纵横汇海 2014年12月29日
市场焦点：
12月30日 (星期二)
美国CaseShiller 10月20个城市房价指数
美国12月消费者信心指数
达拉斯联储12月服务业营收指数
12月31日 (星期三)
汇丰中国12月制造业PMI终值
美国一周初领失业金人数
12月芝加哥采购经理人指数(PMI)
美国11月成屋待完成销售指数
1月2日 (星期五)
美国Markit 12月制造业PMI
美国11月建筑支出
美国ISM 12月制造业PMI
今日重要经济数据公布：
15：00 瑞银集团(UBS) 11月瑞士消费指数‧前值1.29
17：00 意大利12月消费者信心指数‧预测100.5‧前值100.2
21：30 芝加哥联邦储备银行中西部制造业指数‧前值97.4
23：30 达拉斯联储12月制造业指数‧前值10.5
XAU 伦敦黄金- 金价反复争持
2014踏入尾声，上周圣诞节假期，由于西方很多国家金融市场休市关系，行情转趋淡。油价上周初喘定，未有失守月中低位53美元，不少投资者于假期前进行空头回补下，纽约期油最高反弹回58.53美元；金价大部份时间则在1170至1200美元间盘整。数据方面，美国商务部于周三公布美国第三季国内生产总值(GDP)环比年率终值上修至成长5.0%，因消费者和企业支出增幅高于原先所想，之前公布的环比年率为3.9%，分析师原本预期第三季数据上修为4.3%。第三季经济以11年来最快速度成长，为迄今美国经济明显增速的最有力证明。11月消费者支出较前月增长0.6%，10月为增长0.3%。就业市场迅速增强和汽油价格下跌，提振消费者支出，这应该有助于为美国对受中国和欧洲经济放缓及日本经济衰退冲击提供缓冲。这也确保明年经济有充份动能，促使美联储保持在明年年中升息的轨道之上。在GDP数据公布后，美股上涨，道指升穿18,000点大关，创下纪录。美国公债价格下跌，美元兑一篮子货币升至八年新高，美汇指数突破90的重要关口阻力，一度将金价压至1170水平；但周五又在淡静交易中重新上扬，一度高见1199美元。在圣诞节假期后市场交投淡静，澳洲、香港、新加坡和英国等主要市场周五仍休市。纽约市场已经恢复了交易。
回顾2014年，金价开盘在1200美元，全年最高在三月份做出1388美元，最低于十月底见1130美元，全年波幅260美元。若今年收盘回返1200水平，年线的阴阳烛图看将形成一十字星底部，但要此形态成立，必须要2015年金价不能低于1130美元这水平才可。此外，随着周一金价跌破近期支持底部，配合10天平均线与25天平均线已呈现利淡交叉，预示着金价中期弱势的展开。估计较近支持位先看1185及1170水平，下一级在1158美元，至于月初低位1142.90水平则为重要支持参考，弱势加剧则回探11月低位1131水平。另一方面，上方一个重要阻力参考为25天平均线1199t水平，目前会以此区为反制阻力；较大阻力预估为1213及1221水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月15日– 723.36吨
12月16日– 721.56吨
12月17日– 721.56吨
12月18日– 721.56吨
12月19日– 724.55吨
12月22日– 724.55吨
12月23日– 712.90吨
12月24日– 712.90吨
12月26日– 712.30吨
伦敦黄金12月29日– 1月2日
预测早段波幅：1189- 1211
阻力位：1223 – 1243
支持位：1178 – 1157
伦敦黄金12月29日
预测早段波幅：1189- 1209
阻力位：1218 – 1223
支持位：1172 – 1163
XAG 伦敦白银
伦敦白银方面，在月中的两日大挫后，银价持续徘徊于16美元水平附近；预计若银价可重新回稳于16美元上方，则尚可望银价有着靠稳征兆。下方较大支持预估为15.50美元，下一级支持料在15.00美元关口；关键料为14.60美元。另一方面，预估向上阻力可至50天平均线16.28及16.50美元，进一步阻力料为16.90及17.30美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
12月15日– 10606.57吨
12月16日– 10606.57吨
12月17日– 10544.01吨
12月18日– 10544.01吨
12月19日– 10517.20吨
12月22日– 10517.20吨
12月23日– 10335.49吨
12月26日– 10268.46吨
伦敦白银12月29日– 1月2日
预测早段波幅：15.90 – 16.50
阻力位：16.90 – 17.30 – 17.60
支持位：15.50 – 15.00 – 14.60
伦敦白银12月29日
预测早段波幅：15.90 – 16.40
