广东东方精工科技股份有限公司（以下简称“东方精工”）位于广东省佛山市狮山科技工业园。从1996年成立至今，已形成企业成熟、独特的竞争优势。 公司使命是“用心制造纸箱包装设备为客户创造价值，领行业发展潮流”公司愿景是成为国际领先的纸箱包装设备整体解决方案提供商。上世纪九十年代初期，国内纸箱生产企业主要依靠从台湾、欧美等地进口设备。价格昂贵、交货周期长、服务成本高制约着国内纸箱包装企业的发展，为“满足客户需求”让东方精工毅然进入了这个全新的行业。东方精工对技术孜孜不倦的探索与追求以及对民族工业的社会责任，证明了中国是完全有能力研发和制造属于自己的瓦楞纸箱包装设备的，他的发展填补了中国纸箱包装设备的空白，成为中国同行业的先行者与成功典范。东方精工每一款产品都按欧洲标准设计和生产，是国内同行业中效率最高、配套最全、销售数量最多的高档印刷开槽模切机企业。已建立起国际化的销售和服务网络，在全球拥有超过二十个专业代理机构和多个直销公司，高效服务于全球三十多个国家和地区，和国际以及中国知名的纸箱包装集团建立长期的战略合作关系。东方精工已跻身世界前五强的瓦楞纸箱印刷设备企业。
东方精工： 2011年东方精工成功登陆A股市场，股票代码002611
上会日期：2011年7月18日中国证券监督管理委员会发行审核委员会2011年第155次会议通过
上市地点:深圳中小板A股 募集资金：4.92亿
发行前股本：10200 发行量：3400万股 发行后总股本：13420万股
所属行业：专用设备制造业
主营业务：瓦楞纸箱多色印刷成套设备的研发、设计、生产、销售及服务
所在区域：广东佛山
中介结构：
保荐机构：中信建投证券有限责任公司
会计事务所：天健会计师事务所有限公司
律师事务所：北京邦盛律师事务所
资产评估事务所：广东联信
财务报表
|
资产负债表 |
11-12-31 |
10-12-31 |
09-12-31 |
08-12-31 |
|
货币资金(元) |
5.47亿 |
6016万 |
3561万 |
2864万 |
|
应收账款净额(元) |
2823万 |
1876万 |
2124万 |
1901万 |
|
存货(净额)(元) |
9660万 |
8785万 |
5450万 |
3501万 |
|
流动资产合计(元) |
6.90亿 |
2.01亿 |
1.25亿 |
8660万 |
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长期投资净额(元) |
-- |
-- |
-- |
-- |
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累计折旧(元) |
731万 |
-- |
-- |
-- |
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固定资产净额(元) |
5021万 |
5437万 |
4221万 |
4181万 |
|
无形资产(元) |
6813万 |
609万 |
602万 |
604万 |
|
资产总计(元) |
8.10亿 |
2.63亿 |
1.74亿 |
1.36亿 |
|
应付账款(元) |
5773万 |
4569万 |
4324万 |
2808万 |
|
其他应收款(元) |
229万 |
278万 |
509万 |
187万 |
|
存货跌价准备(元) |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
流动负债合计(元) |
9830万 |
1.18亿 |
8583万 |
8138万 |
|
长期负债合计(元) |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
负债合计(元) |
9830万 |
1.18亿 |
8583万 |
8138万 |
|
实收资本(元) |
1.36亿 |
1.02亿 |
6447万 |
5040万 |
|
资本公积金(元) |
4.69亿 |
1060万 |
141万 |
-- |
|
盈余公积(元) |
1076万 |
308万 |
704万 |
371万 |
|
未分配利润(元) |
9604万 |
2738万 |
1561万 |
63.1万 |
|
股东权益合计(元) |
7.12亿 |
1.44亿 |
8852万 |
5474万 |
|
流动比率 |
7.02 |
1.69 |
1.46 |
1.06 |
|
利润表 |
11-12-31 |
10-12-31 |
09-12-31 |
08-12-31 |
|
主营业务收入(元) |
3.61亿 |
2.72亿 |
2.06亿 |
1.96亿 |
|
主营业务成本(元) |
2.35亿 |
1.82亿 |
1.42亿 |
1.42亿 |
|
主营业务利润(元) |
7863万 |
5022万 |
3825万 |
3036万 |
|
销售费用(元) |
1713万 |
919万 |
715万 |
578万 |
|
财务费用(元) |
-203万 |
107万 |
136万 |
71.9万 |
|
管理费用(元) |
2956万 |
