纵横汇海 2012年5月7日至5月11日

 

  

关注焦点：

 

5月7日(星期一)
美国4月就业趋势指数
美国3月消费者信贷(0300)

 

5月8日(星期二)
美国IBD 5月消费者信心指数

 

5月9日(星期三)
美国3月批发库存‧销售

 

5月10日(星期四)
英国央行利率决议(1900)
中国4月进出口贸易
美国3月国际贸易收支
美国4月进口‧出口物价
美国一周初领失业金人数
美国4月联邦预算 (深夜 0200)

 

5月11日(星期五)
中国4月PPI‧CPI
美国4月PPI
美国路透/密芝根大学 5月消费者信心指数

 

 

今日重要经济数据公布：

09：30 澳洲ANZ 4月网络招聘广告‧前值+1.0%

09：30 澳洲ANZ 4月报纸招聘广告‧前值- 0.6%

09：30 澳洲NAB 4月企业信心指数‧前值正3

09：30 澳洲NAB 4月企业状况指数‧前值正4

09：30 澳洲3月零售销售月率‧前值+0.2%

09：30 澳洲第一季零售销售季率‧前值+0.4%

09：30 澳洲3月建筑许可‧前值-7.8%

13：45 瑞士4月未经季节调整失业率‧预测3.1%‧前值3.2%

13：45 瑞士4月经季节调整失业率‧预测3.1%‧前值3.1%

16：30 欧元区Sentix 5月投资者信心指数‧预测负16.0‧前值负14.7

18：00 德国3月工业订单‧预测+0.5%‧前值+0.3%

20：30 加拿大3月建筑许可‧前值+7.5%

22：00 美国4月就业趋势指数‧前值107.3

 

5月8日 (星期二)

03：00 美国3月消费者信贷‧预测增加100亿‧前值增加87.3亿

07：01 英国RICS 4月房价差值‧前值负10

 

 

上周市场总结

 

1/5
洛克哈特:目前对采取任何新行动有所保留
埃文斯：希望进一步增加货币宽松度

 

3/5
欧洲央行维持利率在1%不变
美国威廉姆斯称目前政策"正合适"
美国普洛瑟称QE3"不是好的政策选择"
美国洛克哈特称美联储需留QE3"备用"

 

中国4月采购经理人指数(PMI)升至13个月高位53.3

美国ISM4月制造业指数报54.8，物价分项指数报61.0
美国3月建筑支出上升0.1%
美国3月工厂订单下跌1.5%，为2009年3月来最大跌幅
美国4月ADP民间就业人数增加11.9万，增幅为去年9月以来最低
美国第一季非农生产率环比年率初值报下跌0.5%，单位劳工成本上升2.0%
Challenger：美国企业4月计划裁员人数较3月增加7.1%至40,559
美国一周初请失业金人数(4月28日当周)报36.5万，四周均值为38.4万
美国供应管理协会(ISM)4月非制造业指数报53.5，企业活动指数报54.6
美国4月非农就业岗位增加11.5万，增幅创下2011年10月以来最少
美国4月失业率为8.1%，创2009年1月来最低
美国4月制造业岗位增加1.6万个
美国4月民间部门岗位增加13.0万
美国4月平均时薪较前月持平

 

上交易日港金息率：低息25元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1629.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1643.75
上交易日伦敦白银定盘价：29.90

 

 

伦敦黄金

 

