1.004兆美元，小幅低于2009财政年度同期的赤字1.086兆美元。
周二公布的ABC News调查显示，7月11日止当周美国消费者信心指数下滑。ABC News 7月11日止当周消费者信心指数跌至负44，上一周为负42。今年高位为1月3日该周触及，之后在6月27日止当周追平。 ABC News消费者信心指数在2008年12月1日当周创下负54的历史低位，并在2009年1月25日再次触及该水准。该指数自2007年3月以来一直呈负值。
Redbook Research周二公布的报告显示，经季节调整后，7月10日止当周大型连锁店销售较上年同期增长3.1%。7月迄今连锁店销售较上月下降0.4%，较上年同期成长3.1%。Johnson Redbook数据是根据对代表约9,000家商店一般大型商品零售商的采样编纂而成。
周二公布的调查显示，7月美国消费者信心较6月下跌3.2%，因受访的美国人依然未确信美国经济复苏呈现的迹象。Investor's Business Daily和TechnoMetrica Market Intelligence称，7月IBD/TIPP经济乐观指数从6月份的46.2下跌至44.7。该指数较12个月均值47.9低3.2个点，且较2007年12月经济步入衰退时的44.4高出0.3个点。受访者仍然未确定未来六个月其家庭财政状况。个人财务前景指数回落2.5%，报50.9。该指数的六个月经济前景指数下跌7%至42.8，尽管较2007年12月的水准仍然高10.7点。IBD/TIPP调查访问超过900名成年人，访问在7月第一周进行。
美国波士顿联邦储备银行总裁罗森格伦周二表示，如果经济状况明显转差，美国联邦储备理事会(FED)可以透过再度投资所持有的到期抵押贷款债券或增加购买资产，来进一步降低借款成本。在周二华尔街日报刊载的专访中，罗森格伦表示，尽管目前联邦基金利率在近零水准，但美联储还未弹尽粮绝。通常被认为是美联储鸽派成员的罗森格伦还指出，对物价下滑的威胁感到紧张。
美国联邦储备理事会(FED)一项新的调查显示，大型金融机构在过去三个月放宽了对对冲基金和私募股权投资公司等部分类型借款人的信贷条件。但美联储首份高级信贷官员意见调查(Senior Credit Officer Opinion Survey)也显示，对受困的由房屋、汽车贷款或信用卡贷款等抵押品支持的资产支持证券(ABS)市场的信心并未改善。
美国民主党参议员看来能够拉到通过历史性金融改革所需的选票，并准备安排在周末前进行最后投票。参议院民主党领袖里德安排于周四上午进行关键性投票，此前保守派民主党参议员Ben Nelson称，他将支持该议案，从而令民主党很可能获得扫清共和党设下的程序性阻碍所需的60票。解决这一障碍后，他们将可以进行最后投票，进而递交总统奥巴马签署成法律。该议案为消费者提供新的保护，授权当局接管和拆分陷入困境的大型金融企业，限制银行参与高风险交易活动的能力，并针对店头交易市场制定了新规。议案若能成为法律，将为民主党赢得重要的立法胜利。
美国原油期货周二收高近3%，并录得两周内最高收盘价，因美国股市受企业公布乐观财报而上涨，提振能源投资者。主要的美国股指均收高，受益于昨日公布优于预期季报的美国铝业和CSX。这两家公司强势拉开季报季大幕。企业财报推高投资者风险胃纳能力，因其提升更多强劲的企业业绩即将公布的预期，令原油需求展望得到改善。欧元兑美元触及1.27美元上方的两个月高位，此前希腊公债顺利标售缓解了部分投资者对欧洲债务危机的担忧。这亦对原油构成支撑。美国石油协会(API)周二公布，美国最近一周原油库存增加170万桶。油价稍早上扬。IEA在对2011年石油需求首次预估中称，明年全球石油日需求料增加135万桶，达到8,784万桶。纽约商业期货交易所(NYMEX)8月原油期货收高2.20美元，或2.94%，报77.15美元，为6月28日创下78.25美元结算价高点之后的第二高位。周二交投区间为74.25-77.37美元，后者为6月29日触及78.32美元的盘中高位之后的最高水平。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)