次级债的风暴导致越来越多的曾经光彩照人的投资银行和金融机构陷入危机，而来自亚洲的主权基金也开始关注美国的次级债危机，并介入到拯救华尔街这场危机中来。
今年的华尔街冬天格外的冷，圣诞节的前后，华尔街投资银行亏损的消息满头飞。在摩根斯坦利爆出73年以来首次亏损，仅今年四季度次级贷及其他资产损失就高达94亿美元，美林也宣布次级债损失可能扩大至140亿美元，紧接着贝尔斯登也宣布84年来首见亏损，贝尔斯登由于获利被次级房贷投资侵蚀殆尽，第四季度出现公司成立以来首次亏损，幅度比分析师预估高出四倍。该公司资产减值已达19亿，股价跌幅达44%，居华尔街券商之首。
联邦调查局数据显示，因房贷中的诈欺行为被起诉的案件，从2003年的7%，上升到现在的28%，2000至2006年间更增长七倍。去年贷款机构因为诈欺行为而遭受的损失破纪录，达45亿美元，比上一年翻一倍。有的地区因诈欺行为导致房屋被没收拍卖的数量占整个被拍卖房屋的一半。
本周早些时候，中国投资公司宣布向摩根士丹利注资50亿美元，摩根士丹利四季度次级贷及其他资产损失达到了94亿美元。这是中投公司成立后做出的第三笔投资。
与此同时，有消息称，美林银行有可能得到新加坡国有投资机构淡马锡控股(TemasekHoldingsTEM.UL)50亿美元的资金注入。据报道，淡马锡目前正与这家美国最大经纪人进行高级会谈，淡马锡董事会已经初步同意了该项投资计划。然而，双方仍需就价格、时机及监管事宜进行谈判。淡马锡对美林的资金输入将是今年一系列主权财富基金(SovereignWealthFunds)向受信贷危机重创的西方银行的最新例子了。上个月，花旗集团同意向阿布扎比出售价值75亿美元4.9%的股份，瑞银则是接受了新加坡新加坡政府投资公司97.5亿美元的资金注入。
此前，中投公司入股美国黑石（BlackStone)首次公开发行的股份，受美国次级债影响黑石股价一只表现不佳，中投公司在今年５月底做出的“处女作”——中投公司投资30亿美元购买美国黑石集团部分无投票权的股权单位，不过，这笔投资仍处于巨额浮亏状态。此次，中投公司利用可转债投资大摩并具有强制性转股的形式，很大程度上避免可能的市场波动的影响，并获得一份不菲的利息收入。
中投公司22日宣布，中投公司投资于摩根士丹利公司强制可转换股权单位的参考价格已经确定，价格区间为48.0700－57.6840美元／股。如果以每股57.6840美元上限计算，这50亿美元大约能购买8668万股可转换股权单位。
根据双方的协议，中投购买约50亿美元摩根士丹利公司发行的一种到期后须转为普通股的可转换股权单位。这种可转换股权单位的期限为两年零七个月，按照年息9%按季支付利息，到期后必须转换为摩根士丹利公司上市交易的股票，转换价格最低不低于参考价格，最高不超过参考价格的120%。
按照这一设计，意味着中投公司在这两年多的时间内，可以获得高达9%利息的一笔不错收入，而且未来将转换成股票，转换的价格最多不过是近期参考价格的120%。中投副总裁汪建熙先生对媒体表示，此次可转债的年利为9%，相当于美国债利率的两倍，而且可以不受转股前市场波动的影响。中投所获利息是美国三年期国债利率的两倍以上，加上中投投资成本与人民币升值损失，基本上可以做到保本；即便人民币升值在4%以上略有损失，也不至于像黑石投资那样为了所谓的远景，先强迫纳税人忍受50多亿元人民币的巨亏，或者被迫投资美国国债任人鱼肉。
目前国际金融机构陷入低谷，市盈率创新低，摩根士丹利股价的静态市盈率不足6倍，高盛静态市盈率略超8倍，标准普尔500指数成份股的平均静态市盈率则为18倍。从市净率看，摩根士丹利目前为1.5倍，低于瑞银的2.1倍，仅略高于花旗的1.2倍。
摩根斯坦利是美国最著名的投资银行，这家成立于1848年的金融顾问和资产管理公司在17个国家都有分支，它也是较早进入中国市场的国际投资银行，亦是中国本土最著名的投资银行中国国际金融公司的股东之一。
今年第四季度摩根斯坦利的季度亏损是摩根斯坦利的73年历史上第一次季度亏损。较之于中国的投资银行，摩根斯坦利不失为一家业绩卓越的国际性投资银行。现在看来，美国的次级债可能会继续扩大，可能会演绎为一场自二战以来最严重的金融危机，或许，入股摩根斯坦利可能会继续面临波动，但如此固定收益的可换股模式最大限度的限制了中投的投资风险。