阻力位：16.70 – 17.30
支持位：15.60 – 15.30
EUR 欧元- 下跌空间料为有限
美元指数上周二升至九年高位90.159。数据显示，美国第三季经济以11年来最快速度成长，促使市场将美国加息的预期时间提前。美元指数触及2006年4月以来的高位，美元指数今年迄今已上扬超过12%，有望取得近10年来最佳年度表现。欧元兑美元则跌至28个月新低1.2164美元。周二数据显示，美国经济第三季环比年率增长5.0%，为11年以来最快速度。正面的经济数据扶助美国股市刷新收盘高位，两年期公债收益率也跳升至0.747%，达到近四年来高位。
技术图表所见，相对强弱指标及随机指数均处于超卖区域横盘，估计即使仍有下跌空间亦不会太大。下一级支持料为1.2130以至1.20水平。向上阻力则会以10天平均线及25天平均线作参考，目前分别处于1.2280及1.2360。另外，50天平均线亦可参考为一关键阻力，自五月份跌破以来，汇价一直未能返回此指标上方，目前50天平均线位于1.2455水平。关键阻力则为这两个月均未能突破的1.26关口，欧元后市需站稳此区之上有着较明显之转强迹象。
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2325 – 1.2380 – 1.2480* – 1.2600
支持：1.2245 – 1.2130 – 1.2000
JPY 日圆- 美元保持强势
图表走势所见，美元兑日圆重新走高，已同时突破下降趋向线及10天平均线，短期可能维持上探。眼前料会先看120关口，较大阻力将参考上周一高位121.86以至122水平，之后关键则会指向124水平。另一方面，下方支持参考10天平均线119.20，较大支撑预估在117.40及115.50水平。
美元兑日圆预估波幅：
阻力：121.86 – 122.00
支持：119.20 – 117.40 – 115.50
GBP 英镑- 延续区间整固
英镑兑美元上周延续了此前的下跌行情，在清淡的市场环境中，被英美两国GDP增速的差异所主导。在周二的数据显示，英国三季国内生产总值(GDP)延续了前几个季度GDP被下修的节奏，而美国三季GDP终值增速却达到11年来最快水准。英美经济增速的差异将直接作用到两国央行在2015年货币政策的前景上，这种预期在英镑兑美元汇率的弱势表现上已体现出来。英镑兑美元周二最低跌至1.5486。英国第三季国内生产总值(GDP)终值较上年同期增幅被下修，且经常账赤字意外高企。同时美国第三季经济增速为11年来最快，带动美元走强。
英国公布第三季经常帐赤字为270亿英镑，预估为赤字215亿英镑；英国第三季GDP终值较上年同期下修为增长2.6%，前值为增长3.0%。英国之前五季的GDP增幅每季也被下修。另外，围绕明年5月英国议会选举的不确定性在明年初将向英国金融市场施压，给已然降温的经济更添隐忧。大选对市场最大的影响莫过于保守党是否会赢得多数选票。英国首相卡梅伦(David Cameron)领导的保守党已经承诺，若其赢得大选，则将到2017年针对英国的欧盟成员国资格举行公投。不过工党和自由民主党都不支持就“脱欧”举行公投。货币市场显示，投资者已将英国央行升息时间推后至明年底，而且，未来经济增长数据越差，升息预期可能越被推后。与英国经济面临的窘境相比，美国商务部周二公布的数据则显示，美国第三季国内生产总值(GDP)终值大幅上修，增速创下逾十年来最快，受稳健的消费支出及企业投资提振。美国第三季实际GDP年化季率终值上修为增长5.0%，创2003年第三季度以来最大增幅，优于市场预期的增长4.3%。
图表走势所见，英镑兑美元自七月以来持续滑落，至11月中旬才见跌势放缓，并转而处于区间横行发展，下方底部大致为1.5540，上方顶部则会参考11月27日高位1.5826。英镑连日来的争持，似乎正酝酿着一波突破走向。向下当先以1.55作参考，明确击破此区底部，意味着英镑启动新一轮的下滑，进一步支持则会看至1.5420及1.5250水平，后者为延伸自2009年的上升趋向线支撑。至于向上关键将为一列历时四个多月的下降趋向线处于1.5670水平，下个阻力预估在50天平均线1.5780，延展目标指向1.60关口。
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5760 – 1.5840 – 1.6000
支持：1.5540 – 1.5500 – 1.5420
CHF 瑞郎- 弱势整理
技术图表所见，RSI及随机指数已见走至超买区域，或预示美元兑瑞郎上行空间有限。预计重要支持在50天平均线0.9660，估计跌破此区，美元将见出现较显著之回吐，延伸下试目标将在0.9430及0.9345，后者为今年5月以来累计涨幅的三分一回吐水平。至于向上阻力方面，先看0.99及1.00关口，进一步将看至1.0070。
