纵横汇海 2013年4月2日
关注焦点：
4月2日 (星期二)
美国3月ISM-纽约企业活动指数
美国2月工厂订单
美国2月耐用品订单修订
美国4月IBD消费信心指数
4月3日 (星期三)
美国3月ADP民间就业岗位
美国3月供应管理协会(ISM)非制造业指数
4月4日 (星期四)
英国央行利率决议
欧洲央行利率决议
美国3月Challenger企业计划裁员人数
美国一周新申领失业金人数
4月5日 (星期五)
美国3月非农就业岗位
美国3月民间就业岗位
美国3月失业率
美国3月平均时薪
美国3月制造业就业岗位
美国2月国际贸易平衡
今日至明日重要经济数据公布：
15：30 瑞士CS/SVME 3月采购经理人指数(PMI)‧预测50.2‧前值50.8
15：43 意大利Markit/ADACI 3月制造业采购经理人指数(PMI)‧预测45.0‧前值45.8
15：48 法国Markit 3月制造业PMI‧预测43.9‧前值43.9
15：53 德国Markit/BME 3月制造业PMI‧预测48.9‧前值48.9
15：58 欧元区Markit 3月制造业PMI‧预测46.6‧前值46.6
16：00 意大利2月失业率‧预测11.8%‧前值11.7%
16：28 英国Markit/CIPS 3月制造业PMI‧预测48.5‧前值47.9
16：30 英国2月消费者信贷‧预测增加4亿‧前值增加4亿
16：30 英国2月抵押贷款发放金额‧预测增加3亿‧前值增加1亿
16：30 英国2月抵押贷款批准件数‧预测53.7‧前值54.7
16：30 英国2月M4货供额‧前值+0.9%
17：00 欧元区2月失业率‧预测12.0%‧前值11.9%
20：00 德国3月HICP月率初值‧预测+0.3%‧前值+0.8%
20：00 德国3月HICP年率初值‧预测+1.6%‧前值+1.8%
20：00 德国3月CPI月率初值‧预测+0.4%‧前值+0.6%
20：00 德国3月CPI年率初值‧预测+1.4%‧前值+1.5%
21：30 加拿大RBC 3月制造业PMI‧前值51.7
21：45 美国ISM-3月纽约企业活动指数‧前值572.7
22：00 美国2月工厂订单‧预测+2.9%‧前值-2.0%
22：00 美国2月耐用品订单修正‧前值+5.7%
22：00 美国IBD 3月消费者信心指数‧前值42.2
昨日市场总结
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：休市
上交易日伦敦黄金下午定盘价：休市
上交易日伦敦白银定盘价：休市
伦敦黄金
伦敦黄金在3月份上涨近18美元，百分比涨幅约1.7%，受助于避险买盘再度浮现，以及寄望美联储将在较长时间内继续执行刺激政策，这亦是金价在过去五个月下跌后首月上涨。不过，金价上周一未能保持1600关口之后，则一直反复徘徊于1600上下水平，塞浦路斯在上周初达成援助协议后，未发生严重的银行挤兑现象，使市场担忧情绪得以缓和。另一边厢，意大利的组阁进程未见顺利。在中左翼联盟宣告组阁失败后，该国举行二次大选的可能性进一步增加，因而围绕欧债的担忧情绪仍为金价带来支撑。本周市场将关注日本、英国以及欧洲央行举行的议息会议；而周五美国将3月非农就业报告。各大央行是否会推出更多宽松货币政策是市场人士的首要关注目标。其中，市场普遍预期日本央行可能在本周的政策会议上立即启动无限量资产购买计划，并考虑将购买长期国债设定为新目标，突显其对抗通缩的决心。而欧、英央行预计仍将按兵不动。在美国非农数据方面，市场目前普遍预计美国3月非农就业人口将增加20万人，维持于过去4个月以来的均值水准附近。美国劳动力市场表现对于美联储(FED)QE退出的预期至关重要。美国7.7%的失业率水准按美联储标准来看仍然很高。美联储上月在会后声明中再次承诺只要通胀率没有超过2.5%的危险，就将维持近零利率直到失业率降至6.5%。此外，亦要留意本周有多位美联储委员将发表讲话，围绕QE政策料展开又一轮激烈争辩。