伦敦黄金上周显着回落，在周二高见1671水平后则持续承压，一些投资人降低其黄金多头仓位，因对美国放宽货币政策的预期减弱。此外，油价下跌及疲弱的美国数据亦打压黄金需求。周四金价下挫至1630水平，美国供应管理协会(ISM)周四公布，4月非制造业指数为53.5，预估为55.5；3月为56.0。ISM美国4月非制造业就业分项指数为12月以来最低。该数据公布后，金价跌势加速。至周五早盘，金价曾一度低见1626.50美元的一周低位，但其后于纽约时段显着回升，投资者买入黄金且抛售原油和股票，因美国非农就业报告提振金价投资魅力，而且数据亦稍微提升FED推出第三轮量化宽松政策的机会。美联储主席贝南克此前曾表示，量化宽松政策将视未来数据而定。劳工部公布美国4月新增非农就业岗位11.5万个，数据连续第三个月放缓。就业报告远逊于预期,令原油价格当日大跌约4%，道指下跌近200点。黄金则收报1642水平。避险买盘下周可能仍将令黄金获益，有关欧元区的不安情绪推升金价年初上涨，法国和希腊已在周日进行大选，但结果或会深化市场对欧债危机之疑虑。

 

以近月走势看，金价持续横盘发展，本月初金价未能持稳1656美元后，金价已逐渐向下测试，首个支持预料在1628水平，倘若收市价出现失守，则有机会试至1585美元。再者，商品期货价格指数(CRB)持续疲弱，油价、白银及澳币在近期已相继下滑，当中金银交差盘示意黄金仍较白银持稳而已。周线图方面，黄金走势目前受压于25周线并处待变局面达八周时间，相对强弱指数仍未呈现反弹动力，估计新一轮下调快将显现；然而形态上则处于三角底部，故估计目前尚在角力之中。而近期走势则在250天线下方运行，此区现处1669美元，即市阻力则在1650美元，相对强弱指数等指标未见一致，故周初仍有机会进行拉踞。本周而言，预期早段波幅在1618至1656美元，阻力支持分别看1666及1600美元。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：
4月10日 – 减持0.45352吨至1286.16733吨
4月23日 – 减持4.22845吨至1281.93888吨
4月27日 – 增持2.41617吨至1284.35505吨
4月30日 – 减持6.04020吨至1278.31485吨
5月1日 – 减持4.22811吨至1274.08674吨

 

伦敦黄金5月7 - 11日预测波幅：
阻力位：1656 – 1666 – 1677 - 1691
支持位：1632 – 1618 – 1607 - 1600

 

伦敦黄金5月7日
预测早段波幅：1638 - 1654
阻力位：1661 – 1666
支持位：1631 – 1618

 

 

伦敦白银

 

伦敦白银近月明显受压着一下降趋向线，形成其目前重要阻力在30.70美元，另一关键则见于25天平均线，现处于31.33美元，白银需进一步破位跨过此两区，才见有较明显之后续动力，上试目标预料将看至50天平均线32.30水平。只是白银当前仍是处于趋向线下方之际，则仍处于下行趋势中，由于上周已曾低见29.92美元，之后见迅速反弹；但若最终银价未能守稳30关口，则可能引发较猛烈沽压，初步下试水准料可试至29.20以至28.70美元。

 

iShares Silver Trust白银持有量：
4月12日 – 减持7.55吨至9618.57吨
4月13日 – 减持27.18吨至9591.39吨
4月16日 – 增持45.30吨至9636.69吨
4月19日 – 减持45.29吨至9591.40吨
4月20日 – 减持39.26吨至9552.14吨
5月2日 – 减持14.61吨至9537.53吨
5月4日 – 增持48.30吨至9585.83吨

 

伦敦白银5月7 - 11日预测波幅：
阻力位：31.30 – 32.10 – 32.80
支持位：29.40 – 28.70 – 27.80

 

伦敦白银5月7日
预测早段波幅：29.80 – 30.80
阻力位：31.00 – 31.40
支持位：29.40 – 29.20

 

 

欧元

 

预估波幅：
阻力：1.3180 - 1.3230 - 1.3275 - 1.3400
支持：1.3000* - 1.2950 – 1.2840

 

关注焦点：
周一：欧元区Sentix 5月投资者信心指数，德国3月工业订单
周二：德国3月工业生产
周三：德国3月贸易收支，法国3月贸易收支
周四：法国预算收支(截至3月)，法国3月工业生产，意大利3月工业生产，欧洲央行月报(1600)
5月11日(周五)：德国4月CPI

 