要闻简报：
瑞士12月ZEW投资者信心指数升至负4.9
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9900 – 1.0000 – 1.0070
支持：0.9660* – 0.9430 – 0.9345
AUD 澳元- 避险情绪打压澳元
技术走势而言，澳元兑美元之前多日亦可勉力守稳0.82关口，这一区域据称布有期权障碍，但最终亦于月中鉴然跌破，估计亦为新一轮跌势打开序幕。下一级参考支撑可看至0.8080及0.80水平。另外，以2008年10月低位0.6004至2011年7月高位1.1080的累积升幅计算，61.8%的回吐水平可看至0.7940。向上阻力则仍是受限10天平均线及短期下降趋向线，两者均位处0.8160水平，若有力可扳回此区，才见澳元有着回稳的初步迹象。下一级阻力则会注视25天移动平均线0.8300。至于近一个多月跌幅的38.2%反弹水平可参考0.8430。
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.8160 – 0.8300* – 0.8430
支持：0.8080 – 0.8000 – 0.7940
NZD 纽元- 温和承压
纽元今年迄今已下跌了6%左右，回吐年初时的涨幅。图表走势所见，纽元过去两个多月的走势处于一组稍微向下的平衡通道内波动，顶部及底部分别位于0.7950及0.7590。12月9日纽元逼近底部但尚没失守。由于RSI及随机指数仍然处于下跌状态，估计纽元后市仍见温和承压。较近支持先看0.7700，若进一步下破通道，预料较大支持可参考100个月平均线0.7545以至0.75关口，下一级则看至0.7450水平。另一方面，上方较近阻力先看50天平均线0.7830，关键则为11月中旬未能突破之0.7980至0.8000区域。
关注焦点：
12月23日(周二)：纽西兰11月进出口贸易收支
预估波幅：
阻力：0.7830 – 0.7980/0.8000
支持：0.7700 – 0.7545 – 0.7500 – 0.7450
CAD 加元-油价弱势打压加元
图表走势所见，在过去两周美元一直没能跨越1.15这个阻力，但在月初突破后，已告摆脱前期的盘整区间，可望将引发美元新一轮涨势，初步目标可参考09年7月高位1.1724，下一级将指向1.20关口。但同时亦要留意，相对强弱指标及随机指数已居于严重超卖区域徘徊多时，需防范美元回挫风险，尤其若1.15水平得而复失，则技术突破的走势亦为失效。预计较近支持可参考10天平均线1.1620，自踏入12月份以来，美元就未曾回落到10天平均线下方，预料美元后市若失守此区，才会出现较显著调整，下延支持可达至50天平均线1.1390以及1.1220水平。
关注焦点：
12月23日(周二)：加拿大10月GDP
预估波幅：
阻力：1.1640 – 1.1724 – 1.2000
支持：1.1620 – 1.1390 – 1.1220
CLG 2月期油
油价上周维持弱势下试，因美元走强及主要消费国美国供应过剩，盖过了对利比亚产量减少的担忧。美国能源资料协会(EIA)周三公布，上周美国原油库存猛增730万桶，至历来12月最高水平。分析师原本预计库存会出现季节性下滑。另外，全球第四大石油进口国－日本政府资料周四显示，11月原油进口同比减少17.3%，至1,468万千升(每日308万桶)。而美元走强令油价跌势加重。利比亚国家石油公司发言人周四表示，战火令该国原油日产量仅剩35.2万桶，或约11月日均产量的一半。利比亚官员周四表示，一火箭击中利比亚最大出口港Es Sider一储油罐，引起大火。周五官员称火势已经蔓延至其它两个储油罐。整周市场交投清淡，许多国家仍在假期中。美国原油近月合约周五结算报每桶54.73美元。
技术走势而言，在过去两周油价大致处于横盘上落，筑底行情似乎已渐见成形，大致该是以54美元附近建构底部，在12月16日见过53.94美元后，上周已见保持于54美元上方运行。不过，亦要关注10天平均线仍未可作出突破，在整个12月份近月期油价格收市价就从没可升破10天平均线。目前10天平均线处于56.20水平，估计破位才可确立油价筑底反扑的行情，2月期油在9月30日高位在92.47美元，至本周低位53.94美元的累樍跌幅计算，38%及50%的反弹水平可至68.65及73.20美元。至于较近阻力可参考58.50及59美元。下方支撑则会继续关注54美元水平，下一级则预计为52及50美元关口。
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英皇金融集团纵横汇海分析部
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