利率市场化大幕正徐徐拉开，内地银行急需在新形势下调整自身业务定位。其中，规模已接近十万亿元（人民币，下同）的理财业务，则有望成为银行探索利率市场化后经营模式的契机和平台。业内人士指出，银行理财产品作为“吸储”工具的现状有望得到根本扭转，该业务或将迎来全新的发展机遇。

中国银监会创新监管部主任王岩岫本周在北京表示，截至今年六月底，银行理财产品规模已经达到9.85万亿元，而二○○七年这个数据还只有5000亿元的水平。这也意味？，银行理财产品规模在六年的时间里大幅扩张了20倍，募资额也已远超证券投资基金、券商集合理财产品及信托产品募资规模之和。

产品规模六年扩张20倍

对于银行理财井喷的原因，一家城商行高管直言，正是产品利率不受监管机构控制，能够贴近市场投资回报预期。“尽管存款利率被放宽浮动区间，但存贷比的监管要求还在，银行需要通过做强理财产品业务争取更大存款规模，才有底气拓展创新业务。”

有专家分析称，理财产品本质上就是通过上浮存款利率吸收存款，而利率市场化的核心正是存款利率上限的放开。银行理财产品的出现，使中国银行系统中出现了突破利率管制的金融产品，它为投资者提供了“渠道”，打通了个人投资者之前没法进入的投资领域，如货币市场、同业拆借市场及同业存款市场。

当前利率市场化积极推进，银行理财业务也势必会做出相应改变。银联信分析师钟加勇就认为，随？利率市场化的推进，商业银行理财业务作为“吸储”工具的现状有望得到根本扭转。利率市场化压缩银行息差收入，商业银行不得不向倚重中间业务转变，而理财业务将作为一项真正的中间业务壮大起来。

央行金融研究所所长金中夏亦表示，近期一系列利率市场化的改革，使得银行部门存贷款利差被压缩，在一定程度上削弱了银行直融优势。因此，银行或不再单纯依靠存贷款利差生存，而需要进一步发展中间业务，理财产品将迎来新的发展机遇。

事实上，在利率市场化之前，内地商业银行开展理财业务不完全是为了增加中间业务收入，更多是为了维系客户，争夺存款。理财业务沦为商业银行强化存贷业务的工具，陷入一种尴尬的境地。

钟加勇并预计，未来银行的理财产品收益率差异将更加拉大。息差的大幅降低将倒逼商业银行在经营模式、盈利模式上进行改革与转型。面对当前投资标的市场投资回报率普遍不高的情形，各商业银行在理财业务模式、产品设计理念等方面，会根据其自身实际情况，找准市场定位，理财市场将开始出现分化。

近两月发行4000余款产品

银联信日前发布数据显示，利率市场化改革将加大银行竞争，并倒逼金融机构增强对中间业务的投入，可以预料到银行会将业务发展重心逐渐转移向理财领域，同时理财业务的发展对利率市场化亦有推波助澜的作用。

数据显示，近期理财产品发行规模有增无减。六、七月份，银行机构共发行了个人理财产品4343款。理财产品发行数量此前两个月增加了609款，环比上升16.31%。银联信由此推断，利率市场化变革并不会削减银行理财产品的发行能力，未来该市场将会出现空前的繁荣。