在技术走势而言，伦敦黄金在2月份跌破1620水平后引发较大规模之下挫，原先在1月初也曾探试，但其时守着1625后已作反弹。而金价近期回升，则亦明显见着1620成了一个反制阻力，尤其在3月下旬，1600关口算是企得安稳，但就是咫尺之间的1620，半步也未能僭越。而终归于上周早段金价在没能进一步攀上1620上方的情况下而衍生沽压，但亦见下跌幅度受到限制，于25天平均线位置附近已见支撑，目前处于1593水平，相信亦可作为短期支撑参考。较大支撑则预估在1590及1575水平。鉴于RSI及随机指数亦处于碰顶回落的态势中，金价或有机会仍会再而探低。即市较近阻力预料为1605水平，金价若终可冲破1620水平，料见金价可延展着较有力的上涨行情。二月份金价录得跌幅近130美元，其50%之反弹水平正为1620，若再而扩展至61.8%则会达至1635.40美元：至于关键上试目标则会看至1650水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
3月18日 - 1219.45吨
3月19日 - 1222.16吨
3月20日 - 1222.16吨
3月21日 - 1221.26吨
3月22日 - 1221.26吨
3月25日 - 1221.26吨
3月26日 - 1221.26吨
3月27日 - 1221.26吨
4月1日 - 1217.05吨
伦敦黄金4月2日
预测早段波幅：1597 - 1605
阻力位：1613 - 1627
支持位：1594 - 1590*
伦敦白银
伦敦白银在三月份走势一直迟滞，于窄幅区间争持，示意着市场仍守候着显著突破以后得获较明确走向。同时，中短期平均线亦已与价位集结一线，相信突破之期亦快将来临。不过，在上周后段银价逐步逼近28美元关口，更至本周一早盘一度跌破，估计本周若银价尚未可企稳28水平上方，似乎技术上将呈沽压。预料下试水准将会至27.60及27.20美元，较大支撑则为26.50美元。至于上方阻力明显见于25天平均线28.70美元，较重要为3月份高位29.35，破位应见进一步上扬之倾向。若果以近一浪跌幅计算黄金比率，38.2%及50%反弹水平应可至29.63及30.16美元，扩展至61.8%则为30.70美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
3月18日 - 10733.66吨
3月19日 - 10583.36吨
3月20日 - 10583.36吨
3月21日 - 10635.96吨
3月22日 - 10688.56吨
3月25日 - 10688.56吨
3月26日 - 10688.56吨
3月27日 - 10703.59吨
4月1日 - 10703.59吨
伦敦白银4月2日
预测早段波幅：27.60 - 28.40
阻力位：28.80* - 29.70
支持位：27.20 - 26.50
欧元: 颓势未解
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.2800 - 1.3000/25 - 1.3120 - 1.3230
支持：1.2740 - 1.2660 - 1.2500
上周意大利组阁的第二轮磋商依然没有取得进展。意大利总统纳波利塔诺否认他将提前辞职，他在声明中称，由于磋商中主要党派显示出“严重的立场分歧”，他决定任命10名专家起草有关制度、经济、社会和欧盟政策的建议，使之成为各党派的共识。这些专家分成两组，将于4月2日开始工作。分析认为，纳波利塔诺可能会选择一位各方都能接受的人物组织临时政府，以便修改现行选举法并通过急需的经济改革措施，为年内举行新一轮大选铺平道路。在新的临时政府诞生前，蒙蒂政府将继续作为看守政府执政。有关意大利政局的不确定性，估计对于欧元后市仍将构成压力，或会限制欧元的反弹空间。
数据方面，周一公布中国3月官方和汇丰制造业采购经理指数(PMI)双双回升，不过前者反弹力度明显逊于预期，一度对非美货币造成沽压，欧元兑美元跌至1.2770水平，澳元兑美元亦曾失守1.04关口，触及早盘低位1.0380水平。中国3月官方制造业PMI为50.9，逊于预期的52.0，但高于前值的50.1，且为连续6个月处在扩张状态。至于中国3月汇丰制造业PMI终值报51.6，较初值51.7小幅下修，不过高于2月终值50.4，并且为该指数连续第五个月处在50上方。