2882万 |
1602万 |
1594万 |
|
投资收益(元) |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
利润总额(元) |
8886万 |
5180万 |
3895万 |
3061万 |
|
所得税(元) |
1300万 |
927万 |
565万 |
431万 |
|
归属于母公司股东的净利润(元) |
7634万 |
4284万 |
3331万 |
2630万 |
|
年初未分配利润(元) |
2738万 |
1561万 |
63.1万 |
63.1万 |
|
未分配利润(元) |
9604万 |
2738万 |
1561万 |
1561万 |
|
主营业务利润率(%) |
21.77 |
18.46 |
18.56 |
18.56 |
|
销售毛利率(%) |
34.93 |
33.17 |
31.10 |
27.61 |
|
现金流量表 |
11-12-31 |
10-12-31 |
09-12-31 |
08-12-31 |
|
经营活动现金流入小计(元) |
3.78亿 |
3.38亿 |
2.33亿 |
2.02亿 |
|
经营活动现金流出小计(元) |
3.20亿 |
2.84亿 |
1.99亿 |
1.93亿 |
|
经营活动产生的现金流量净额(元) |
5842万 |
5329万 |
3336万 |
930万 |
|
投资活动现金流入小计(元) |
6.45万 |
5.09万 |
4.90万 |
317万 |
|
投资活动现金流出小计(元) |
4248万 |
4365万 |
516万 |
794万 |
|
投资活动产生的现金流量净额(元) |
-4241万 |
-4360万 |
-511万 |
-478万 |
|
筹资活动现金流入小计(元) |
5.53亿 |
2550万 |
3688万 |
3450万 |
|
筹资活动现金流出小计(元) |
6070万 |
3205万 |
5816万 |
3627万 |
|
筹资活动产生的现金流量净额(元) |
4.92亿 |
-655万 |
-2129万 |
-177万 |
|
汇率变动对现金的影响(元) |
-- |
-- |
-- |
-- |
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现金及现金等价物净增加额(元) |
5.08亿 |
315万 |
697万 |
276万 |
2011全年业绩略超预期。根据年报披露，公司2011年营业收入3.61亿元、同比增长32.8%，归属于母公司净利润0.76亿元、同比增长78.2%，实现摊薄后每股收益0.56元，业绩略超我们此前预期。并且对单季四季度而言，实现销售收入0.91亿元、同比增长35.26%，净利润0.24亿元、同比增长98.41%，单季净利率上升7.98%，主要因为产品售价有小幅上升，公司盈利能力增强。海外市场发展良好，印度及中东市场成为重点。公司主营产品“拓来宝&亚太之星”，利用自身技术及高性价比优势持续在瓦楞包装印机市场开拓新领域，特别是海外新兴市场如印度、中东，目前已成为公司不断扩大规模的重要之地。随着上述两个市场海外营销服务中心的建立，即可快速适应当地市场需求，以及时性服务优势增强与客户之间的合作粘性。此外，公司新产品糊盒机、模切机也已逐步上市，得到下游客户广泛认可，随着新产能的逐步释放将同时促进2012年总收入增长。拟收购祥艺机械有限公司事宜。2012年3月28日，公司与东莞祥艺机械有限公司签署《东方精工收购东莞祥艺项目意向书》。意向书各方同意，公司拟收购卖方全部股权，并约定本次收购价格为1.2亿元。若本次收购成功，是在主营业务持续发展的情况下不断扩展产业链条，符合公司长期战略规划，为公司开展瓦楞纸板生产线业务提供契机。预计公司2012-2014年将实现销售收入为4.41亿元、5.59亿元及6.70亿元，归属于母公司净利润为0.93亿元、1.18亿元及1.40亿元，其复合增长率分别为21.15%与20.62%。预计2012-2014年EPS分别为0.68元、0.86元及1.03元，对应PE为23、18、15倍。
【达晨创投】【中科岳麓】自东方精工股票上市之日起12 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接和间接持有的东方精工股份，也不由东方精工回购该等股份。
中科岳麓指 湖南中科岳麓创业投资有限公司
达晨创世指 天津达晨创世股权投资基金合伙企业（有限合伙）
达晨盛世指 天津达晨盛世股权投资基金合伙企业（有限合伙）
发行前公司总股本为1亿股：其中：
中科岳麓持有590万股 持股比例5.8%
达晨创世持有388万股 持股比例3.8%
达晨盛世持有338万股 持股比例3.3%
①2010 年5 月10 日，华少明将所持东方机械3.3162%的股权（出资额220 万）转让给达晨盛世，将所持东方机械3.8038%的股权（出资额252.35 万）转让给达晨创世，价格为6.25 元/出资额；
②黎永洲将所持东方机械 5.77%的股权（出资额328.283 万）转让给中科岳麓，价格为6.25 元/股出资额。