吴昭腾：6月16日现货原油欧美盘操作建议 油价破位下行六连阴 

    原油市场在过去一周失去了动力，国际原油价格跌下了50美元关键位置，尽管国际能源署（IEA）本周二发布的月报显示油市正接近平衡。

    全球原油市场的动力

    IEA此次再次上调了2016年一季度全球原油消费增量——160万桶/日，全球原油需求增量从120万桶/日增加到了130万桶/日——占原油消费增长的8%。

    在库存方面，OECD（经合组织）国家商业库存继续攀升，下图显示了OECD商业库存组织变化与全球原油供给变化。

    库存目前达到了一个新高度。但IEA的这份月报于4月更新明显存在滞后性。考虑到全球原油供应下降到9540万桶/日——自2015年3月以来的最低水平，这可能意味着下个月的IEA月报中库存将急剧下降。但从美国能源署（EIA）每周公布的原油库存数据上能够看出，原油库存水平仍居高位。

    再看看供给面，OPEC最新月报显示，尼日利亚上报的日产量较上月减少6.45万桶至150.6万桶/日，该国受武装分子影响而中断的原油产量约为25万桶/日。然而OPEC总产量仅仅下滑了10万桶/日，尼日利亚的产量中断由高产的沙特、伊朗和科威特抵消了。此外，IEA还预期伊朗产量将增加70万桶/日。

    产量减少最多的还是来自非OPEC国家——料减少90万桶/日，但美国活跃钻井数据已连续两周录得增加，这种转变或将增加市场对页岩油复产的预期。

    美元和原油

    尽管美元走势对油价有一定的影响——弱势美元利好油价，不过近期油价走势并不受美元走势的影响。近期美元兑主要货币走低，如下图所示。

    截至6月，油价这轮的反弹并未受到美元上涨的影响，但油价与美元的线性关系有所增加，目前录得-0.39，如果这种趋势持续下去，美元将延续上个月的涨势继续走强，由于美联储依然在其加息路径上，大量资本将流入美国——这也将下挫油价。

    后市走向

    当将上述信息整合起来就会发现，全球原油市场目前正在收紧，尽管一些欧佩克国家——例如伊朗仍可能提高产量，并抵消掉部分非OPEC国家的产量下降。近期的美国原油市场的迹象表明页岩油产量有望再次上升，按照这种趋势一直发展下去，将有效抑制油价反弹。

    尽管最新EIA数据显示，上周美国国内原油产量减少2.9万桶至871.6万桶/日，已连续10周维持在900万桶/日关口下方，但投资者需要注意，美国原油库存仍居高不下，尽管在2016年生产。

    最后，尽管上个月美元没有扮演影响油价走势的重要角色，但若二者相关性依然强劲，美元走势将重新影响原油。一旦美元升至将导致油价的下跌。因此，美元对油价的影响不可小觑。

    技术面分析：

    原油连续从四小时走势图来看，布林带整体向下运行且开口收拢，上轨和中轨向下运行，下轨拐头向上运行，K线价格自前期高点上轨处承压下行，跌穿中轨并触及下轨，稍有回升但受中轨强力压制仍不断震荡下行，目前价格在47.50美元附近整理。MACD指标在零轴下方走缓，绿色动能柱不断缩量，KDJ指标交叉向下发散。综合来看，K线价格受布林带中轨和前期高点强力压制，下跌动能较足，预计今日欧盘时段油价将继续震荡下行。

    吴昭腾今日欧美盘操作上建议逢高做空，48美元附近做空，46.50美元左右做多。