600048保利房地产（集团）股份有限公司是一家从广州发家的处于快速发展中的房地产开发商。中国高端商业地产龙头企业之一，一级房地产开发。出租本公司开发商品房，房屋工程设计、旧楼拆迁、道路与土方工程施工。室内装修，冷气工程及管理安装，物业管理及酒店管理。批发和零售贸易（国家专营专控商品除外）。

　　特点土.地\项目储备丰富，未来高成长态势初现-。公司过去三年净利润率年均复合110％的增长，未来三年有望实现50％以上的复合增长；目前股价对其08年净资产值（NAV）有7％的溢价，08年动态市盈率26倍.近三年净利润年均增速超过100％，远高于行业平均水平2006年度房地产企业品牌TOP10评比中，公司品牌价值位居国有房地产企业榜首，品牌价值达到19.62亿.06年公司新开拓的项目11个，占地面积221万平米，权益规划建筑面积311万平米；截至到2006年末，公司拥有土地储备面积823万平方米，在建未售面积175万平方米，已售未结转面积61万平方米，公司上述土地储备中普通住宅站75％，中心城市储备量达50％。公司目前土地储备23％分布在广州，16％在北京，15％在沈阳，其它分布在重庆、佛山等各大城市；预计公司并表房地产项目07到08年结算面积分别达到110万和160万平方米，销售收入达到74亿元和113亿元，预计每股收益约0.96元和1.61元，同比分别增长60％和68％。06年底，公司有预售帐款49亿元，公司07年业绩较容易实现。因此近期出台的土地增值税对公司影响较小，且中心城市发展潜力较大，我们预计未来几年公司依然会保持业绩高速发展态势。高成长的同时费用控制较好。公司营业费用和管理费用分别增长60％和30％，达到1．68亿元和1．16亿元，但增长速度均低于公司收入的增长速度，充分说明公司在快速发展期间的管理水平很强。在2010年以前公司有望发展成为总资产达150亿元，净资产达45亿元以上的国内领先的大型房地产企业集团，品牌资产争取突破30亿元，是当前沪深两市最具成长性的专业地产企业。

    特点二, 人民币升值影响正在逐步强化，而随着人民币的大踏步升值资本市场上地产股也开始按奈不住寂寞，万科A、浦东金桥、陆家嘴等均在今日有大幅表现，万科A更是成为了深市的主心骨。可见，随着中美第二次战略经济对话的正式启动，未来受益人民币升值的地产板块有望成为市场的主流板块。保利地产（公司是全国性大型房地产集团公司，土地储备丰富，未来有望受益人民币升值。

   第三,该股是一家基金重仓股，一季度报表前十大股东显示10家机构合计持有5100万股，占流通盘的34％。