技术走势而言，欧元兑美元仍延续着自1月底以来拾级走低之下试走势，且继续一浪低位一浪的型态发展。而随着250天平均线于上周失守，亦正显示当前沽压，倘若未能返回此区之上，估计继续下试水准会至1.2740以至去年11月13日低位1.2660，进一步关键则会见于1.25水平。至于向上则仍会以1.2965以及1.30为重要阻力，前者为25天平均线位置，预料欧元兑美元需回破此区，才可望破坏近月欧元之弱势发展，量度38.2%及50%之反弹水平则可至1.3120及1.3230水准。
日圆: 随议息临近渐告回软
预估波幅：
阻力：95.00 - 96.60 - 97.50 - 98.00 - 100.00
支持：92.50 - 90.90 - 90.00
日本央行将于本周举行黑田东彦担任央行行长一职以来的首次货币政策例会。在上月由白川方明最后一次主持的议息会议上，央行决定维持银行间隔夜拆借利率水准0-0.1%不变，并将用于购入资产的基金规模按计划在2013年年底前维持在101万亿日圆。此外，上次会议还以匿名投票的方式否决了有关提前实施“无期限”购债方案的提案。黑田东彦3月28日再次表示，将会带领日本央行实施激进的宽松货币政策，以此确保国内通货膨胀率迅速达到2%的预设目标，结束长达20年的通缩困局。黑田东彦在日本国会举行的听证会上指出，日本央行应做出强有力的承诺并向市场传递明确的政策信号，在行动中有必要从品质和数量两个角度继续大力推进宽松货币政策，为了达到之前设定的2%的通胀目标，日本央行将“采取一切必要的行动”。日本总务省上周五公布的数据显示，日本2月份全国核心消费者物价指数(CPI)较上年同期下滑0.3%。黑田在国会作证时也称，将购买日本国债由3年期扩大到5年期是选项之一，还可能寻求通过购买中期和长期资产进一步扩大资产负债表规模，同时可能取消之前日本央行自己设立的公债持有量与流通中现金比率的上限。
技术走势而言，rsi及随机指数仍处滑落态势中，短线或仍见美元兑日圆有下试压力，下方支撑先看92.50水平，至于关键则预估会在90.90及90关口。反之，倘若后市美元可继续企稳95水平上方，则仍可确立美元的强势持续，尤其越为临近本周的日央行议息会议，则美元出现触低反扑的机率估计亦较偏高。初步阻力可望再探96.60水平，延伸上探目标可看至97.50及98水平，中短期目标则在100关口。
英镑: 反扑持续
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.5320 - 1.5425 - 1.5610
支持：1.5100 - 1.5000 - 1.4910
美元指数周一续见回落，美国3月ISM制造业指数从54.2大幅下滑至51.3，远低于市场预期，创2011年7月以来最大单月跌幅，显示美国制造业扩张速度大幅放缓，打压了联储撤出宽松的预期。在市场受复活节假期交投较为清淡的局面下，汇市波幅被进一步放大。美元指数脱离近七个月高位，下跌至82.60水平。英镑兑美元则进一步走高至1.5240。技术分析而言，英镑兑美元在近两周逐步上扬，目前似已突破自年初以来之下降趋向线，预计上试目标先在1.5320。倘若以黄金比率计算，38.2%及50%之反弹水准可至1.5425及1.5610。至于下方将会瞩目于25天平均线1.51，倘若英镑要跌至此区下方，则见英镑掉头回落之风险加剧，下试水准料会达至1.50及1.4910水平。
瑞郎: 整固待破
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9500 - 0.9530 - 0.9600 - 0.9750
支持：0.9415 - 0.9240 - 0.9180
关注焦点：
周三：瑞士2月UBS指标，瑞士KOF 3月领先指标
