纵横汇海 2012年12月27日
假期通知
兹因元旦假期关系，本公司之外汇、贵金属及贵金属期权交易时间将作如下安排：
12月31日(周一)：早上07：00开市营业
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2013年1月1日(周二)：休市
2013年1月2日(周三)：早上07：00开市营业
关注焦点：
12月27日(星期四)
美国一周初领失业金援助人数
美国12月消费者信心指数
美国11月新屋销售
12月28日(星期五)
12月芝加哥采购经理人指数
今日重要经济数据公布：
15：00 瑞士UBS 11月消费指标‧前值1.31
15：45 法国12月消费者信心指数‧预测84‧前值84
15：45 法国11月生产者物价指数(PPI)‧预测-0.2%‧前值+0.5%
17：00 意大利12月企业信心指数‧预测88.8‧前值88.5
21：30 美国一周初领失业援助人数(12月22日当周)‧预测36万‧前值36.1万
21：30 美国初领失业援助人数四周均值(12月22日当周)‧前值36.8万
21：30 美国续领失业援助人数(12月15日当周)：预测320万‧前值322.5万
21：30 美国芝加哥联邦储备银行11月中西部制业指数‧前值92.1
23：00 美国经济咨商会12月消费者信心指数‧预测70.0‧前值73.7
23：00 美国11月新屋销售年率‧预测37.8万户‧前值36.8万
昨日市场总结
26/12
安倍晋三当选日本首相，重申其对抗通缩及强势日圆的誓言
美国里奇蒙联邦储备银行12月综合制造业指数为正5
美国10月标普/Case-Shiller房价指数经季节调整较前月升0.7%
Redbook ：12月22日止当周连锁店销售较上年同期增长2.9%
上交易日港金息率：低息8.00元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：休市
上交易日伦敦黄金下午定盘价：休市
上交易日伦敦白银定盘价：休市
伦敦黄金
周三美国离"财政悬崖"又近了一步.国会静候总统奥巴马结束夏威夷休假返回华盛顿，为避免即将于新年开始的大规模加税和削减支出做最后努力。奥巴马不在白宫的时候，国会双方均没有努力达成协议的迹象。众议院议长贝纳的一名助手表示，贝纳并未就众议员何时结束圣诞假期回到华盛顿定下具体日期，这使得在12月31日前安排预算协议投票更加困难。该助手也表示，贝纳与奥巴马之间尚未有进行新谈判的计划。奥巴马定于周四早间回到白宫。虽然缺少行动，但要想避免财政危机时间仍然够用。这场财政危机不仅会令全球金融市场不安，而且可能会令美国经济衰退。假日季零售销售迟滞的报告，也加强了达成协议的迫切性。消费者可能担心所得税即将上调，因而在这个假日季减少了支出。美国股市周三收低，受零售商股拖累。如果国会在最后时刻拿出一项适度措施提案，以避免在明年1月1日启动的大幅节支措施以及多数增税计划，还有希望新年之前在民主党控制的参议院获得通过，但共和党不能用长篇大论的方式在程序上设置障碍。如果贝纳不能发出强烈信号表明众议院将寻求合作，那参议员们可能也不会作出努力。一名参议院民主党助手淡化本周参议院进行投票的可能性，但暗示周末可能会有立法方面的动作。周四参议院将结束休会，届时他们将研究一项灾害救助议案，帮助暴风桑迪袭击的纽约和新泽西进行灾后恢复工作，同时他们还要探讨一些其它举措。在共和党掌控的众议院，任何对所有人增税的法案要想获得通过，都需要两党的支持。如果法案包括提高最富裕人群的税率，则需要所有191名民主党议员加上至少26名共和党议员投票赞成，才能赢得多数支持。共和党众议员中有34人或者即将退休，或者在11月大选中落败因而无需再担心政治影响。他们其中有些人或将投下赞成票。另一个选择是，国会静待所有人的所得税税率按照原定计划被调升。然后，议员们在1月的第一周快速达成协议，下调除最富裕阶层外所有人群的税率。他们还可以通过议案，推迟总计1090亿美元的自动减支措施。大部分议员希望避免这些措施生效。一旦表针越过12月31日午夜，面向所有人的增税措施就自动生效，无需国会议员投票；议员们只需要投票下调税率，让大多数美国人的税率恢复到2012年水准。
根据Gallup调查，美国民众对于奥巴马和国会领袖将在1月1日前达成预算协议的乐观态度在近几天减弱。50%的受访者相信能达成协议，较前一周下降7个百分点，48%的受访者持怀疑态度。此次调查是在上周谈判陷入僵局后进行的。
