科德投资     苏海彦

与近期大盘的动荡相比，由于产品涨价，化工股表现出了超越大盘的良好势头。指数上涨到一定幅度又回头进行调整，在选股方面如何找到既有上涨空间，回调空间又被封杀的潜力股是大盘大幅震荡过程中的首要任务。云南盐化002053就是这样一只具备优势的潜力股。

 公司是云南地区的一家主要化工产品生产商，主要下属企业达到12个，生产包括工业盐、食用盐、PVC、盐酸等工业和民用化工产品。首当其冲的是盐业产品，公司的盐产品占据了云南省97%的食用盐市场和95%的工业盐市场，市场占有率优势明显。

 从盐业产品的市场需求走向来说，高营养含量的营养盐成为民用盐业市场的一大变化趋势。随着营养盐市场的深化，公司在民用盐业方面的毛利率还将较现阶段有较大的提升空间。

 近期化工产品市场的一大变化就是价格在触底企稳之后出现了比较明显的上涨势头。房地产以及工业生产的恢复直接刺激了上游化工产品的需求，导致PVC在内的化工原材料价格出现上涨。同时，市场对于通胀的预期也是化工产品走好的一大因素。产品价格的上扬将对公司股价形成有利的刺激。

 从财务能力上看，与众多化工股表现出的亏损状态不同，云南盐化在今年当中一直体现出了稳定的盈利回升状态，公司预计今年年报将实现扭亏。随着产品价格步步提升，年末业绩仍有望好于公司预计。

 与基本面逐渐扭转相比，该股股价在今年的牛市行情中明显滞涨。随着天化集团放弃重组，该股的消息面也趋于明朗化，甩开包袱后对资金的吸引力反而增加。近期周线和日线指标同时走好，只待成交量引爆补涨行情。