图表走势所见，RSI及随机指数自超买区域回落，5天平均线亦正跌破10天平均线，呈现利淡交叉，亦即美元可能尚呈走弱倾向。预计较近支撑将在25天平均线0.9415，其后重要支持则在0.9240及0.9180，关键预估在2月份稳守住的0.90关口。另一方面，上阻见于0.95关口，若美元兑瑞郎持于此区下方，应更好确认其回落走势，否则，再而上试阻力则会达至0.9530及0.96水平，进一步则看至0.9750。
澳元: 蓄力整固
澳元兑美元预估波幅：
阻力：1.0500 - 1.0540 - 1.0600/24** - 1.0740
支持：1.0380 - 1.0350 - 1.0305
澳洲央行周二公布利率决议，宣布维持隔夜现金目标利率在3.00%不变，符合市场普遍预期。澳洲央行重申，必要时仍有降息空间，有迹象显示大幅放宽政策正对经济产生影响。会后声明称，全球经济成长预料将有一段时间略低于均值，但下行风险似乎降低。虽然欧洲仍处于衰退，但美国正呈现温和扩张，而且中国经济成长速度已稳定在相当强劲的水准。大宗商品价格近来有所下跌，但仍处于历史高位。澳洲方面，经济增长接近于2012年的趋势，这主要受资源行业资本支出大幅增长的拉动，而部分其它行业的状况就较为逊色。展望未来，资源投资即将触顶。因此，一些其它需求领域将有更多增强的空间。有很多迹象显示，2011年底至2012年采取的大量宽松货币政策对经济具有扩张效应。未来料出现更多这种效应。委员会的看法是，由于通胀可能将符合目标，而且未来一年经济增长可能略低于趋势水准，那么宽松的货币政策立场是适当的。目前看来，若有必要放松政策以支持需求，通胀前景能提供进一步放松政策的空间。在的会议上，委员会认为维持利率不变是明智决定。委员会将继续评估前景并调整政策，以促使需求可持续增长，并令通胀符合目标水准。
澳元兑美元方面，上周在1.05关口遭遇强劲阻力后逐呈回吐压力，至本周一早盘回退至200天平均线附近，以其它技术指标看，亦见澳元尚有可能出现进一步下跌。RSI及随机指数自超买区坠下，5天与10天平均线亦徐徐向下，有机会呈现短期利淡交叉，均是回弱技术讯号。目前200天平均线处于1.0380，跌破此区，澳元料会下试1.0350及1.0305，为澳元3月份升幅之38.2%及50%回吐水平，扩展至61.8%则会达至1.0260。至于向上仍以1.05为重要阻力，更为关键将在1.0540水平。从技术图形看，由于澳元兑美元走势自2011年7月开始逐步收窄，并渐见形成一三角形态，顶部及底部分别为1.0540及0.9820水平。若可向上突破区间，料将引伸更为猛烈之上涨力道，可望先会挑战年内尚未可冲破的1.06关口，去年9月高位则见于1.0624，预料进一步则可挑战1.0740水平。
纽元: 有望破位上扬
预估波幅：
阻力：0.8420 - 0.8460 - 0.8534
支持：0.8310 - 0.8135* - 0.8040 - 0.8000**
纽元兑美元上月突破一组小型横盘区间，以至上周更企稳于100天平均线上方，可望纽元已在前期筑好底部，后市料有更大的上涨空间，其后目标预估会看至0.8420及0.8460水平，接着重要挑战目标在今年高位0.8534。另一方面，下方较近支撑则会在0.8310，关键则在250天平均线位于0.8135，预估可望在此区有着较有力支撑；去年11月纽元低位亦见在250天平均线获支撑，其时位于0.8040水平。
加元: 呈回落倾向
预估波幅：
阻力：1.0220 - 1.0342 - 1.0500
支持：1.0140 - 1.0080 - 1.0015
美元兑加元方面，5天向下回破10天平均线，10天与25天平均线亦已释出利淡交叉，同时，RSI及随机指数亦见向下游走，示意美元兑加元有进一步下滑之倾向。而即市面对较近支撑将见于1.0140及1.0080，分别为最近一浪升幅之38.2%及50%回调水准，若扩展至61.8%则会达到10015。上方阻力则参考10天平均线1.0220及月初高位1.0342，关键阻力则指向1.05关口。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)