伦敦黄金周三上扬，圣诞节后交投清淡，对年底前美国可能达成预算协议的预期支持金价。商品市场交投普遍清淡，因伦敦市场为节礼日假期，且其它地方有年底节日。美国原油价格上扬约3%，触及六周高位，表现优于其它市场，因技术买盘、中东局势紧张及美国正尽力避开财政悬崖的迹象。现货金一度走高至1667.50美元，尾盘回落至1660水平附近。奥巴马政府在年底前再次尽力避开财政危机，是周三金市的正面因素之一。奥巴马提早结束他在夏威夷的圣诞节假期，将于周四早上返回华盛顿，恢复和共和党的预算磋商，致力避开于明年实施的约6000亿美元自动增税和减支举措。
图表走势所见，RSI及随机指数徘徊于超卖水准，虽然预料下跌动力似将减缓，但暂且仅可视为短期喘稳走势，未见有迹象出现显著反弹；彷且在年底交易前，或会限制金价走出突破明显方向。较近阻力预计在9天平均线1663.40及1670水平，需攀回此区之上才可作进一步走稳，继而反弹目标可扩展至1678及1695美元。另一方面，下方支持位将看至1650及1640美元，1635仍视为重要支撑；至于更为瞩目的则会为1613水平，作为多年上行趋势线的支持，倘若终告失守，预计金市将出现新一轮技术性卖盘，初步目标可达至1600美元关口。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月17日 - 1,350.5274吨
12月18日 - 1,350.5274吨
12月19日 - 1,350.5272吨
12月20日 - 1,350.5272吨
12月21日 - 1,350.8272吨
12月24日 - 1,350.8272吨
12月25日 - 休假
12月26日 - 1,350.8272吨
伦敦黄金12月27日
预测早段波幅：1650 - 1670
阻力位：1678 - 1695
支持位：1640 - 1622
伦敦白银
伦敦白银本周走势陷于窄幅，美国能否避过财政悬崖的不确定性，以及假日前后交投清淡，令银价处于狭窄区间争持，徘徊于30美元附近。图表所见，RSI及随机指数均已走入严重超卖区域，随着RSI见初步回弹迹象，短线银价或见反弹倾向。较近阻力预估为30.30及30.50，进一步可看至31.40美元；关键则为100天平均线32.34美元。另一方面，下方支持预估在29.60及29美元，进一步则看至28.50水平。
iShares Silver Trust白银持有量：
12月17日 - 9871.29吨
12月18日 - 9871.29吨
12月19日 - 9871.29吨
12月20日 - 9895.37吨
12月21日 - 10045.85吨
12月24日 - 10045.85吨
12月25日 - 休假
12月26日 - 10045.85吨
伦敦白银12月27日
预测早段波幅：29.60 - 30.30
阻力位：30.50 - 31.40
支持位：29.50 - 28.50
欧元: 待变整固
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3310 - 1.3420 - 1.3486 - 1.3500
支持：1.3150 - 1.3080 - 1.3000
关注焦点：
周四：法国12月消费者信心指数，法国11月PPI，意大利12月企业信心指数
周五：法国11月消费者支出，法国第三季GDP修正，意大利11月PPI
周四早间美国总统奥巴马将回到华盛顿，为与国会达成协议以避免或至少推迟"财政悬崖"做出最后的努力。人们担忧，如果美国在下周一之前不能达成债务协议，该国经济明年初就可能会跌落财政悬崖"。欧元兑美元周三上涨，因临近年底的调仓操作，而且投资者持续削减对欧元的空头押注。亦由于交投极其淡静，即使是小规模的资金流动往往也会令波动加剧。欧元兑美元周三最高触及1.3254，尾盘小幅回落至1.3220水平。
图表走势所见，欧元兑美元自九月以来呈一头肩底型态，而在本月中旬突破了位于1.3150之颈线位罝，中期走势理应继续偏强发展。以右肩及左肩的伸展幅度计算，分别可至1.3420及1.35水平；而今年2月24日所碰及的年内高位1.3486亦为重要参考。短期阻力预估在1.3310。不过，要留意若果1.3150之颈线位置在后市出现失守，则有加剧调整之风险，下方支持预估在25天平均线1.3080及1.30水平。
相关要闻：
‧法国截至11月底的三个月房屋开工较上年同期下降22.1%，建筑许可降10.3%。