中投公司于今年9月底宣布成立。公司注册资本金为2000亿美元。作为中国专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，中投公司的成立被视为是中国深化外汇经营管理体制改革，探索外汇投资渠道，提高外汇投资经营收益的重要举措。中国的外汇储备主要是美元，受美元贬值影响，中国外汇储备严重缩水。
主权财富基金刺痛发达国家特别是美国的神经，随着全球金融资本不断吸收来自主权财富基金的资金，这些资金的政治影响力日益令人担忧。在美国和欧洲的敦促下，国际组织正在为来自石油出口国和亚洲贸易顺差国的主权财富基金制定行为准则。但这些准则不太可能直接解决围绕主权财富基金的一个最大政治问题：它们是否会被用于战略目的，而非商业目的？
现在华尔街开始担心中国投资公司对外投资的政治目的，一些媒体开始分析中国的华尔街策略，到底是长城在玩华尔街？还是华尔街在玩长城？中投公司下一个救赎的对象会是谁？现在估计自今年第二季度以来，这类国家主权基金共向西方金融企业投资了600亿美元左右。
很显然，前期过量的流动性、过量的衍生工具创新与应用、无节制的泡沫膨胀孕育了今日的危机。不过，次级债的风暴似乎没有终止的迹象，而且影响正在放大，来自中东、新加坡和中国的国家主权基金开始介入到拯救华尔街的行动中来。
然而，有分析人士担心，美国股票市场规模约是其实体经济的2倍，而债券市场规模约是美国实体经济的3倍，如此一个巨大规模的市场的混乱堪比大雪崩！其他经济体若轻易施援，结果往往是不仅扶不起美国反倒把自己带下水，使得全球经济灾难更加复杂和恶化。美国只能依靠自己。而次级债危机，并未找到根本的解决出路，短期的金融救助治标不治本，并同时孕育了后续的更大的震荡与调整，现在参与到拯救华尔街的行动中来，很难判断是捡了便宜还是落入被套的残局。
但亚洲主权基金认为，美国次级债危机是其介入华尔街的一个时机，是否是最佳时机可能还要视次级债的发展而确定。不过，有一点，中国主权基金中投公司的出手，大大地刺激了华尔街。布什总统在评论华尔街对次优抵押贷款危机做出的反应时称，美国金融业应采取一切必要措施应对此次危机。且如果需要做一些账面减值，华尔街企业有必要马上进行。现在预计，随着次级债的风暴扩散，会有越来越多的华尔街公司等待救赎，亚洲国家主权基金的拯救华尔街行动，让美国人忐忑不安又无无可奈何。
今年的华尔街冬天格外的冷，圣诞节的前后，华尔街投资银行亏损的消息满头飞。在摩根斯坦利爆出73年以来首次亏损，仅今年四季度次级贷及其他资产损失就高达94亿美元，美林也宣布次级债损失可能扩大至140亿美元，紧接着贝尔斯登也宣布84年来首见亏损，贝尔斯登由于获利被次级房贷投资侵蚀殆尽，第四季度出现公司成立以来首次亏损，幅度比分析师预估高出四倍。该公司资产减值已达19亿，股价跌幅达44%，居华尔街券商之首。
联邦调查局数据显示，因房贷中的诈欺行为被起诉的案件，从2003年的7%，上升到现在的28%，2000至2006年间更增长七倍。去年贷款机构因为诈欺行为而遭受的损失破纪录，达45亿美元，比上一年翻一倍。有的地区因诈欺行为导致房屋被没收拍卖的数量占整个被拍卖房屋的一半。
本周早些时候，中国投资公司宣布向摩根士丹利注资50亿美元，摩根士丹利四季度次级贷及其他资产损失达到了94亿美元。这是中投公司成立后做出的第三笔投资。
与此同时，有消息称，美林银行有可能得到新加坡国有投资机构淡马锡控股(TemasekHoldingsTEM.UL)50亿美元的资金注入。据报道，淡马锡目前正与这家美国最大经纪人进行高级会谈，淡马锡董事会已经初步同意了该项投资计划。然而，双方仍需就价格、时机及监管事宜进行谈判。淡马锡对美林的资金输入将是今年一系列主权财富基金(SovereignWealthFunds)向受信贷危机重创的西方银行的最新例子了。上个月，花旗集团同意向阿布扎比出售价值75亿美元4.9%的股份，瑞银则是接受了新加坡新加坡政府投资公司97.5亿美元的资金注入。
此前，中投公司入股美国黑石（BlackStone)首次公开发行的股份，受美国次级债影响黑石股价一只表现不佳，中投公司在今年５月底做出的“处女作”——中投公司投资30亿美元购买美国黑石集团部分无投票权的股权单位，不过，这笔投资仍处于巨额浮亏状态。此次，中投公司利用可转债投资大摩并具有强制性转股的形式，很大程度上避免可能的市场波动的影响，并获得一份不菲的利息收入。