欧洲央行上周四维持指标利率在1.0%不变，因为通胀顽固，抵消了央行进一步放松借款成本以支持欧元区疲弱经济的压力。欧洲央行同时维持隔夜存款利率在0.25%，隔夜贷款利率则维持在1.75%不变。总裁德拉吉在会后发布会上，敦促欧元区政府在继续推进财政整顿的同时，制定策略来振奋欧元区的经济成长。德拉吉称，制定增长策略与推行在欧元区已获通过的财政协议"绝对没有矛盾"；但他没有给出任何该央行将采取更多措施来缓解人们心头经济忧虑的暗示。

 

美国就业增幅连续第三个月下跌也打压欧元，欧元兑美元连跌五个交易日，兑日圆亦下跌，周末法国和希腊举行关键的政治选举。欧元兑美元最低见至1.3078，为4月19日来最低，欧元兑日圆则下滑至104.36。欧元最近期的风险是周末举行的法国和希腊举选，民调显示法国社会党领袖奥朗德(Francois Hollande)将当选为下一任法国总统。奥朗德胜出可能是欧元进一步走软的催化剂，这可能还要进一步取决于奥朗德的讲话。在希腊，调查显示这次选举难分仲伯，希腊两大政党赢得的选票加起来也不足以占据议会的绝对多数席位，这个局面亦将不利欧元走势。

 

图表走势所见，欧元兑美元在过去两个月平稳上落于1.30至1.35之间，故两边未有破位前，将以上落格局视之，直至在破位后才得以确立最终走向。由于目前欧元再回落至1.32下方，或见再回探下底，倘若跌破1.30关口，延伸之技术幅度可至1.25水平；至于短期较近下试水准可先试1.2950及1.2840。上方则关注下降趋向线阻力1.3275，其后则为上月阻力1.34关口。即市较近阻力则参考1.3180及1.3230水平。

 

 

日圆

 

预估波幅：
阻力：81.00 - 81.70 – 82.00 – 83.30 – 84.17
支持：79.60* – 78.60/70 – 78.00

 

关注焦点：
周三：日本3月领先指标
周四：日本3月经常帐收支，日本4月服务业景气判断指数

 

美元兑日圆周五下滑，兑和全球经济成长息息相关的货币上涨，因美国就业数据为经济复苏失去动能提供进一步凭证，投资人寻求避险。美国4月非农就业岗位增加11.5万个，增幅远远低于市场预估的17万个，这也低于3月份上修后的增长15.4万个。美国4月失业率为8.1%，预估为8.2%。在非农就业报告公布前，美国还公布了一连串疲弱的经济数据，燃点了美联储将推出更多货币宽松政策的臆测。周五路透调查显示，14家主要交易商预期中值为美联储最终宣布第三轮量化宽松(QE3)的机率为32%；14家交易商中7家预计美联储将在2014年下半年首次升息，5家预计在此之前升息，2家预计在此之后升息。14为交易商中11家预计美联储将在2014年后开始出售资产，缩减资产负债表规模；3家预计将在2014年开始出售资产。

 

图表走势所见，美元兑日圆正处于下降通道中运行，顶部在80.70，底部位于78.60。另外，25天平均线位于81.05，倘若美元未能回返81上方，则仍见美元处于下滑趋向。即市支撑预料在100天平均线，上周均见此指标止住了美元跌幅，故目前处于79.60的100天平均线若在后市出现失守，则倾向回探通道底部，另一支撑则为250天平均线78.70，关键预料在78水平。另一方面，突破通道则料见摆脱弱势发展，美元上望目标可至50天平均线81.70及82水平，下一级则会看至83.30及上月触及的高位84.17。

 

 

英镑

 

英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6300* – 1.6400 – 1.6620
支持：1.6000 – 1.5985 - 1.5800

 

欧元兑英镑预估波幅：
阻力：0.8210 – 0.8310 – 0.8400
支持：0.8050 – 0.8000 – 0.7780

 