日圆: 慎防日圆作短线喘稳
要闻简报：
安倍晋三当选日本首相，重申其对抗通缩及强势日圆的誓言
日本央行会议记录：一些委员呼吁如果经济形势恶化，需要采取行动
预估波幅：
阻力：86.40 88.10 90.00
支持：83.60 - 83.00* 81.70
日本新首相安倍晋三周三公布内阁名单，成员多为关系密切的盟友。这是安倍晋三第二度出任首相，承诺将抗击通缩，同时也要应对中国崛起的挑战。安倍挑选一批亲密盟友组阁，同时请来几个自民党内对手作为点缀，以应对外界对他上次当首相时任人唯亲的批评。72岁的前首相麻生太郎被任命为财务大臣。曾任经济产业大臣的甘利明将担任经济再生大臣，而政策老手茂木敏充将接任经济产业大臣。茂木敏充也将负责制定福岛核事故之后的新能源政策。安倍的忠实支持者菅义伟将出任内阁官房长官，这个重要职位除了是政府发言人以外，还肩负协调各部会之责。其它内阁人事安排中，也不乏支持安倍修宪立场以及其强硬战争历史观的人士，包括保守派议员下村博文出任文部科学大臣。财政问题上态度强硬的谷垣祯一担任法务大臣，他在9月时卸任自民党党首，由安倍接任。而在那次党首竞争中输掉安倍的两名对手--林芳正与石原伸晃，分别出任农林水产大臣和环境暨原能开发大臣。安倍还任命两名作风低调的官员分别执掌防卫和外务部门。现年52岁的小野寺五典任防卫大臣，他在安倍的第一届内阁中曾担任外务副大臣。现年55岁的岸田文雄任外务大臣，他曾是负责冲绳岛相关事务的大臣。出身于富裕政治之家的安倍在2006年首次担任首相后，第一个出访的国家是中国，但他表示这次的首个访问国家应是美国。不过他可能会把与中国和韩国的争议问题置于次要，注意力将放在促进经济。自民党及其盟友公明党在12月16日众议院大选中赢得三分之二席次，但他们在参议院仍非多数，因此自民党急于赢得明年7月的参议院大选，才能终结2007年日本政府面临的国会僵局。
日本央行会议记录显示，央行官员早在11月会议上就已讨论了多种选项，例如无上限购买资产。这说明他们在那时就已经倾向于针对不断恶化的经济前景采取行动.该央行在11月会议上按兵不动，但在随后的12月会议中放宽政策，以应对即将上台的首相安倍晋三对其施加的巨大压力。会议记录显示，九名审议委员早在安倍施压之前，就已在考虑各种政策选项.他们对迫近的各种风险对日本经济的冲击感到忧心忡忡，例如中日关系恶化导致日本产品在中国的销量大减。
日圆兑美元周三挫至逾两年低位，兑欧元跌至16个月低位，此前日本新任首相重申其对抗通缩及强势日圆的誓言。市场预计，周三上台的安倍晋三将迫使日本央行进一步放松货币政策，这导致日圆急跌，令日圆今年恐将录得逾10%的跌幅，即2005年以来的最大年度跌幅。成交清淡，因为全球许多金融中心仍因圣诞假期而休市。日本以外10国集团(G10)的市场周二均休市，周三仅日本和美国市场开市。安倍承诺日本央行将大力放松货币政策且政府在财政上将大规模支出以对抗通缩及打压日圆，使日本出口业更具竞争力。投资者对这番表述能否会有政策行动的支持将拭目以待。美元兑日圆周三一度升至2010年9月中以来的最高位85.70。周三日本央行公布11月政策会议记录后，日圆亦承压。该记录显示，一些委员表示，如果经济和物价前景进一步恶化，或风险明显加大的话，央行必须果断行动，不能排除任何政策选项。一位委员甚至建议，日本央行致力于以开放且不设定严格的最后期限的方式购买资产，直至实现1%的通胀率目标。日本新财务大臣麻生太郎称首相促请他编制刺激计划，毋须依从之前同意的新债发售上限，这亦打压日圆。
日本首相安倍晋三表示政府将寻求大胆的货币政策，灵活的财政政策和增长策略，以鼓励民间投资。安倍就职后在新闻发布会上称，"如果经济不强劲，日本不会有未来，也无法恢复健康的财政状况"。市场预计，周三上台的安倍晋三将迫使日本央行进一步放松货币政策，这导致日圆急跌，令日圆今年恐将录得逾10%的跌幅，即2005年以来的最大年度跌幅。
美元兑日圆持续涨势，沿着上行通道扬升，市场紧接着亦瞩目于86.40以及250周平均线88.10，中期目标看90关口。由于RSI及随机指数已介于严重超买区域，留意美元短线或会出现一定程度之回吐。下方支撑预料在10天平均线84.60，较重要的则回看83.60及83水平，重返此区下方再见美元强势或见缓止；延伸支持可看至81.70水平。
相关要闻：
‧日本新经济财政大臣称如有需要考虑出席日本央行会议，因央行和政府的意向一致至为重要。