中投公司22日宣布，中投公司投资于摩根士丹利公司强制可转换股权单位的参考价格已经确定，价格区间为48.0700－57.6840美元／股。如果以每股57.6840美元上限计算，这50亿美元大约能购买8668万股可转换股权单位。
根据双方的协议，中投购买约50亿美元摩根士丹利公司发行的一种到期后须转为普通股的可转换股权单位。这种可转换股权单位的期限为两年零七个月，按照年息9%按季支付利息，到期后必须转换为摩根士丹利公司上市交易的股票，转换价格最低不低于参考价格，最高不超过参考价格的120%。
按照这一设计，意味着中投公司在这两年多的时间内，可以获得高达9%利息的一笔不错收入，而且未来将转换成股票，转换的价格最多不过是近期参考价格的120%。中投副总裁汪建熙先生对媒体表示，此次可转债的年利为9%，相当于美国债利率的两倍，而且可以不受转股前市场波动的影响。中投所获利息是美国三年期国债利率的两倍以上，加上中投投资成本与人民币升值损失，基本上可以做到保本；即便人民币升值在4%以上略有损失，也不至于像黑石投资那样为了所谓的远景，先强迫纳税人忍受50多亿元人民币的巨亏，或者被迫投资美国国债任人鱼肉。
目前国际金融机构陷入低谷，市盈率创新低，摩根士丹利股价的静态市盈率不足6倍，高盛静态市盈率略超8倍，标准普尔500指数成份股的平均静态市盈率则为18倍。从市净率看，摩根士丹利目前为1.5倍，低于瑞银的2.1倍，仅略高于花旗的1.2倍。
摩根斯坦利是美国最著名的投资银行，这家成立于1848年的金融顾问和资产管理公司在17个国家都有分支，它也是较早进入中国市场的国际投资银行，亦是中国本土最著名的投资银行中国国际金融公司的股东之一。
今年第四季度摩根斯坦利的季度亏损是摩根斯坦利的73年历史上第一次季度亏损。较之于中国的投资银行，摩根斯坦利不失为一家业绩卓越的国际性投资银行。现在看来，美国的次级债可能会继续扩大，可能会演绎为一场自二战以来最严重的金融危机，或许，入股摩根斯坦利可能会继续面临波动，但如此固定收益的可换股模式最大限度的限制了中投的投资风险。
中投公司于今年9月底宣布成立。公司注册资本金为2000亿美元。作为中国专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，中投公司的成立被视为是中国深化外汇经营管理体制改革，探索外汇投资渠道，提高外汇投资经营收益的重要举措。中国的外汇储备主要是美元，受美元贬值影响，中国外汇储备严重缩水。
主权财富基金刺痛发达国家特别是美国的神经，随着全球金融资本不断吸收来自主权财富基金的资金，这些资金的政治影响力日益令人担忧。在美国和欧洲的敦促下，国际组织正在为来自石油出口国和亚洲贸易顺差国的主权财富基金制定行为准则。但这些准则不太可能直接解决围绕主权财富基金的一个最大政治问题：它们是否会被用于战略目的，而非商业目的？
现在华尔街开始担心中国投资公司对外投资的政治目的，一些媒体开始分析中国的华尔街策略，到底是长城在玩华尔街？还是华尔街在玩长城？中投公司下一个救赎的对象会是谁？现在估计自今年第二季度以来，这类国家主权基金共向西方金融企业投资了600亿美元左右。
很显然，前期过量的流动性、过量的衍生工具创新与应用、无节制的泡沫膨胀孕育了今日的危机。不过，次级债的风暴似乎没有终止的迹象，而且影响正在放大，来自中东、新加坡和中国的国家主权基金开始介入到拯救华尔街的行动中来。
然而，有分析人士担心，美国股票市场规模约是其实体经济的2倍，而债券市场规模约是美国实体经济的3倍，如此一个巨大规模的市场的混乱堪比大雪崩！其他经济体若轻易施援，结果往往是不仅扶不起美国反倒把自己带下水，使得全球经济灾难更加复杂和恶化。美国只能依靠自己。而次级债危机，并未找到根本的解决出路，短期的金融救助治标不治本，并同时孕育了后续的更大的震荡与调整，现在参与到拯救华尔街的行动中来，很难判断是捡了便宜还是落入被套的残局。
但亚洲主权基金认为，美国次级债危机是其介入华尔街的一个时机，是否是最佳时机可能还要视次级债的发展而确定。不过，有一点，中国主权基金中投公司的出手，大大地刺激了华尔街。布什总统在评论华尔街对次优抵押贷款危机做出的反应时称，美国金融业应采取一切必要措施应对此次危机。且如果需要做一些账面减值，华尔街企业有必要马上进行。现在预计，随着次级债的风暴扩散，会有越来越多的华尔街公司等待救赎，亚洲国家主权基金的拯救华尔街行动，让美国人忐忑不安又无无可奈何。