关注焦点：
周一：英国假期
周二：英国BRC 4月零售销售
周四：英国3月工业‧制造业生产，英国央行利率决议(1900)
周五：英国4月PPI

 

英镑方面，上周一高见1.63美元的八个月高位后则持续走软，对全球最大经济体美国经济成长放缓的忧虑，促使投资者买入避险的美元。英镑兑美元周五跌至1.6139。另一方面，英镑兑欧元则升至22个月高位，因对欧元区债务及疲弱经济的忧虑促使投资人青睐相对安全的英镑。欧元兑英镑低见0.8092英镑，为2010年6月来最低。欧元兑英镑自从本月中旬失守0.82的重要支撑后，则见持续承压，虽然周二见一度升抵0.82，但未能扭转整体技术弱势。预计短期支撑将为0.8050及0.80关口，关键则指向0.7780水平。上方阻力会先留意25天平均线0.8210水平，可重回此区上方，才见近期之沽压缓解，进一步阻力预料为100天平均线0.8310及0.84水平。

 

英镑兑美元方面，RSI及随机指数均见超买回落迹象，MACD亦见呈现转向，短期有机会回试1.60支撑，倘若破位，则可能加大回调压力；后续支撑可至1.5985及1.58水平。另一方面，向上则继续留意1.63关口，需见突破此区，才能延续英镑强势，进一步目标将看至1.64水平，较大目标则为去年8月份高位1.6620。

 

 

瑞郎

 

欧元兑瑞郎预估波幅：
阻力：1.2040 – 1.2070 – 1.2150
支持：1.2000*** - 1.1930 – 1.1850

 

美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9210 - 0.9340* - 0.9500
支持：0.9000 - 0.8920 – 0.8830 – 0.8566

 

关注焦点：
周一：瑞士4月失业率，瑞士4月CP
周二：瑞士第二季消费者信心

 

欧元兑瑞郎方面，自三月末至今，一直窄幅运行于1.20至1.2050之间，在4月5日曾低见1.1991，但尚未明确突破1.20关口，之后则持续紧贴此关口横盘，来到上周，由于欧美经济成长疑虑，以至法国希腊大选带来之不确定性，一方面给多欧元压力，另一方面则带动瑞郎之避险需求，形成欧元兑瑞郎更为紧密的向着1.20关口叩门，上周五曾低见1.1997。技术走势上，鉴于1.20这个市场有着明显共识之支撑，可料到若出现破位，应当延续一段下跌行情，目标可至1.1930或1.1850。不过，在实质上亦需慎防央行干预才是最大之考虑点，故建议宁可等候在1.19区间买入欧元兑瑞郎，亦不宜追跌。至于上方阻力预料为1.2040，同时亦为50天平均线，连续多周已见欧元未可回破此区，及后将参考1.2070，关键则会在1.2150水平。

 

美元兑瑞郎方面，近月波动幅度逐步收窄，2月24日在0.8927止步回升，3月15日则触高至0.9334，至三月底则见多日稳守住0.90关口，继而踏入四份明显走高脱离低位，4月16日高见0.9251。整体尚为待变局面，但亦同时正酝酿着突破行情。上方重要阻力在100天平均线0.9210，此区亦为延伸自1月份之下降趋向线位置，估计能成功破位，将可延伸涨幅至0.9340水平，为黄金比率61.8%之反弹位置，亦正好是接近于3月份高位，进一步将可看至0.95水平。另一方面，向下会以0.90关口为关键支撑，破位延伸下跌可望先探0.8920，进一步则为250天平均线0.8830。而去年10月触及低位0.8566，将为中期的一个重要目标。

 

 

 

澳元

 

预估波幅：
阻力：1.0250 – 1.0340 - 1.0450
支持：1.0050 - 1.0000* – 0.9857

 

关注焦点：
周一：澳洲ANZ 4月招聘广告，NAB 4月企业信心指数，澳洲3月零售销售，3月建筑许可
周二：澳洲3月商品/服务贸易收支，澳洲4月联邦政府预算
周四：澳洲4月就业数据