‧日本新经济财政大臣甘利明称日圆近期跌势是走向适当水平，维持此趋势至为重要。
‧IMF称较之能否达到将财赤∕GDP之比在3%欧盟目标，法国应更关注确保政策方向。
‧日本新财务大臣麻生太郎称首相促请他编制刺激计划，毋须依从之前同意的新债发售上限。
‧内阁官房长官：日本首相安倍晋三或选择认同其终止通缩且阻升日圆观点的人为央行总裁。
英镑: 续回落风险
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.6300 - 1.6455 - 1.6500
支持：1.6080 - 1.6040 - 1.6000 - 1.5860
全球外汇市场紧张气氛正在加剧，导致风险资产普遍走低；美国财政悬崖问题仍为当前市场极为瞩目的焦点。按照计划，美国国会将在本周四复会，数名美国国会议员已经表达了对财政悬崖的担忧，一些共和党人甚至认为，“坠崖”正是奥巴马目的所在。有议员则指出，美国仍有希望避免财政悬崖，但年底前达成全面协议已不大可能，只能达成小规模协议。
英镑兑美元方面，RSI及随机指数均见自超买区域掉头回落，短线应见英镑尚有持续下调压力。下方支持将会先看1.6080及50天平均线1.6040水平，较大支持则在1.60及250天平均线1.5860水平。然而，英镑只有仍可守稳着50天平均线，则英镑后市仍见有再行上升之动力。由于今年曾两度碰及1.63关口亦未可明确穿破，故可预料若这趟终可破位，应有着较显著涨幅，目标可扩展至1.6455及1.65水平。
瑞郎: 有反扑迹象
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9150 - 0.9230 - 0.9380
支持：0.9080 - 0.9039 - 0.9000
美元兑瑞郎方面，图表所见随机指数及RSI出现回弹，美元兑瑞郎在短期内或见小型反弹动力。上向阻力预估在10天平均线0.9150，较大阻力则为25天平线0.9230及250天平均线0.9380水平。另一方面，下方支撑预估在0.9080及5月1日低位0.9039，关键则直指0.90之心理关口。
澳元: 持续技术沽压
预估波幅：
阻力：1.0430 - 1.0460 - 1.0575
支持：1.0355 - 1.0290 - 1.0145
投资者的情绪却仍被美国财政悬崖状况牵动着，而上周众院共和党议员因为无法弥合分歧而不欢而散后，投资者的焦急和纠结情绪又进一步提升。虽然投资者仍对美国国会以及政府能够达成最终协议，以避免“财政悬崖”的前景持乐观态度，但是随着时间的一分一秒流逝，财政谈判的缺乏进展可能会导致越来越多的资金流向避险币种。
澳元兑美元本周二下试至1.0352，为11月22日以来最低水平；延续着上周以来之疲弱走势。图表走势所见，RSI及随机指数已一路下滑至20水准的超卖区域，由于本周已低见至250天平均线的支撑水平，目前处于1.0355，若澳元没见在短期内显著跌破此区，则要慎防会出现一段技术反弹。上方阻力见于1.0430及25天平均线1.0460，重要阻力则在下降趋向线位置1.0575。倘若澳元延续疲势，其后支持可看200天平均线1.0290及10月份低位1.0145。
纽元: 跌势料减缓
预估波幅：
阻力：0.8250 - 0.8290 - 0.9360
支持：0.8150 - 0.8100 - 0.8000
就解决美国"财政悬崖"问题僵局的谈判持续进行，支撑具有避险性质的美元，因看来国会可能无法在1月1日之前达成协议，来避免6000亿美元的自动减支增税计划。国会静候总统奥巴马结束夏威夷休假返回华盛顿，为避免即将于新年开始的大规模加税和削减支出做最后努力。美国众议院议长贝纳周三敦促参议院通过参院版提案以避免"财政悬崖"。欧元兑美元报1.3221美元，较纽约尾盘水平持稳，但低于周三的盘中高点1.3254，也低于上周所及的七个半月高位1.33085。
纽元兑美元周三最低曾挫至0.8153，尾盘回升至接近0.82水平。图表所见，目前较近阻力预计在0.8250及25天平均线0.8290，进一步则看至0.8360。观乎RSI于低位持平发展，纽元短线之下试压力可望减缓。支持将留意0.8150水平，倘若破位应有机会试探着250天平均线，在11月份的时候，已曾见价位下探着250天线，但当其时安然守稳着，目前250天线处于0.81水平，将视作关键，破位延伸目标将至0.80之心理关口。
加元: 呈反扑
预估波幅：
阻力：0.9960 - 0.9995 - 1.0050 - 1.0085
