世博会是10年的主题性投资机会，对重要时间节点或事件性因素的把握是主题投资策略的核心因素。过去倒计时1周年、300天、200天之际世博会主题投资组合的表现不但呈现规律性的高潮，并且力度明显递增。因此，2010年1月21日(倒计时100天)从上述核心因素推断应当出现一波力度较强的行情，不过由于大盘指数下挫的拖累，世博板块在倒计时100天的重要时点区间的表现并没有逆势上涨，而是走出了和大盘一样的下跌走势。

　　开幕庆典或将成为下个重要时间节点

　　2010年4月30日是10年世博会的开幕庆典，此次庆典是宣布上海世博会正式进入召开期的重要时间节点，我们认为只要在开幕庆典期间大盘走势不出现急转向下的单边走势，届时世博板块出现超额收益是大概率事件。

　　重点关注商业零售、餐饮旅游、交通运输行业：

　　世博会作为一个主体性投资机会，带有鲜明的时间特征，从时间序列看，上海世博会对行业的拉动效应分为筹备阶段(建筑工程、、建材、房地产)、消费提升(餐饮旅游、商业零售、以及交通运输)、后世博效应(旅游、商业地产、交通运输)三个阶段。在目前倒计时阶段，我们认为市场关注焦点将转向消费提升阶段，应重点关注商业零售、餐饮旅游、以及交通运输三大行业。

　　个股关注：

　　近期大盘从技术上和心理上都有反弹的需求，市场对于此轮超跌反弹的预期也比较强烈，在反弹行情中，我们认为前期受大盘下跌拖累的世博板块有望成为此轮反弹的受益板块，个股推荐世博受益板块中前期出现跌幅较大的友谊股份、上海机场、金枫酒业，中期推荐业绩弹性较大的锦江股份，新世界、上海机场、东方明珠。