 

澳洲央行上周二降息50个基点至3.75%，这样的幅度令人意外，央行并称未来两年通胀或低于预期，为必要情况下进一步降息留下余地；市场原本预期央行会降息25个基点。澳央行之所以如此大幅降息，是因需要将抵押贷款利率拉低至具有刺激效果的水准，因为当地银行业已微升利率以补偿融资成本上升。澳洲工党政府乐见央行的宽松行动。工党目前在民调支持度中严重落后，但仍打算在本周推出严苛的预算案，以较其它发达国家提前数年时间达到财政盈余。自去年11月和12月两次降息以来，澳洲央行一直按兵不动，但由于总规模1.4万亿澳元的澳洲经济增速令人失望，因此最近澳洲央行采取倾向放宽政策的立场。澳元升值及国外竞争激烈，已令澳洲制造业和旅游业承压，消费者变得节衣缩食，这转变并重创零售业。房产市场表现尤为疲弱。澳洲统计局上周二公布的数据显示，该国第一季房价指数较前季下滑1.1%，为预估降幅的两倍。第一季房价指数较上年同期跌4.5%，较2010年同期的强劲成长19%距离甚远。周五澳洲央行公布了货币政策季度声明，其将2012年国内生产总值(GDP)成长预估下调0.5至3.0%，并预计2012年基础通胀率将仅为2%，处于2-3%目标区间的底部。

 

澳元兑美元上周亦连日下挫，至周五低见至1.0166。技术走势而言，自四月至今，已见出现一组双顶型态，颈线位置处于1.0250水平，在目前已为失守的情况下，应会继续走跌，以顶部幅度计算，预料首个目标可至1.0050，而1.00关口亦为市场瞩目关键，再而破位，则可望回试去年12月低位0.9857。上方阻力则重新以1.0250为参考，回破此区则下跌型态将被破坏，较大阻力将见于25天平均线1.0340及1.0450水平。

 

 

纽元

 

预估波幅：
阻力：0.8050 - 0.8160 - 0.8300
支持：0.7845 - 0.7800 – 0.7650 – 0.7500

 

关注焦点：
周二：纽西兰政府债务与GDP之比(3月底)
周三：纽西兰金融稳定报告
周五：纽西兰4月食品价格指数

 

纽西兰方面，其劳动市场在第一季意外恶化，因进入劳动市场的人口增速快于就业岗位的增速，将失业率推至逾一年高位，并使得降息的机率升高。随着疲弱的的经济缓慢复苏，许多投资人原本预期今年稍后会升息。官方周四公布数显示，纽西兰1-3月就业岗位增加9000个，劳动参与率升至68.8%，为三年多前触顶以来的最高水平。失业率升至6.7%，高于前一季修正后的6.4%，也高于市场预估的6.3%。面对低通胀和高汇率，纽西兰央行上周的利率决议中连续第九次维持指针利率在2.5%的纪录低位。纽西兰央行称若纽元仍维持在高位，其将评估政策，暗示可能会降息。金融市场现在反映了纽西兰下个月降息25个基点的机率有43%，高于就业数据公布前的25%。

 

纽元上周连续五日走跌，纽西兰第一季失业率意外上升，这刺激了市场对该国央行下个月降息的预期；周五美国就业数据亦进一步打击市场风险偏好，纽元兑美元低见至0.7952。图表走势所见，纽元兑美元近两个月运行于一组相当工整的区间，即由0.8050至0.8300，亦因此，目前纽元已见跌破此区间，本周有着继续下试之倾向。预计调整可初步深化至0.7845，为61.8%的回调水平；下一级则可看至0.78及0.7650，中期关键在0.75关口。上方较近阻力在0.8050，需回返此区才见疲弱趋向未许成立；较大阻力见于25天平均线0.8160，向上关键为0.83关口。

 

 

加元

 

预估波幅：
阻力：1.0010 - 1.0050** – 1.0160 - 1.0320
支持：0.9800 – 0.9720 – 0.9660

 