支持：0.9900 - 0.9850 - 0.9821 - 0.9760
图表走势所见，自11月以来的持续疲势后，美元兑加元上周似乎有喘定反弹的迹象。而RSI及随机指数亦见自超卖区域出现回升，加上MACD亦见有反扑迹象，并在上周末前呈现利好交叉，只要本周可继续持稳于0.99水平上方，应可更为巩固其上扬动力。预料本周延伸目标可看至0.9960及250天平均线0.9995；较大目标则在1.0050以至8月份高位1.0085。另一方面，支持则可参照0.9850及本月低位0.9821，较大支持预估在0.9760水平。
财经要闻
美国财政部表示将在12月31日达到债务上限；美国财政部表示将开始采取措施推迟债务上限，措施将提供2000亿美元空间。财政部表示将在12月28日开始暂停发售州及地方政府系列债(SLUGS)。
美国里奇蒙联邦储备银行周三公布，12月综合制造业指数为正5，11月为正9。
周三公布的一份备受关注的调查报告显示，10月美国单户家庭房屋价格上升，巩固了对美国楼市正在改善的观点，且应会提振2013年经济。10月标普/Case-Shiller 20个大都会地区房价指数经季节性调整后较前月增长0.7%，优于分析师预估的增长0.5%。10月，20个城市房价指数较上年同期上升4.3%，高于预期的上升4.0%。
Redbook Research周三公布的报告显示，12月22日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上年同期增长2.9%。2012年12月截至目前为止连锁店销售较上年同期增长2.4%，较前月持平。
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周三联合发布的报告显示，12月22日止当周美国连锁店销售较前周增长0.7%。
美国原油期货周三升至逾九周最高位，因市场寄望重启的谈判将避免美国财政危机，而且严寒天气及技术买盘亦增添了油市的上行动能。美国2月原油期货合约上涨2.7%，结算价报每桶90.98美元，而且盘中一度触及10月19日以来的最高位。布兰特原油期货合约上涨2.1%，结算价报111.07美元。成交清淡，因为部分交易商离场度假。周三英国市场因适逢节礼日(Boxing Day)而休市。美国总统奥巴马将提前结束假期于周四返回华盛顿，进行预算谈判以旨免财政悬崖的出现。天气预报称，气温低于正常情况，这亦帮助提振油价，因为寒流来袭会提升市场对取暖油等油品的需求。Commodity Weather Group预计，未来10日冷空气将持续影响美国大部分地区。技术性买盘亦帮助提振美国原油期货。周三美国原油期货在10月来首次突破100日移动均线后扩大涨幅。一些交易商认为油价上涨，部分是因为有消息称，石油输出国组织(OPEC)成员国阿联酋周三表示，其已逮捕了一些阿联酋和沙特公民，这些人据称计划袭击阿联酋和沙特阿拉伯。这两个国家拥有一些全球最大的油田。由于中东的地缘政治紧张局势，交易商数月来一直推高油价。交易商称，原油价格上涨，亦因为在90美元上方关键技术支撑位处的买盘，以及可能出现的程序空头回补。美元指数小幅下滑亦帮助推高油价。取暖油期货价格上涨，追随周三原油的升势。美国RBOB汽油期货上涨2.3%，延续三周涨势，因为交易商预计，炼厂维修将限制美国东北部的供应。市场预计，日本新任首相将大力推行刺激政策，使日本经济摆脱通缩。这亦支撑油市.日本是全球第三大石油消费国。
华尔街日报援引知情人士报导，美国政府正在考虑扩大其抵押贷款再融资计划，将那些并非由房利美与房贷美支持的抵押贷款也纳入进来。报导称，目前讨论的这份再融资方案也希望涵盖那些房屋凈值为负的贷款人，即他们的未偿还贷款已超过房屋价值。报导称，该提案也将把私人投资者手中潜在风险较大的贷款，转给房利美与房贷美这两家由政府支持的抵押贷款实体。据该报称，完成这样的变动，需要国会批准对房利美和房贷美的执照进行临时变更。华尔街日报引述CoreLogic的数据称，截至6月底，有房屋抵押贷款的住宅中约有22%，即1080万户左右的房屋凈值是负值，低于去年1210万户的数字。根据提案，将允许房利美与房贷美对借款人提高利率，以此补偿它们为负凈值以及高违约可能的房贷提供再融资担保的风险。未能在美国上班时间以外联系到美国财政部官员置评。
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)