8月26日，海通证券、方正证券、华泰证券及广发证券等四家上市券商分别发布公告称，因公司涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为，被证监会立案调查。一天有四家上市券商公告被立案调查，这在近年来是绝无仅有的。

    由于四家券商均“涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为”，说明其违规行为或“高度一致”。对此，市场质疑所谓的违规行为，可能是相关券商违规开展融资融券业务。而海通证券相关人员则表示，公司这次被调查，与接入外部交易系统的部分客户账号进行场外配资等有关。若此，这四家券商受到监管部门的立案调查完全是咎由自取。而且，对于券商明目张胆的违规开展两融业务或配资业务，监管部门理应对其进行严惩。

    去年7月份启动的牛市行情，在今年6月15日开始发生“转折”。股市出现暴跌，恒生电子的Homs系统等成为千夫所指。但不管其成为“替罪羊”也好，或是暴跌的罪魁祸首也好，恒生电子Homs系统接入的场外资金至少对股市的下跌起到了推波助澜的作用。当然，除此之外，相关券商违规开展两融业务，其实也扮演了“帮凶”的角色。

    事实上，券商两融业务中的融资业务，在股市上涨过程中会发挥着助涨的作用，而在下跌时会产生助跌的效果，这与恒生电子Homs系统的场外配资并没有本质上的区别。问题在于，因为相关券商在开展业务时，没有严格执行监管部门的规定，某些本不具备资格的投资者，也能参与融资融券业务。一方面，这部分资金会加剧市场波动，放大市场风险；另一方面，无形中也将不具备两融资格的投资者置于巨大的风险中。

    监管部门立案调查四家券商，问题的核心在于其有令不行，有禁不止，把监管部门制订的规章制度视同儿戏，更何况其还属于上市公司。而且，由于某些券商融资杠杆比例并不低，在股市暴跌的背景下，有可能引发融资盘的平仓行为，进而加速股市的下跌，其引发的是一系列连锁反应。

    毫无疑问，四家券商出现违规行为，利益才是最大的驱动力。但券商作为市场的中介，却不能唯利是图，更不能因为利益而违规。在这方面，券商的教训是深刻的，国内整个券商行业也曾为之付出过巨大的代价。

    发生在十年前的券商整顿潮，可谓是券商行业的一次豪华“洗礼”。即使是像南方、华夏等这样的大牌券商，因为利益而不惜铤而走险，最终均不得不黯然“退出”了证券市场。通过此次整顿后，国内券商行业的发展才真正步入稳健的轨道。此后，在监管部门的支持下，券商行业的创新业务不断推出，甚至每年都会召开券商的创新大会，券商也逐渐摆脱了靠“天”吃饭的困境。

    因此，今天券商行业的发展环境来之不易，也就更不能容忍券商的违规行为。客观上，监管部门声称对违规失信行为“零”容忍，不仅仅只针对上市公司，针对市场上的操纵股价、内幕交易等违规行为，对于券商亦同样如此。

    笔者以为，严惩相关券商的违规行为固然是应有之义，但对于同样存在类似违规行为的券商，监管部门同样也不能放过，否则不仅对这四家券商不公平，对今后被发现后遭到处罚的券商亦难言公平。不仅如此，既然监管部门制订了相关的游戏规则，而券商为了利益竟然置之不顾，那么就有必要让其付出代价，这既是为了维护规章制度的权威性与严肃性，更是为了严惩违规者，警示后来者。而这，才是其真正的意义所在。