关注焦点：
周一：加拿大3月建筑许可
周二：加拿大4月房屋开工
周四：加拿大3月新屋价格‧加拿大3月贸易收支
周五：加拿大4月就业数据

 

加元上周在多日盘整后，于周五承压下挫，更录得2012年迄今表现最差的一周，因对加拿大央行升息的预期降温，以及美国就业数据增加对经济复苏步伐的忧虑。上周加元兑美元跌1.5%，录得去年12月中来表现最差的一周.分析师说。加元在4月升至七个月高位，受助于加拿大央行更强硬的言论，但踏入五月份升势缓止，因数据令市场对经济复苏步伐存疑。周五数据显示，美国4月非农就业岗位增加11.5万个，增幅远远低于市场预估的17万个，这也低于3月份上修后的增长15.4万个；美国4月失业率为8.1%，预估为8.2%。美元兑加元上周五升见至0.9963，收报0.9953。

 

技术走势而言，已见5天升破10天平均线形成黄金交叉，RSI及随机指数亦处于上升趋向当中，短期美元兑加元仍倾向继续上试。预计美元兑加元上方重要阻力分别为100天平均线1.0010及1.0050水平，倘若后市进一步破位，将引发较明显之扬升动力，其后阻力预估在1.0160及1.0320水平。另一方面，3月1日美元兑加元曾跌至0.9838，预料连同0.98水平将为较近支撑区域，在四月底已曾见轻微触及，但明显固守于此并引发上周之涨势，因此，若后市跌破此支撑，则预估会延伸较大沽压，下方目标可至0.9720及0.9660水平。

 

 

期油

 

美国原油期货上周大幅重挫，在周二触及高位106.43美元后，于周三开始呈现连续三日挫跌。受累于数据显示美国原油库存增加，以及欧美经济数据疲弱巩固了对在全球经济放缓的情势下原油需求忧虑。美国能源资料协会(EIA)数据显示，美国原油库存连续第六周增加，至1990年来的最高水平，截止4月27日一周，原油库存增加284万桶。另外，石油输出国组织(OPEC)秘书长称，OPEC正致力令油价回落，产量水平远高于官方目标，尽管伊朗的出口减少。至周五油价更单日重挫近4%，因数据显示美国就业增幅持续疲弱，市场原本已忧虑经济活动放缓，就业数据加重了市场忧虑。美国雇主4月减少招聘，更多人停止找工，加重了市场原本对经济成长放缓的忧虑。美国4月非农就业岗位增加11.5万个，增幅远远低于市场预估的17万个，这也低于3月份上修后的增长15.4万个；美国4月失业率为8.1%。此外，纽约商品交易所即将调整准备金要求引发的困扰，以及美国原油期货跌穿100美元关口，而布兰特原油则跌穿200天平均线，亦触发技术性卖盘，进一步打压油价。纽约6月原油期货周五结算价报每桶98.49美元，整周下跌6.44美元或6.1%，为去年9月23日当周来最大周度百分比跌幅。

 

纽约6月期油上周最低跌至97.51美元，而附近则见200天平均线位于97.44美元，而上次触及此技术指标为今年2月2日，其时触碰200天线后即开始展现新一轮升势，由96.67涨至3月1日最高111.31美元。回至目前，上周五油价短时间急挫之情况下，市场亦以200天平均线作依据支撑，尾盘脱离低位回升；然而，若本周再次测试此区，并终归失守，则倾向出现更深幅回调。以去年10月至今年3月初累积升幅计算，50%及61.8%之回调幅度可至93.86及89.74美元。短期则可先参考2月低位96.67及95美元支撑。另一方面，鉴于在四月份，101及102水平均原先为重要之技术支撑，故在上周跌破后，引发较猛烈之技术沽压；转移至今则成重要阻力参考，亦即油价扳回此两区，技术面方见回稳，向上较大阻力预估在105关口。

 

 

 

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英皇金融集团 纵横汇海分析部                              

 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)