潇湘图强梦    崛起“长株潭”  

            华泰联合证券研究所  刘国宏 

据中国政府网消息：国务院近日发布通知，原则同意修订后的《湘潭市城市总体规划（2010－2020年）》（以下简称《总体规划》），通知称要加快促进湘潭市与长株潭其他地区经济社会一体化发展，实现合理分工和优势互补。

点评：《总体规划》获得国务院同意，意味着湘潭融入“长株潭”城市群的速度将加快，“长株潭” 一体化的进程也将提速。单就湘潭市而言，《总体规划》似乎没有突出的亮点，作为国家的老工业基地的湘潭，冶金、建材、机电、风电制造、信息产业、生物技术、轨道交通、汽车、化工产业的发展都面临瓶颈、困境，其产业体系只有在实施长株潭城市群经济一体化发展战略中，才具备突破性的整合、协同发展动力。因此，我们对《总体规划》所产生的政策效应，更应从“资源节约型和环境友好型”社会综合配套改革试验区的大视野、长株潭城市群经济一体化的战略上来发掘投资机遇。

从长株潭的产业导向来看，长沙的工程机械、汽车、电子信息、新材料、生物工程和新医药，湘潭的钢铁、机电和建材，株洲的交通设备制造、军工、有色冶金和化工，都具有优势，但部分产业的交叉、重叠现象较为突出。我们认为，长株潭区域的亮点在于：在“资源节约型、环境友好型”的发展导向下，新材料、新能源、电子信息、生物工程和新医药、军工、工程机械行业的市场环境将一步得到优化，相关上市公司的发展值得长期关注；而建材、有色冶金、汽车、化工、纺织服装、花炮、军工的大整合也是2010年的亮点。此外，长株潭一体化的加速，将提升对城市化，该区域内的建材、消费类、大农业概念的上市公司将直接受益。依次逻辑，我们建议关注以下标的：

1、   基建、建材：现代投资、南方建材；

2、   大消费：通程控股、华天酒店、步步高、酒鬼酒、家润多、爱尔眼科、华升股份、熊猫烟花；

3、   新材料、新能源：科力远、博云新材、时代新材、湘电股份、杉杉股份（在湖南有新材料基地）；

4、   工程机械行：三一重工、山河智能、中联重科；

5、   大农业：天润发展、新五丰、金德发展、隆平高科、湖南海利、金健米业；

6、   传媒、三网合一：拓维信息、电广传媒；

7、   医药：九芝堂、千金药业、紫光古汉

8、   产业整合、并购重组：ST宇航、金瑞科技、广汽长丰、*ST金果 、 *ST中钨、  *ST张股、天一科技；

我们建议近期重点关注：现代投资、南方建材、科力远、时代新材、通程控股、酒鬼酒、爱尔眼科、华升股份、天润发展、拓维信息、ST宇航。详见我们今日推出的“长株潭”区域主题报告。